주요 요점
- GE Aerospace (GE)는 10월에 3% 하락하여 $302 근처에서 마감했으며, 이는 실적 기대치를 상회하고 2026년 가이던스를 상향 조정했음에도 불구한 결과입니다.
- Boeing (BA)는 항공기 인도 지연에 직면해 있으며, 이는 구형 엔진에 대한 유지보수 수요를 지지하는 반면 GE의 신형 엔진 프로그램을 위협할 수 있습니다.
- FTAI Aviation (FTAI)는 2027년 전망을 재확인하고 $5억 규모의 가속 주식 매입 계획을 발표했습니다.
- Jefferies는 매수 등급을 유지했으나 GE 목표주가를 $425로 낮췄으며, 이는 10월 30일 기준 약 41%의 상승 여력을 의미합니다. 이는 약 $378의 합의 목표가가 제시하는 약 25%의 상승 여력과 비교됩니다.
무슨 일이 있었나요?
GE Aerospace 주가는 10월 30일까지 한 달 동안 약 $312에서 $302로 하락하며 3% 하락했습니다. 강력한 분기 실적이 2027년 성장 둔화에 대한 우려를 상쇄하지 못했습니다.
10월 20일, GE는 주당 조정 순이익이 $2.25로 전년 동기 대비 36% 증가했으며, 약 $2.01였던 애널리스트들의 예상치를 상회한다고 발표했습니다.
조정 매출액은 18% 증가한 $133억을 기록했으며, 주문은 49% 급증한 $190억을 기록하여 항공우주 사업 전반에 걸친 강력한 수요를 반영했습니다.
GE는 또한 연간 조정 주당 순이익 가이던스를 $7.65-$7.85에서 $8.00-$8.10으로 상향 조정했습니다. 그러나 올해 처음 9개월 실적을 차감하면 4분기 주당 순이익은 약 $1.87-$1.97로, $2.04였던 예상치를 하회합니다.
투자자들은 상업 서비스 성장 둔화에도 주목했습니다.
Larry Culp 회장 겸 CEO는 "이제 2027년 상업 서비스가 낮은 두 자리 수로 성장할 것으로 예상한다"고 말했으며, 이는 $1,700억을 초과하는 상업 서비스 백로그에 의해 뒷받침된다고 밝혔습니다.
이는 2026년에 예상되는 20%대 낮은 수준의 성장률에서 둔화되는 것이며, GE의 프리미엄 평가에 대한 의문을 제기합니다.
Boeing의 지연된 777X 프로그램은 또 다른 도전 과제로, 그 GE9X 엔진이 2027년에 추가로 $3억의 이익에 대한 불리한 요인을 창출할 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고, 애널리스트들은 정상화된 주당 순이익이 2027년 $9.29, 2028년 $10.57에 도달할 것으로 예상하여 이러한 압박에도 불구하고 이익 성장이 지속될 수 있음을 시사합니다.
Boeing의 생산 어려움은 또한 오래된 항공기와 엔진을 더 오래 운용하게 함으로써 GE의 유지보수 운영을 지지할 수도 있습니다.
GE는 정비를 기다리는 엔진 수가 2026년 초 이후 약 20% 증가했다고 보고하며, 기존의 애프터마켓 수요를 강조했습니다.
한편, FTAI는 3분기 조정 EBITDA가 $3억 4,800만으로 전분기 대비 약 15% 증가했다고 발표했으며, 2027년 전망을 재확인했습니다.
FTAI의 실적은 애프터마켓 수요에 대한 추가 증거를 제공하지만, 그 결과가 GE의 더 강한 성장을 보장하는 것은 아닙니다.
GE Aerospace 주식은 저평가되었나요, 고평가되었나요?
GE Aerospace는 10월 30일 종가인 약 $302에서 적당히 저평가된 것으로 보이지만, 상업 서비스 성장 둔화가 향후 12개월 동안 상승 여력을 제한할 수 있습니다.
10월 22일 기준 선행 주가수익비율(P/E)은 약 33배 근처로, 약 36배였던 5년 평균보다 낮으며 6월 말 기록된 48배보다 상당히 낮습니다.
Jefferies는 목표주가를 $435에서 $425로 낮추었지만 매수 등급을 유지했으며, 이는 10월 30일 기준 약 41%의 상승 여력을 의미합니다. 이는 약 $378의 애널리스트 합의 목표가가 제시하는 약 25%의 상승 여력과 비교됩니다.
$378의 합의 목표가는 예상 2028년 이익의 약 36배를 나타내며, Jefferies의 $425 목표가가 제시하는 약 40배와 비교됩니다. 더 높은 목표가는 더 강력한 이익 실행과 투자자들이 GE에 대한 프리미엄 평가를 유지하는 데 달려 있습니다.
GE의 상당한 서비스 백로그와 반복적인 유지보수 수요는 장기 이익 전망을 지지합니다. 그러나 서비스 성장 둔화, GE9X 지연, 그리고 더 약한 현금 흐름 전환율이 향후 12개월 동안 주가 상승 여력을 제한할 수 있습니다.
결론: GE Aerospace는 10월 30일 주가에서 적당히 저평가된 것으로 보이며, 강력한 애프터마켓 수요와 지속적인 이익 성장에 의해 지지됩니다. 그러나 서비스 성장 둔화와 GE9X 지연이 단기 상승을 제한할 수 있어, $378의 합의 목표가가 Jefferies의 $425 전망보다 더 합리적인 평가 시나리오가 될 수 있습니다.
그렇다면 GE Aerospace 주식의 실제 가치는 얼마나 될까요?
TIKR을 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정만 입력하면 GE Aerospace의 가치가 얼마나 될 수 있는지 확인하세요. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떤 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
