주요 요점
- 디지털 뱅킹 붐: 원스톱 금융 서비스 전략에 힘입어 2025년 회원 수 35% 증가.
- 가격 전망: 현재 실행을 기준으로 2028년 12월까지 SOFI 주가는 32달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 19.46달러에서 총 65%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 2.9년 동안 약 19%의 성장을 볼 수 있습니다.
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소파이 테크놀로지스(SOFI)가 처음으로 10억 달러의 매출을 달성하는 동시에 처음으로 30% 이상의 조정 EBITDA 마진을 기록했습니다.
이 핀테크 리더는 2025년 4분기에 기록적인 100만 명의 신규 회원을 추가하여 총 회원 수가 2018년보다 20배 이상 증가한 1,370만 명에 달했습니다.
CEO 앤서니 노토는 암호화폐와 AI의 통합에 초점을 맞춘 야심찬 확장 전략을 실행하고 있습니다.
2025년 한 해 동안 360억 달러 이상의 대출을 유치하고 연간 수수료 기반 수익으로 약 18억 달러를 창출하여 자본이 적게 드는 비즈니스 모델로 전환하고 있음을 보여주었습니다.
4분기의 조정 EBITDA는 60% 증가한 3억 1,800만 달러, 순이익은 1억 7,400만 달러를 기록했습니다. 회사의 '40의 법칙' 점수는 68%에 달해 핀테크 기업 중 상위권에 속했습니다.
경영진은 2028년까지 연간 30% 이상의 매출 성장을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 모멘텀에도 불구하고 SoFi 주식은 19.46달러에 거래되고 있어 디지털 금융 서비스에서 회사의 입지를 인정하는 투자자들에게는 상승 여지가 남아 있습니다.
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SoFi 주식에 대한 모델 분석
저희는 대출을 넘어 다각화를 통해 종합 금융 서비스 플랫폼으로 변모하고 있는 SoFi를 분석했습니다.
전통적인 대출 상품을 넘어 암호화폐 거래, 스테이블코인 발행, 비즈니스 뱅킹으로 영역을 확장하고 있습니다.
2025년, SoFi는 소비자 암호화폐 거래를 시작하고 자체 스테이블코인(SoFi USD)을 발행한 최초의 국내 은행이 되었습니다.
이를 통해 회원 예치금에 대한 FDIC 보험 보호를 유지하면서 신흥 디지털 자산 생태계의 중심에 서게 되었습니다.
- 이 플랫폼은 현재 1,370만 명의 회원에게 대출, 투자, 지출, 저축 등 2천만 개가 넘는 상품을 제공하고 있습니다.
- 교차 구매율은 전년 대비 7% 포인트 증가한 40%에 달해 고객과의 관계가 더욱 깊어지고 있음을 나타냅니다.
- 수수료 기반 수익은 4분기에 전년 대비 50% 이상 증가한 4억 4,300만 달러를 기록했습니다.
연간 매출 성장률 22.9%와 영업 마진 24.9%를 예측한 결과, 2.9년 내에 주가가 32달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 29배의 주가수익 배수를 가정한 것입니다.
이는 SoFi의 현재 NTM 주가수익비율 33.6배와 1년 평균 53.6배에서 압축된 수치입니다. 낮은 배수는 암호화폐 및 비즈니스 뱅킹으로의 급격한 확장에 따른 실행 위험과 잠재적인 규제 역풍을 반영한 것입니다.
진정한 가치는 회원 성장 지속, 고수익 서비스로의 확장, 업계 최고의 고객 확보 효율성 유지에 있습니다.
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가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 기대수익률을 계산할 수 있습니다.
SOFI 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 22.9%
SoFi의 성장은 회원 확대와 제품 혁신에 중점을 두고 있습니다. 이 회사는 2025년에 35%의 회원 성장을 달성하여 총 1,370만 명의 회원을 확보했습니다.
경영진은 2018년 2%에서 9.6%로 상승한 브랜드 인지도에 힘입어 2026년에는 최소 30%의 회원 성장을 예상하고 있습니다.
금융 서비스 매출은 대출 플랫폼 비즈니스에 힘입어 2025년에 88% 성장했으며, 4분기 매출은 1억 9,400만 달러로 연간 기준 7억 7,500만 달러에 달했습니다.
이는 전년 대비 3배 가까이 성장한 수치입니다. 2026년에는 금융 서비스 매출이 40% 이상 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
새로운 암호화폐 이니셔티브는 또 다른 차원의 성장을 추가합니다. SoFi는 암호화폐 거래, 국제 송금을 위한 SoFi Pay, 그리고 SoFi USD 스테이블코인을 출시했습니다.
2026년 이후에는 암호화폐 기반 대출, 기관 거래, 비즈니스 뱅킹 서비스를 제공할 계획입니다.
2. 영업 마진: 24.9%
SoFi는 성장에 집중적으로 투자하면서 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 4분기에 31%의 조정 EBITDA 마진을 달성하여 당초 IPO 당시 설정한 장기 목표인 30%를 초과 달성했습니다. 경영진은 2026년 한 해 동안 34%의 EBITDA 마진을 예상하고 있습니다.
수수료 기반 수익으로의 전환이 마진 확대를 주도하고 있습니다. 비이자 수익은 4분기에 2.6배 증가한 2억 4,900만 달러로 44%의 증가율을 유지하면서 EBITDA 마진이 2.6배 증가했습니다. 금융 서비스 기여 마진은 전년 동기 45%에서 51%로 개선되었습니다.
경영진은 EBITDA 마진 30% 증가를 목표로 삼고 혁신과 회원 확보에 재투자함으로써 규율을 유지하고 있습니다.
회사의 기술 플랫폼은 개발 비용을 절감하면서 단 4.5개월 만에 구축된 스마트 카드와 같은 제품을 더 빠르게 출시할 수 있게 해줍니다.
3. 출구 주가수익배수: 29배
시장에서는 SoFi의 가치를 순이익 대비 33.6배로 평가하고 있습니다. 저희는 예측 기간 동안 P/E가 29배로 압축될 것으로 가정합니다.
공격적인 암호화폐 확장 및 비즈니스 뱅킹 출시로 인한 단기적인 실행 리스크가 멀티플에 부담을 줍니다.
현 정부의 지원 정책에도 불구하고 규제 불확실성을 극복해야 합니다. 동시다발적인 신제품 출시로 인한 통합의 복잡성은 운영에 부담을 줄 수 있습니다.
디지털 뱅킹 도입이 가속화되고 SoFi가 대규모로 일관된 수익성을 입증함에 따라 이 회사는 프리미엄 멀티플을 받을 수 있을 것입니다. 수수료 기반 수익이 44%에 달하는 다각화된 수익 모델은 순수 대출 경쟁업체에 비해 탄력성을 제공합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
핀테크 기업은 규제 변화와 경쟁의 압박에 직면해 있습니다. 2030년 12월까지 다양한 시나리오에 따라 SoFi 주식이 어떻게 변할 수 있는지 알아보세요:
- 낮은 경우: 매출 성장률이 17.2%로 둔화되고 순이익 마진이 19.4%로 축소되더라도 투자자는 여전히 총 수익률 77%(연간 12.3%)를 볼 수 있습니다.
- 중간 사례: 19.1%의 성장률과 20.7%의 마진으로 총 136%(연간 19.1%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: 회원 증가가 가속화되고 SoFi가 21% 성장하면서 21.7%의 마진을 유지한다면 총 수익률은 206%(연간 25.6%)에 달할 수 있습니다.
애널리스트가 현재 SOFI 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요 (TIKR 무료) >>>
이 범위는 암호화폐 채택, 성공적인 비즈니스 뱅킹 출시, 신규 제품 확장에 따른 마진 확대에 대한 실행을 반영합니다.
낮은 경우, 규제 역풍으로 인해 암호화폐 기회가 제한되거나 회원 확보가 느려집니다.
높은 경우에는 암호화폐 통합이 기대치를 뛰어넘고, SoFi Pay가 빠른 해외 확장을 달성하며, 비즈니스 뱅킹이 예상보다 빠르게 상당한 시장 점유율을 확보하는 경우입니다.
지금부터 SoFi 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 수익 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 TIKR은 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재적인 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
