Arm Holdings 주식 주요 통계
- 현재 가격: $205.97
- 목표 가격 (중간값): ~$1,405
- 시장 목표가: ~$291
- 잠재적 총 수익률: ~582%
- 연간화 IRR: ~54% / 연
무슨 일이 있었나?
Arm Holdings (ARM)는 10월 30일, 자체 11월 4일 실적 발표를 앞두고 9.97% 하락한 $205.97에 거래를 마쳤습니다. 이는 인텔(INTC)이 4분기 매출을 $150억~$160억으로 전망하며 28.58% 급락한 데 따른 것입니다. 반도체 주식들이 함께 하락했습니다: Arm과 같은 날 실적을 발표하는 퀄컴(QCOM)은 11.12% 떨어졌습니다. Unusual Whales에 따르면, 10월 30일 기준 옵션 시장은 Arm의 실적 발표에 따른 변동성을 약 10.5%로 가격 반영 중이었습니다. 따라서 Arm 주식은 인텔 소식으로 이미 실적 발표 규모의 타격을 입은 상태이며, 자체 실적 발표는 아직 남아 있습니다.
시장은 Arm의 가이던스를 반영했고, 실적 초과폭은 축소됐다
TIKR 컨센서스는 9월 분기 매출 약 $13.8억, 조정 EPS $0.48을 예상하며, 이는 Arm의 가이던스($13.8억, $0.47)와 거의 일치합니다. Arm은 지난 4번의 실적 발표에서 모두 매출 추정치를 초과했지만, 지난 3번 동안 초과폭은 1.24%에서 1.70%에 그쳤습니다.
6월 분기 EPS 초과는 부분적으로 지출 얘기였습니다. Jason Child CFO는 $0.45라는 결과가 "높은 매출과 예상보다 약간 낮은 영업비용(OpEx)에 의해 주도되었다"고 말했으며, 시기에 따른 영업비용이 가이던스보다 약 $2,700만 낮았다고 설명했습니다. 그는 9월 분기 영업비용을 약 $7.8억($7.33억에서 증가)으로 전망하며, 애널리스트들에게 "그 절감액을 확정된 것으로 생각하라"고 말했고, 분기별 지출이 중간 한 자릿수 퍼센트(%)로 증가할 것으로 예상했습니다.
라이선싱, 9월 분기 30% 증가 전망. ACV는 6월 분기 13% 성장
Child CFO는 라이선싱 매출이 약 30% 증가하고 로열티가 10% 초반대(low teens)로 증가할 것으로 전망했습니다. 라이선싱은 대형 계약 시기에 따라 변동이 크므로, Arm은 기저 트렌드를 파악하기 위해 연간 계약 가치(ACV)를 추적합니다. Child는 "6월 분기 ACV가 전년 대비 13% 성장했다"고 말했으며, 이는 Arm의 라이선스 매출 성장에 대한 장기 기대치를 상회하는 수치입니다. 라이선싱은 또한 Arm의 지분 과반을 보유한 소프트뱅크에 의존하는 부분이 있으며, 해당 분기 소프트뱅크는 라이선싱 및 디자인 서비스로 $1.93억을 기여했습니다. Child는 올해 남은 분기 동안 분기당 약 $2억 정도를 기대합니다.
로열티는 더 높은 메모리 가격이 폰 판매에 타격을 주면서 더디게 성장하는 라인입니다. 그러나 Child는 "전반적인 사업 전반에 걸쳐 약세가 있을 것이라고 예상하지 않는다"고 말하며, 더 빠른 라이선싱 성장과 클라우드 AI 로열티를 지목했습니다. Arm의 AGI CPU 매출 및 마진에 대한 상세 업데이트는 이번 실적 발표가 아닌 3분기 실적과 함께 공개될 예정입니다. 11월 2일 현재, 델라웨어 판사가 10월 13일 배심원의 계약 위반 판정이 Arm의 2026 회계연도 매출의 9%를 차지하는 퀄컴이 최대 5년간 로열티 지급을 중단할 수 있게 하는지에 대한 판결은 아직 보고되지 않았습니다.
TIKR는 Arm Holdings에 대해 43명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'라고 말할까요?
Arm Holdings에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Arm Holdings의 애널리스트 등급 보기
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $205.97
- 목표 가격 (중간값): ~$1,405
- 잠재적 총 수익률: ~582%
- 연간화 IRR: ~54% / 연
TIKR 모델의 중간 시나리오는 Arm을 2031년 3월 31일 기준 약 $1,405로 평가하며, 이는 10월 30일 종가보다 약 582% 높거나 연간 약 54%에 해당하는 수치입니다. 이 경로는 AGI CPU가 대규모 사업이 되는 데 달려 있습니다. Child는 Arm이 칩 판매를 "세 번째 라인으로" 보고할 것이라고 말했으며, 이는 매출의 최소 10%에 도달했을 때 시작될 예정입니다. 그는 이를 2028 회계연도에 달성할 것으로 예상했는데, 이는 모델을 직접 검증할 수 있는 첫 번째 공개 정보가 될 것입니다. Arm이 최초 $10억 칩 수요 이상의 공급을 확보한다면 상승 요인이 될 수 있습니다. 퀄컴 로열티 중단, 또는 로열티 둔화가 폰 이외의 분야로 확산된다면 모델이 복리 성장의 기반으로 삼는 베이스가 축소될 것입니다.
결론
11월 4일, 라이선싱 매출을 ACV와 비교하여 살펴보십시오. 보고된 라이선싱 매출은 대형 계약 시기에 따라 전망된 30%를 달성할 수 있으므로, ACV 성장이 6월 분기의 13% 수준을 유지하는 것이 수요를 보다 명확하게 보여주는 지표가 될 것입니다. 시장이 이미 예상하는 $13.8억 중간값보다 낮은 매출은 10월 30일 하락이 인텔의 문제가 아니라 Arm 자체의 문제처럼 보이게 만들 것입니다.
그렇다면 Arm Holdings 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Arm Holdings의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 여러분의 비즈니스 전망을 반영해 보세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
TIKR에서 Arm Holdings 분석하기 (무료) →
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
