더 트레이드 데스크 주식의주요 통계
- 오늘The Trade Desk 주식의가격 변동: -5%
- 2월 25일 현재 $TTD 주가: $25
- 52 주 최고가 : $ 91
- 목표 주가: $ 52
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무슨 일이 있었나요?
디지털 광고 플랫폼이 월스트리트의 4분기 예상치를 상회했음에도 불구하고 실망스러운 1분기 가이던스를 발표한 후 트레이드 데스크(TTD) 주가는 거의 5% 하락했습니다.
- 이 회사의 4분기 매출은 8억 4,680만 달러로 전년 동기 대비 14.3% 증가했으며 컨센서스 8억 4,190만 달러를 약간 상회했습니다.
- 조정 주당 순이익은 0.59달러로 애널리스트 예상치와 일치했으며, 조정 EBITDA는 4억 3,000만 달러로 예상치를 6.4% 상회했습니다.
- 그러나 투자자들은 약한 전망에 주목했습니다. 트레이드 데스크는 1분기 매출을 "최소" 6억 7,800만 달러로 예상했는데, 이는 애널리스트들이 예상한 6억 8,810만 달러에 1.5% 미치지 못하는 수치입니다.
- 더욱 우려스러운 점은 1분기 EBITDA 가이던스인 1억 9,500만 달러는 컨센서스인 2억 2,240만 달러에 훨씬 못 미치는 수치로, 향후 지출 증가 또는 마진 압박을 예고하는 것입니다.
- CEO 제프 그린은 이러한 부진의 상당 부분을 전체 비즈니스의 25% 이상을 차지하는 두 가지 주요 업종에서 계속되는 어려움에 기인한다고 말했습니다.
- 소비재 기업과 자동차 제조업체는 관세 불확실성, 인플레이션 압력, 소비자 지출 역풍으로 인해 광고 예산을 삭감하고 있습니다.
- 그린은 이러한 어려움을 겪고 있는 카테고리를 제외했다면 성장률이 최소 5% 포인트 이상 높았을 것이라고 지적했습니다.
특히 일용소비재(CPG) 부문은 압박을 받고 있습니다. 최근 업계 컨퍼런스에서 주요 글로벌 브랜드들은 소비자 압박, 더딘 물량 회복, 지속적인 투입 비용 변동성에 대해 논의했습니다.
자동차 회사들도 비슷한 거시적 역풍에 직면해 있으며, 많은 기업들이 불확실한 시기에 직원을 해고하는 대신 마케팅 예산을 삭감하기로 결정했습니다.
이러한 단기적인 역풍에도 불구하고 그린은 회사의 강력한 장기적 포지셔닝을 강조했습니다.
트레이드 데스크는 현재 고객 캠페인의 거의 100%를 처리하는 Kokai 플랫폼을 통해 AI 역량에 집중적으로 투자하고 있습니다.
또한 새로운 데이터 마켓플레이스 제품인 Audience Unlimited와 프로그래매틱 거래 관리를 위한 AI 기반 도구인 Deal Desk를 비롯한 여러 혁신 기술을 출시했습니다.
이 회사의 커넥티드 TV 사업은 계속해서 전체 성장을 앞질렀으며, 4분기에 비디오가 전체 매출의 약 50%를 차지했습니다.
오디오는 분기 중 가장 빠르게 성장한 채널이었습니다.
지역적으로는 해외 시장이 북미보다 빠르게 성장했으며, 특히 유럽과 아시아 태평양 지역에서 강세를 보였습니다.
2025년 한 해 동안 트레이드데스크는 전년 대비 18% 성장한 29억 달러의 매출을 올렸습니다.
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시장이 The Trade Desk 주식에 대해 우리에게 말하는 것
The Trade Desk 주식의 하락은 단기적인 성장 둔화와 어려운 광고 환경을 탐색 할 수있는 회사의 능력에 대한 투자자의 우려를 반영합니다.
- 1분기 가이던스의 약세는 2025년 2분기에 나타난 CPG 및 자동차 부문의 약세가 지속되고 있을 뿐만 아니라 2026년 초에 더욱 심화될 수 있음을 시사합니다.
- 더 넓게 보면, 시장은 수요 측면의 플랫폼 영역, 특히 아마존의 DSP로 인한 경쟁 압력에 대해 우려하는 것으로 보입니다.
- 그러나 그린은 아마존은 주로 자체 재고를 판매하며 광고주에게 더 트레이드 데스크를 가치 있게 만드는 객관성이 부족하다고 주장하며 이러한 이야기에 강력하게 반발했습니다.
- 그는 아마존의 신뢰 기반 관계와 AI 역량이 튼튼한 경쟁 우위를 만들어낸다고 강조했습니다.
지난 1년간의 조직 개편은 아직 초기 단계에 머물러 있습니다.
경영진은 브랜드 우선 접근 방식을 중심으로 시장 진출 팀을 재편하고, 직접 광고주와의 관계를 강화했으며, 중복되는 영역을 없앴습니다.
공동 사업 계획은 이제 비즈니스의 절반 이상을 차지하며, 파이프라인은 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.
이러한 변화는 결과가 나타나기까지 시간이 걸리지만 거시적인 역풍이 완화되면 가속도가 붙을 수 있습니다.
수요와 공급의 역학 관계에 대한 그린의 발언은 특히 주목할 만했습니다.
그는 2025년에 그 어느 해보다 많은 광고 인벤토리가 시장에 출시되어 더 트레이드 데스크의 객관적인 의사결정 모델에 유리한 구매자 시장이 형성될 것이라고 주장했습니다.
벽으로 둘러싸인 정원을 통해 '저렴한 도달 범위'에 집중하는 기업은 어려움을 겪고 있는 반면, 개방형 인터넷에서 데이터 기반 의사결정을 사용하는 기업은 더 나은 결과를 얻고 있습니다.
인프라, AI 역량, 자체 데이터 센터로의 전환에 투자하면서 2026년 전체 조정 EBITDA 마진은 2025년 수준과 거의 비슷하게 유지될 것으로 예상하고 있습니다.
경영진은 이러한 투자를 통해 2026년 이후에는 레버리지를 개선할 수 있을 것이라고 강조했습니다.
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
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그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
