핵심 요약
- Datadog 주가는 오늘 Bernstein이 해당 주식을 Outperform으로 상향 조정하고 목표 주가를 $237에서 $350로 올리자 6% 상승했습니다.
- Bernstein의 AI 주도 성장 가속화 논리는 근거가 있어 보이지만, 주가는 이미 그 상당 부분을 반영하고 있습니다.
- 애널리스트들은 올해 매출이 약 30% 성장한 후, 2028년까지 연간 약 23%로 둔화될 것으로 예상합니다.
- 11월 4일 발표되는 3분기 실적은 AI 네이티브 고객이 둔화된 전통적 고객을 보완할 수 있는지에 대한 첫 번째 실제 시험대가 될 것입니다.
Datadog (DDOG) 주가가 오늘 6% 상승했습니다. 시장 개장 전, Bernstein은 해당 주식을 Market Perform에서 Outperform으로 상향 조정하고 목표 주가를 $237에서 $350로 올렸습니다.
이 상승은 지난주 광범위한 기술주 매각 물결 속에서 약 14% 하락한 데 따른 반등입니다.
Bernstein의 생각이 바뀌다
이는 상당한 전환입니다. Bernstein은 지난 분기 Datadog을 두 가지 이유로 하향 조정했습니다. 가장 큰 'AI 네이티브' 고객(널리 알려진 대로 OpenAI)이 연간 반복 매출(ARR) 약 $1억을 삭감했기 때문입니다. 그리고 전체 매출의 약 85%를 차지하는 전통적 고객들 사이에서 수요가 약해 보였습니다. 당시 Bernstein은 AI 네이티브 고객으로부터의 성장이 올해 80%-90%에서 2027년 50%-60%로 둔화될 것으로 예상했습니다.
이제 Bernstein 애널리스트 Peter Weed는 그 전망이 너무 보수적이었다고 말합니다:
"우리의 대체 데이터 신호는 기업 토큰 소비가 가장 큰 AI 연구소들 사이에서 최소 50% [전분기 대비] 성장한 것으로 보이며, (아마도 더 작은 'AI 네이티브' 고객들 사이에서는 더 빠를 수도 있습니다)."
그는 또한 Muse와 Dots와 같은 소비자 AI 에이전트가 Datadog의 전통적 고객들의 모니터링 수요도 높일 수 있다고 덧붙였습니다.
월가도 이미 많은 것을 기대하고 있다
월가의 추정치는 이미 Datadog이 수년간 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다...
합의 추정치는 올해 매출이 약 30% 성장하여 $47억에 달한 후, 연간 약 23%로 둔화되어 2028년 $78억에 이를 것으로 보고 있습니다. Bernstein은 이 둔화에 반대하는 베팅을 하고 있습니다. 가장 큰 AI 연구소들이 분기당 50%에 가까운 속도로 사용량을 계속 추가한다면, 그 후년도 추정치는 제게는 보수적으로 보입니다.
물론, 더 많은 토큰이 곧바로 Datadog의 매출로 전환되지는 않습니다. 그리고 Weed 자신도 충분히 커진 고객들은 모니터링을 자체적으로 처리하는 경향이 있었다고 지적합니다.
이미 높은 가격을 지불하고 있다
주가는 금요일 종가 기준 올해 약 82% 상승했으며, 가치 평가도 따라 올랐습니다...
금요일 종가 기준 Datadog은 선행 이익 대비 93.2배에 거래되었으며, 오늘의 상승 이후에는 99배에 가깝습니다. 이는 2021년 거품이 끼어든 5년 평균 107.6배보다는 낮습니다. 하지만 2월에 기록한 47.4배의 약 두 배 수준입니다.
11월 4일이 시험대다
제 의견: Bernstein의 상향 조정은 근거가 있어 보입니다. AI 네이티브 고객들이 이렇게 성장을 계속한다면, Datadog의 매출은 월가가 2027년과 2028년에 예상하는 것보다 높아야 합니다.
하지만 선행 이익 대비 거의 100배에 달하는 주가는 증거가 필요합니다. Datadog은 11월 4일에 3분기 실적을 발표합니다. 이는 AI 네이티브 고객들이 전통적 고객들의 둔화를 보완하고 있는지에 대한 첫 번째 실제 확인 기회가 될 것입니다.
그렇다면 Datadog 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Datadog이 얼마의 가치가 있을지 확인할 수 있습니다. 월가의 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사들은 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔라는 권유도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
