MPC 주식 주요 통계
- 연간 실적: 20%
- 52주 범위: $115 ~ $210
- 밸류에이션 모델 목표가: $250
- 내재 상승 여력: 27.7%
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무슨 일이 있었나요?
마라톤 석유 의 주가는 정제 마진 개선, 강력한 자본 수익률, 기관 포지셔닝 강화에 대한 투자자들의 반응으로 현재까지 약 20% 상승했으며, 최근 주당 196달러 근처에서 거래되고 있습니다. 주가는 52주 신고가 범위인 115~210달러의 상단 부근에서 계속 거래되고 있으며, 이는 실적에 따른 지속적인 모멘텀을 반영하고 있습니다.
주가는 조정 주당순이익 4.07달러와 114%의 포획률 등 예상보다 견조한 4분기 실적을 발표하며 상업적 실행과 마진 확대가 개선되었다는 신호로 상승세를 보였습니다.
정제소 가동률은 95%에 달했고, 분기 조정 EBITDA는 약 35억 달러, 연간 EBITDA는 120억 달러에 달했습니다.
운전 자본을 제외한 영업 현금 흐름은 2025년 총 87억 달러로, 경영진은 45억 달러를 주주에게 환원하는 동시에 발행 주식을 6.5% 감소시켜 주당 수익 레버리지를 강화할 수 있었습니다.
CEO Maryann Mannen은 MPC가 "사이클의 모든 부분에서 업계 최고의 현금 창출을 제공할 수 있는 위치에 있다"고 말하며, 거의 70억 달러에 달하는 기록적인 미드스트림 조정 EBITDA를 강조했습니다.
이 회사는 2026년 정유 설비 투자에 약 7억 달러를 투자할 계획이며, MPLX는 천연가스 및 NGL 프로젝트에 90%가 투자되는 24억 달러의 성장 자본을 발표하여 향후 2년간 MPC에 35억 달러 이상의 현금 배당을 지원할 계획이라고 밝혔습니다.
기관의 활동도 투자 심리를 강화했습니다. 저니 어드바이저리 그룹은 지분을 634.9% 늘려 55,073주를, ING Groep NV는 52% 늘려 61,242주를, GF 펀드 매니지먼트는 8.7% 늘려 73,448주를 보유했습니다.
앨버타 투자 관리 회사, 캡락 그룹, 칼튼 앤 어소시에이츠는 신규 포지션을 개설했고, 뱅가드는 지분을 1.3% 줄인 3830만 주를 보유했습니다.
전체 기관 보유 지분율은 76.8%에 육박하고 있어 선별적인 차익 실현에도 불구하고 장기적인 지지가 지속되고 있음을 시사합니다.
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MPC는 저평가되어 있나요?
가치 평가 가정 하에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:
- 매출 성장률(CAGR): (0.5%)
- 영업 마진: 6.1%
- Exit P/E 배수: 12.9배
수익 기대치는 팬데믹 이후 정제 마진 상승에 따른 정상화를 반영하지만, 마진 내구성과 자본 배분 규율이 여전히 주요 가치 동인으로 남아 있습니다.
캡처는 4분기에 114%까지 개선되어 의미 있는 탑라인 성장 없이도 상업적 실행과 통합 물류가 어떻게 수익성을 높일 수 있는지를 보여주었습니다.
게리빌과 엘파소의 정제 최적화 프로젝트는 원유 처리량 증가, 제품 수율 개선, 수출 유연성 향상을 목표로 25% 이상의 수익을 목표로 설계되었습니다.
이와 동시에 퍼미안과 마르셀러스에 집중된 MPLX 성장 자본은 향후 2년간 MPC에 35억 달러 이상의 현금 배당을 지원하여 잉여 현금 흐름의 안정성을 강화합니다.
2026년 실적의 핵심은 크랙 스프레드, 사워 원유 차별화, 정제소 가동률입니다. 100% 이상의 지속적인 점유율과 2027년과 2028년까지의 지속적인 자본 집약도 감소는 주기적 현금 창출을 강화합니다.
이러한 입력값을 바탕으로 모델은 목표 주가를 250달러로 추정하며, 이는 현재 수준인 196달러에서 총 27.7%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
현재 수준에서 마라톤 페트롤리엄은 다소 저평가된 것으로 보이며, 향후 실적은 주로 공격적인 매출 성장보다는 마진 회복력, 통합 시스템 최적화, 절제된 자본 수익률에 의해 주도될 것으로 보입니다.
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하므로 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.
