핵심 요약
- SoFi 주가는 지난 1년간 46% 하락하여 2026년 10월 15일 $15에 마감했으며, 2025년 11월 $32 근처에서 정점을 찍었습니다.
- 2분기 조정 수익은 전년 동기 대비 40% 증가하여 사상 최고인 $12억을 기록했으며, SoFi는 2026년 회계연도 수익 가이던스를 $47.5억~$48.5억으로 상향 조정하는 한편 조정 주당순이익 가이던스는 $0.60으로 유지했습니다.
- 로이터 통신은 7월 29일 조기 거래에서 9% 하락했다고 보도했습니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델은 SoFi 주가가 2030년 12월까지 $34에 이를 것으로 예상하며, 이는 127.5%의 총 수익률 또는 연간 21.5%에 해당합니다.
SoFi 주가는 1년간 46% 하락했지만, 2분기 수익은 사상 최고 기록
SoFi Technologies(SOFI)는 2분기 조정 수익에서 사상 최고인 $12억을 기록하며 전년 동기 대비 40% 증가했음에도, SoFi 주가는 지난 1년간 46% 하락하여 2026년 10월 15일 $15에 마감했습니다. 차트는 2025년 10월 중순 $28 근처에서 시작하여 11월 $32 근처에서 정점을 찍습니다.
하락의 대부분은 해당 분기 이전에 발생했습니다. SoFi가 1월 30일 4분기 수익 $10.25억을 발표한 후, SoFi 주가는 $20 중반대에서 2월 중순까지 $20 근처로 하락했으며, 4월 초 $15 구간을 터치했습니다. 5월부터 7월까지는 주로 $15와 $19 사이에서 움직였습니다.
SoFi는 7월 29일 2분기 실적을 발표하며 2026년 조정 순수익 가이던스를 $47.5억~$48.5억으로 상향 조정하는 한편, 조정 주당순이익 가이던스는 $0.60으로 유지했습니다. 로이터 통신은 해당일 조기 거래에서 주가가 9% 하락했으며, 이 하락을 변하지 않은 이익 전망과 연관 지었습니다.
2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 SoFi가 EBITDA 전망을 유지한 이유를 묻자, CFO 크리스 라푸앵트는 "투자할 수 있는 매력적인 성장 기회가 너무나 많아서 수익성을 더욱 높이는 것보다는 이들에 투자하기로 했다"고 말했습니다. 주당순이익 가이던스에는 또한 22%의 세율이 적용되었는데, 이는 원래 세율보다 약 700 베이시스포인트 높은 수치이며, 라푸앵트는 이전 세율을 적용했다면 $0.65가 되었을 것이라고 말했습니다.
SoFi 주가는 9월 중순까지 $19 근처로 회복되었습니다. 9월 22일, SoFi와 마스터카드는 SoFi Bank의 카드 프로그램을 위한 스테이블코인 결제 서비스를 출시했으며, SoFi는 전체 프로그램을 SoFiUSD로 이전하고 연간화된 거래량 $250억 이상을 목표로 하고 있습니다. 이후 SoFi Tech Solutions는 10월 8일 Orbi 및 마스터카드와 파트너십을 맺고 멕시코에서 암호화폐 연동 카드를 출시했으며, 주가는 며칠 후 $14 근처로 하락했습니다.
2025년 10월 중순 $28 근처에서 2026년 10월 15일 $15까지의 하락은 대부분 2월에 발생했으며, 나머지는 두 단계, 즉 7월 29일과 9월 중순 이후 몇 주 동안 발생했습니다.
TIKR 모델은 SoFi 주가가 2030년까지 $34에 이를 것으로 예상
저는 중간 시나리오를 실행했는데, 여기서는 수익이 연간 17.5% 성장하고, 순이익 마진은 19.8%, 주당순이익은 연간 21.2% 성장하며, 주가수익비율은 연간 8.8% 축소됩니다. 수익은 지난 1년간 37.8% 성장했으므로, 이는 그 속도의 절반 미만입니다. 그러나 마진은 작년 6.3%의 세 배 이상입니다.
저는 두 입력값 모두 경영진 자신의 목표치, 즉 2028년까지 30% 수익 성장 목표와 라푸앵트가 9월 8일 골드만삭스에서 제시한 25%~30% 순이익 마진 목표보다 낮게 설정했습니다. 왜냐하면 이 모델은 10년을 실행하는 반면, 그는 마진 목표에 대한 구체적인 시한을 두지 않았기 때문입니다.
모델은 2030년 12월 31일까지 $34에 도달합니다. 이는 $15 마감가 대비 4.2년 동안 127.5%의 총 수익률 또는 연간 21.5%에 해당합니다.
제 계산으로는, $34는 현재 가격의 약 2.3배이며 2025년 11월 정점인 $32 근처보다 약간 높습니다. 핵심 테스트는 순이익 마진이 6.3%에서 19.8%로 상승할 수 있는지 여부입니다. 10월 27일 발표되는 3분기 실적이 다음 지표가 될 것입니다.
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