핵심 요약
- Shopify 주가는 지난 한 달 동안(월요일 종가 기준) 33% 상승했으며, 그 중 약 절반은 Meta의 Muse AI 에이전트에 Shop Pay 결제를 도입한 이후 두 거래일 동안 발생했습니다.
- Amazon은 그 전날 Muse를 자사 사이트에서 차단했으며, Shopify는 AI 에이전트를 통해 이루어진 주문이 판매자의 자체 스토어에서의 주문과 동일한 수익을 창출한다고 밝혔습니다.
- 나머지 상승분의 대부분은 애널리스트들의 매수 의견과 목표가 상향 조정에 기인했으며, 주가는 현재 약 81배의 선행 주가수익비율(P/E)로 시장의 평균 목표가인 $176에 근접해 거래되고 있습니다.
- 3분기 실적은 11월 3일 개장 전에 발표되며, 주가가 계속 상승하기 위해서는 내년 예상치를 끌어올리는 실적 상회(beat)가 필요합니다.
Shopify (SHOP) 주가는 지난 한 달 동안(월요일 종가 기준) 33% 상승한 반면, 나스닥 100 지수는 0.4% 하락했습니다.
그리고 Shopify 주주들은 Muse 덕분을 봤습니다.
Amazon이 거부한 다음 날
9월 20일 일요일, Amazon (AMZN)은 Meta Platforms (META)의 AI 에이전트인 Muse가 자사 사이트에서 쇼핑하는 것을 차단하기 시작했습니다. 그 다음 날, Shopify의 CEO 토비 뤼트케(Tobi Lütke)는 X에 게시물을 올리며 Shopify가 "모든 Shopify 스토어에서 Shop Pay를 통한 에이전트 결제를 가능하게 하기 위해 Muse와 깊이 협력하고 있다"고 밝혔습니다.
주가는 그 월요일 7.3%, 화요일에는 또 다른 7.1% 상승했습니다: 한 달 상승분의 약 절반이 두 거래일 동안 발생한 것입니다. Meta Pay 옆에 Shop Pay를 나열한 Muse 결제 화면 스크린샷이 유출되었음에도 상승세는 멈추지 않았습니다.
에이전트는 전액을 지불한다
가장 좋은 부분은 Shopify가 그 주문들로부터 얻는 수익입니다. 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 해리 핑켈슈타인(Harley Finkelstein) 사장은 에이전트 거래가 "온라인 스토어 거래와 정확히 동일한 경제성을 지닌다"고 말했습니다.
그리고 그런 거래는 더 많아지고 있습니다. 2분기에는 Shopify 스토어로의 AI 주도 주문이 1년 전보다 3배 증가했으며, 총 상품 거래액(GMV)은 32% 증가하여 $1160억에 달했습니다.
위험 요인은 Meta가 결국 Muse가 만드는 모든 판매에 대한 수수료를 요구할 수 있다는 점입니다.
TIKR은 Shopify에 대해 54명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수"라고 말할까요?
Shopify에 대한 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한 곳에서 확인하세요. 500,000명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Shopify의 애널리스트 등급 보기
그러자 월스트리트가 몰려들었다
주가는 10월 5일 Piper Sandler가 Shopify로의 이전 수요가 실질적으로 증가했다고 말한 날 5.8% 상승했습니다(고용 데이터가 약세를 보인 것도 도움이 되었습니다). 주가는 10월 12일 Cantor Fitzgerald가 목표가를 $145에서 $158로 상향 조정하고 Deutsche Bank가 Shopify가 장기적으로 에이전트 커머스에서 큰 성공을 거둘 수 있다고 말한 날 4.9% 추가 상승했습니다. JPMorgan, Baird, RBC는 각각 목표가를 $190 또는 $200으로 올렸습니다.
11월 3일 강세를 기대한 가격
주가보다 추정치가 더 빠르게 상승했기 때문에 Shopify의 선행 주가수익비율(P/E)은 약 81배로, 1년 전 95배에서 하락했습니다.
이는 여전히 높은 배수입니다. 그리고 주가는 7월 초 약 $147에서 약 $176로 상승한 시장 평균 목표가를 따라잡았습니다.
Shopify는 3분기 실적을 11월 3일 화요일 개장 전에 발표할 예정이며, 경영진은 매출 성장률이 30% 초반대에 달할 것으로 전망했습니다.
제 의견: 에이전트의 강점은 실질적입니다. 하지만 81배의 주가수익비율(P/E)에서라면, 저는 보유하고 있으며 2027년 매출 추정치(현재 약 $192억)를 끌어올리는 3분기 실적 상회(beat)가 나오기 전까지는 추가 매수를 기다릴 것입니다.
물론, 에이전트 주문은 여전히 Shopify 거래량의 작은 부분을 차지하므로, 그 추정치를 크게 움직이기까지 몇 분기가 걸릴 수 있습니다.
그렇다면 Shopify 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Shopify의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 여러분 자신의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
