약한 소비 환경에도 불구하고 애널리스트들은 Celsius의 주가가 62% 상승할 것으로 보고 있습니다.
셀시우스는 최근 2분기 실적을 발표했는데, CEO 존 필디는 "2분기 에너지 드링크 카테고리 둔화"로 인해 셀시우스의 2분기 매출이 부진했다고 언급했습니다.
이러한 요인과 기타 요인으로 인해 지난 3개월 동안 셀시우스 홀딩스(CELH) 주가는 주당 약 87달러에서 현재 주당 38달러로 56.1% 하락했습니다:
셀시우스 홀딩스는 주로 미국에서 재미있는 피트니스 음료를 판매합니다. 미국에 거주하신다면 Celsius의 음료를 한 번쯤은 보셨을 것입니다. 아직 못 보셨다면 오렌지, 와일드 베리, 파인애플 코코넛, 수박 베리 등 다양한 맛의 음료가 있습니다.
셀시우스 홀딩스의 전망은 어떻게 되나요?
지난 5년 동안 셀시우스 홀딩스는 높은 매출 성장세를 보였습니다. 또한 수년간의 적자에서 벗어나 2023년에 영업 및 순이익 흑자로 전환했습니다:
주목할 만한 5년간의 성장 수치:
- 매출 90.4% CAGR(연평균복합성장률) 엄청난 매출 성장률.
- 영업 이익: N/A(마이너스 영업 이익)
- 순이익 N/A(순이익 마이너스)
Celsius Holdings의 전체 재무 내역 보기 >>>
Celsius의 매출은 지난 5년 동안 매년 거의 두 배 가까이 증가했습니다.
그리고 현재 영업이익과 순이익이 흑자로 전환되고 있습니다.
분석가들은 향후 몇 년 동안 연간 매출과 영업이익이 약 20% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 여전히 평균 이상의 성장률입니다:
주목할 만한 3개년 예측 수치:
- 매출 18.0% CAGR
- 영업이익: 23.0% CAGR
주목할 만한 5개년 예측 수치:
- 매출: 23.3% CAGR
- 영업 이익: 25.9% CAGR
Celsius는 고품질 비즈니스인가요?
Celsius의 실제 수익성이 1년밖에 되지 않았기 때문에 양질의 비즈니스가 될지 말하기에는 너무 이르다고 할 수 있을까요?
애널리스트 추정치를 통해 회사가 향후 높은 수익을 창출할 것으로 예상되는지 확인할 수 있습니다.
또한 회사가 양질의 비즈니스 모델을 가지고 있는지 판단하는 또 다른 방법이 있는데, 이에 대해서는 나중에 살펴보겠습니다.
첫째, 자기자본수익률 (ROE)은 회사가 주주들의 자본으로부터 얼마나 효율적으로 수익을 창출하는지를 측정하기 때문에 우리가 가장 선호하는 수익성 지표 중 하나입니다.
ROE의 공식은 간단히 순이익/평균 자기자본입니다.
셀시우스 홀딩스는 작년에만 상당한 규모의 순이익을 올렸습니다. 주주들은 궁극적으로 회사가 높은 수준의 수익성을 유지할 수 있을지 지켜봐야 할 것입니다.
그러나 분석가들은 향후 몇 년 동안 셀시우스가 높은 자기자본 수익률을 기록할 것으로 예상하며, 다음 회계연도에는 38.8%의 ROE를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 평균을 상회하는 수치입니다:
저희는 20% 이상의 자본 수익률을 유지할 수 있는 기업을 찾고자 합니다. 분석가들은 셀시우스 홀딩스가 향후 몇 회계연도 동안 30% 이상의 자기자본 수익률을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 곧 높은 자본 수익률도 기대할 수 있다는 것을 의미합니다.
총 마진(고품질 비즈니스 탐지기)
매출 총이익은 회사가 양질의 비즈니스를 영위하고 있는지 확인할 수 있는 가장 쉬운 방법 중 하나입니다.
매출 총이익은 회사가 제품이나 서비스를 만들고 제공하는 데 직접적으로 관련된 재료비와 서비스 비용을 지불한 후 수익으로 남은 매출의 비율을 측정하며, 매출원가(COGS)라고도 합니다.
매출 총이익이 낮은 기업은 일반적으로 상품화된 산업에서 운영되는 반면, 매출 총이익이 높은 기업은 생산 원가보다 훨씬 높은 가격에 제품을 편안하게 판매합니다.
이것이 바로 고품질 비즈니스 탐지기 역할을 하는 이유입니다.
지난 5년 동안 셀시우스 홀딩스는 40%대 초반에서 중반의 총 마진을 기록했습니다. 이제 분석가들은 향후 5년 내에 총 마진이 40%대 초반으로 상승하고 심지어 50%에 육박할 것으로 예상하고 있습니다:
괜찮은 비즈니스는 총 마진이 30% 이상이고, 우수한 비즈니스는 마진이 50% 이상인 것으로 나타났습니다.
즉, Celsius가 40% 이상의 총 마진을 기록하고 있다는 것은 좋은 신호이며, 분석가들은 2026 회계연도에는 총 마진이 50%까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
지금 Celsius를 매수해도 될까요?
현재 애널리스트들은 $CELH의 컨센서스 목표 주가를 약 62달러로 제시하고 있습니다. 셀시우스 홀딩스가 주당 약 38달러에 거래되고 있으므로, 이는 주가가 공정 가치에 도달하기까지 62.4%의 상승 여력이 있다는 것을 의미합니다.
이러한 컨센서스 추정치는 월스트리트의 매도 측 애널리스트의 추정치를 집계한 것으로, 실제 사람들이 예상한 주가입니다. 애널리스트의 주가 예측은 종종 틀릴 수 있지만, 주식이 저평가되어 있는지 알아보는 데는 상당히 신뢰할 수 있는 자료입니다.
애널리스트의 목표 주가를 기준으로 지난 5년 동안 셀시우스 홀딩스는 평균 38.5%의 상승률을 기록했습니다. 이는 분석가들이 평소보다 더 큰 상승 여력이 있다고 추정하기 때문에 강세 신호입니다.
아래 그래프에서 애널리스트들은 현재 $CELH의 상승 여력이 작년에 비해 더 높다고 보고 있음을 확인할 수 있습니다:
애널리스트들은 현재 셀시우스홀딩스의 주가가 주당 38달러로작년보다 상승 여력이 더 높다고 보고 있습니다.
현재로서는애널리스트의 추정치만 살펴보는 것보다 더 나은 주식 가치 평가 방법이 있는지 궁금하실 것입니다.
주식이 저평가되어 있는지 확인하는 데 도움이 되는 두 가지 방법이 더 있습니다.
기업가치/수익 배수:
회사의 예상 매출 성장이 이미 주가에 반영되어 있는지 어떻게 알 수 있을까요?
이를 위해 기업의 현재 기업 가치, 즉 비즈니스에 투자된 총 자본(시가총액 + 총 부채 - 현금)을 향후 12개월 수익에 대한 애널리스트의 컨센서스 추정치로 나눈 값인 NTM EV/수익을 살펴보는 것이 좋습니다.
기본적으로 NTM EV/수익은 비즈니스의 총 가치를 향후 12개월 동안의 예상 수익으로 나눈 값입니다. 셀시우스의 주가는 5년 평균 10.1배보다 49.7% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 셀시우스가 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다:
P/E 배수:
하지만 주식이 저평가되어 있는지 확인하기 위해 밸류에이션 방법을 팩트 체크하는 것이 좋습니다.
작년에만 상당한 영업이익과 순이익을 냈기 때문에 회사의 가치를 평가할 수 있는 옵션이 제한적입니다.
하지만 작년 한 해 동안의 NTM P/E 비율을 살펴보겠습니다. 이는 회사의 현재 주가를 향후 12개월 주당순이익에 대한 애널리스트들의 컨센서스 추정치( )로 나눈 값입니다.
CELH는 1년 평균 NTM P/E보다 47.1% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이는 CELH가 약간 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다:
셀시우스 홀딩스는 지난 1년 동안 가장 낮은 NTM P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이것이 반드시 주식이 저평가되었다는 것을 의미하지는 않지만, 분명 좋은 신호입니다.
셀시우스 홀딩스의 전체 밸류에이션 분석 >>>을 확인하세요.
테이크아웃
현재 애널리스트들은 셀시우스 홀딩스의 상승 여력이 약 62%에 달하며, 현재 주가는 5년 평균 NTM EV/매출 배수보다 50% 가까이 낮게 거래되고 있다고 추정하고 있습니다.
Celsius의 매출은 지난 5년간 매년 거의 두 배 가까이 증가했으며, 현재 분석가들은 매출이 매년 약 20% 성장하면서 더 높은 총 마진을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
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