주요 내용
- AI 가속화: AI 네이티브 고객 매출은 전체 매출의 12%까지 성장했으며, 2025년 3분기에는 순차적으로 성장세가 가속화될 것입니다.
- 가격 전망: 현재 실행을 기준으로 2027년 12월까지 DDOG 주식은 165달러에 도달할 수 있습니다.
- 잠재적 이익: 이 목표는 현재 가격인 112달러에서 총 47%의 수익률을 의미합니다.
- 연간 수익률: 투자자는 향후 1.9년 동안 약 23%의 성장을 볼 수 있습니다.
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데이터독(DDOG)은 2025년 3분기에 28%의 매출 성장으로 눈에 띄는 실적을 달성했으며 모든 지표에서 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 이제 이 회사는 2025년 연간 매출이 약 26% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025년 초에 예상했던 19% 성장에서 크게 뛰어오른 수치입니다.
CEO 올리비에 포멜은 광범위한 수요 강세를 강조했습니다. 모바일 데이터 소비는 계속해서 급증하고 있으며, AI 도입은 예상보다 빠르게 가속화되고 있습니다. 파편화된 툴을 통합하는 플랫폼 전략은 고객들에게 큰 반향을 불러일으키고 있습니다.
- 기존 비AI 고객의 순차적 사용량 증가율은 12분기 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 단순한 AI 이야기를 넘어 실질적인 모멘텀을 의미합니다.
- 신규 로고 예약은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했으며, 특히 기업 계정에서 더 큰 규모를 차지했습니다.
- 3분기를 마감하면서 약 32,000명의 고객과 연간 10만 달러 이상을 지출하는 약 4,060명의 고객을 확보했습니다.
- 고객의 84%가 2개 이상의 제품을 사용하고 31%가 6개 이상의 제품을 사용하는 등 플랫폼 채택이 계속 확대되고 있습니다.
- 데이터독의 보안 제품군은 매년 50% 중반대의 ARR 성장률을 기록하며 상당한 주목을 받고 있습니다. 기존 보안 도구를 대체하기 위한 클라우드 SIEM을 포함하여 7자리 수 거래를 여러 건 체결했습니다.
- 디지털 경험 제품은 이제 ARR이 3억 달러를 넘어섰으며, 제품 분석은 비교적 최근에 출시되었음에도 불구하고 1,000개 이상의 고객에게 도달했습니다.
- AI 네이티브 고객 기반에는 현재 500개 이상의 기업이 포함됩니다. 100개 이상의 기업이 연간 10만 달러 이상을 지출하고 있으며, 15개 기업은 100만 달러를 초과합니다. 이 집단은 전체 매출의 12%를 차지하며, 이는 1년 전의 6%에서 증가한 수치입니다. 최대 고객을 제외하더라도 성장은 가속화되고 있습니다.
데이터독의 Bits AI 에이전트가 큰 화제를 불러일으키고 있습니다. Bits AI SRE 에이전트는 사고 조사를 자동으로 처리하여 20명의 엔지니어가 2시간이 걸리던 근본 원인을 3분 만에 파악하는 경우가 많습니다.
한 고객은 "Bits AI SRE가 연중무휴 24시간 대기하고 있는 덕분에 서비스 평균 해결 시간이 크게 개선되었습니다."라고 말했습니다.
이 회사는 최대 AI 네이티브 고객과 9년 계약을 연장하여 더 높은 수준의 약정을 통해 더 나은 경제성을 확보했습니다. 경영진은 이는 사용량 증가에 이어 더 나은 가격으로 재계약한 다음 지속적으로 확장하는 일반적인 패턴을 따르고 있다고 강조했습니다.
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데이터독 주식에 대한 모델 분석 결과
우리는 Datadog이 선도적인 통합 가시성 플랫폼으로 전환하면서 새로운 AI 모니터링 기회를 포착하고 있는 것을 분석했습니다. 이 회사는 클라우드 마이그레이션의 점진적인 성장과 최신 애플리케이션의 복잡성 증가에 따른 혜택을 누리고 있습니다.
Datadog의 구축 및 확장 모델은 예측 가능한 성장을 주도합니다. 고객은 소규모로 시작하여 빠르게 가치를 확인한 다음 더 많은 제품과 팀으로 확장합니다. 총 수익 유지율은 90% 중후반대를 유지하며 순 수익 유지율은 120%에 달합니다.
평균 50개 이상의 통합을 사용하는 고객은 전체 스택에서 데이터의 상관관계를 통해 이점을 누리고 있습니다. 대규모 고객들은 150개 이상의 통합을 사용하며 Datadog을 운영에 깊숙이 내장하고 있습니다.
연간 22.7%의 매출 성장률과 23.6%의 영업 마진을 예측한 결과, 1.9년 내에 주가가 165달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 주가수익 배수가 47.1배라고 가정한 것입니다.
이는 데이터독의 과거 주가수익비율 평균인 69.9배(1년)와 176.5배(3년)에서 압축된 수치입니다. 낮은 배수는 회사의 규모 확대와 수익성 개선에 따른 정상화를 반영하지만, 여전히 프리미엄 포지셔닝을 의미합니다.
밸류에이션 가정
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가치 평가 가정
TIKR의 가치 평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
DDOG 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 22.7%
데이터독의 성장은 플랫폼 통합과 AI 도입을 중심으로 이루어졌습니다. 3분기에 28%의 매출 성장을 달성했으며, 고객 세그먼트와 지역 전반에서 강세를 보였습니다.
경영진은 클라우드 마이그레이션과 디지털 트랜스포메이션의 모멘텀이 지속될 것으로 보고 있습니다. 보안, 디지털 경험, LLM 옵저버빌리티와 같은 신제품이 주목을 받고 있습니다. 영업 조직은 생산성 지표가 개선되면서 효과적으로 확장되고 있습니다.
2. 영업 마진: 23.6%
Datadog은 클라우드 효율성 이니셔티브와 체계적인 비용 관리를 통해 영업 마진을 확대했습니다. 3분기에 23%의 영업 마진을 달성하는 동시에 성장을 위한 투자를 지속했습니다.
경영진은 플랫폼 확장과 엔지니어링 노력으로 클라우드 비용을 절감함에 따라 마진이 더욱 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 사용량 기반 모델은 자연스러운 운영 레버리지를 제공합니다.
3. 출구 주가수익 배수: 47.1배
현재 시장에서는 Datadog의 가치를 수익의 50배로 평가하고 있습니다. 회사가 성숙해짐에 따라 예측 기간 동안 47.1배로 약간 압축될 것으로 가정합니다.
이는 여전히 20% 이상의 성장률, 강력한 고객 유지율, 수익성 확대를 달성한 시장 선도 기업에 걸맞은 프리미엄 배수를 반영한 것입니다. 플랫폼의 미션 크리티컬한 특성과 AI 포지셔닝이 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
통합 가시성 기업은 기술 전환과 다양한 기업 지출에 직면합니다. 다음은 2029년 12월까지 다양한 시나리오에 따라 Datadog 주식이 어떻게 변할 수 있는지 보여줍니다:
- 낮은 경우: 매출 성장이 18.7%로 둔화되고 순이익 마진이 20.6%로 축소되더라도 투자자는 여전히 64.7%의 총 수익률(연간 13.7%)을 볼 수 있습니다.
- 중간 사례: 20.8%의 성장률과 22.2%의 마진으로 총 122.6%(연간 22.8%)의 수익률을 기대할 수 있습니다.
- 높은 경우: AI 가속화가 22.9%의 매출 성장을 견인하고 데이터독이 23.6%의 마진을 유지한다면, 수익률은 총 192.7%(연간 31.7%)에 달할 수 있습니다.
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이 범위는 AI 통합 가시성, 보안 확장 및 플랫폼 채택에 대한 실행을 반영합니다.
낮은 경우에는 경쟁이 심화되거나 클라우드 마이그레이션이 지연됩니다.
높은 경우에는 AI 워크로드가 예상보다 빠르게 가속화되고 보안 제품이 큰 주목을 받습니다.
데이터독 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
