주요 내용
- 인프라 리더십: Enagás(ENG)는 전통적인 가스 전송 시스템 운영업체(TSO)에서 친환경 수소 인프라 분야의 유럽 선도업체로 변모하고 있습니다.
- 가격 전망: 당사의 모델에 따르면 2029년 12월까지 주당 18.96유로의 경로를 제시합니다.
- 예상 수익률: 이 목표는 중간 사례 시나리오에서 9.5%의 연환산 수익률(IRR)을 의미합니다.
- 재무 위험 감소: 순부채를 22억 9,000만 유로로 성공적으로 감축하여 에너지 전환에 필요한 유연성을 확보했습니다.
지금 라이브: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식의 상승 여력이 얼마나 될 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
Enagás(ENG)는 유럽의 전략적 에너지 자립을 위한 노력의 중심에 있습니다. 스페인 가스 시스템의 유연성이 계속 두드러지면서 이 회사는 전문성을 활용하여 이베리아 반도와 프랑스 및 독일을 연결하는 H2메드 회랑 개발을 주도하고 있습니다.
스페인의 안정화되는 규제 프레임워크와 회사의 변혁에 따른 자본 집약도가 시장의 균형을 이루면서 현재 주가는 13.15유로에 거래되고 있습니다.
아르투로 곤잘로 CEO는 최근 견고한 수요와 비핵심 지분의 성공적인 매각에 힘입어 3억 2,930만 유로의 EBITDA로 강력한 실적을 발표했습니다.
애널리스트들의 Enagás 주식에 대한 전체 성장 전망 및 추정치 보기(무료) >>>
ENG 주식에 대한 모델 분석
새로운 수소 기반 규제 수입원으로의 전환을 고려하여 2029년까지 내다보고 Enagás의 잠재력을 평가했습니다.
(2.8%) 매출 성장률(CAGR)과 41.7% 영업 마진에 대한 예측을 사용하여 2027년 말 목표 주가를 14.12유로로 예상했습니다. 장기적으로, 당사의 고급 모델은 수소 프로젝트가 최종 투자 결정(FID)에 도달함에 따라 재평가를 가정하여 2029년까지 목표 주가를 18.96유로로 예상합니다.
이는 회사의 10년 과거 평균과 일치하는 13.9배의 Exit P/E 배수를 가정한 것입니다.
기업의 공정가치를 즉시 추정하세요 (TIKR 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
ENG 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: -2.8%
Enagás는 전통적인 가스 사업자에서 유럽의 친환경 수소 리더로 전환하는 구조적 리셋을 진행 중입니다. 이러한 감소는 기존 자산을 매각하여 H2메드 회랑과 2,600km에 달하는 백본 파이프라인에 자본을 집중하기 위한 것입니다.
회사는 수소 인프라가 6.5%에서 7% 사이의 보수를 받는 등 규제 프레임워크가 안정화되면서 모멘텀을 기대하고 있습니다. 장기적인 수소 수입을 위해 가스 통행료를 거래하면 고품질의 다년간 현금 흐름 흐름을 구축할 수 있습니다.
전략적 매각 단계와 유럽의 주요 수소 허브로의 전환을 반영하여 -2.8%의 예측을 사용했습니다.
2. 영업 마진: 41.7%
Enagás는 엄격한 비용 규율을 유지하면서 새로운 복도에 대한 복잡한 엔지니어링을 관리하는 고효율 TSO로 남아 있습니다. 자회사가 2025년 상반기에 8,010만 유로의 EBITDA에 기여하며 운영의 견고함을 확인했습니다.
재무 위험 감소로 순부채가 22억 9,000만 유로로 감소하여 대규모 에너지 전환 프로젝트에 유연성을 제공했습니다. EU 보조금과 규제 비용을 확보함으로써 '친환경 분자' 중심축이 고수익을 유지하도록 보장합니다.
경영진은 공격적인 혁신과 안정적인 유틸리티 역할의 균형을 맞추는 전략 계획을 통해 지속 가능한 수익을 목표로 합니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 13.9배
ENG 주식은 전환기에 할인된 가격으로 거래되지만, 우리 모델은 과거 인프라 표준으로 평균 복귀를 가정합니다.
수소 프로젝트가 최종 투자 결정에 도달할 때 Exit P/E를 13.9배로 가정하여 10년 평균에 맞췄습니다.
유럽의 에너지 자립을 위한 전략적 포지셔닝과 부채가 감소한 대차대조표는 비전을 실행하는 과정에서 안정된 밸류에이션을 뒷받침할 것입니다.
나만의 밸류에이션 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 될까요?
2029년까지의 다양한 시나리오는 매력적인 위험/보상 프로필을 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 규제 관세가 낮아지거나 수소 도입이 지연되는 경우 → 연간 수익률 6.2%.
- 중간 사례: H2med에 대한 EU 보조금을 확보하고 부채 목표를 달성하는 경우 → 연간 수익률 9.5%.
- 높은 경우: 스페인이 유럽의 주요 친환경 수소 허브가 되는 경우 → 연간 수익률 12.2%.
애널리스트가 현재 ENG 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요 (TIKR 무료) >>>
Enagás 주식은 여기에서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치를 확인하세요(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
