핵심 요약
- 부즈 앨런(Booz Allen) 주가는 TD Cowen이 해당 주식을 보유(Hold)에서 매수(Buy)로 상향 조정하고 목표주가를 $77에서 $95로 올리자 7% 급등했습니다.
- 이 상향 조정은 9월 30일로 종료된 분기에 매출이 4% 감소했음에도 불구하고 확정된 백로그(미수주량)가 5% 증가하여 57억 달러에 달한 데 근거합니다.
- 부즈 앨런은 또한 2027 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 주당 $6.00~$6.35에서 $6.50~$6.70로 상향 조정했습니다.
- 이 주식은 여전히 5년 평균 선행 주가수익비율(P/E)보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 축소 중인 민간 부문 사업이 주시해야 할 주요 요인입니다.
부즈 앨런 해밀턴(BAH) 주가는 월요일 개장 전 TD Cowen이 해당 주식을 보유에서 매수로 상향 조정한 후 오늘 7% 상승했습니다.
금요일 발표된 실적은 매출 감소를 보여줬습니다. 주말 동안 애널리스트들은 이를 넘어서서 바라봤습니다.
정확히 무슨 일이 있었나
TD Cowen 애널리스트 Gautam Khanna는 부즈 앨런의 개선된 확정 백로그를 근거로 목표주가를 $77에서 $95로 올렸습니다. Citi도 목표주가를 $77에서 $88로 올렸고, UBS는 $79에서 $86으로 올렸습니다. 두 기관 모두 중립(Neutral) 등급을 유지했습니다.
이러한 평가는 9월 30일로 종료된 부즈 앨런의 2027 회계연도 2분기 실적 발표 후 나왔습니다:
- 매출은 3.9% 감소한 28억 달러를 기록했으며, 민간 부문 매출은 15% 하락했습니다.
- 조정 주당순이익(EPS)은 18% 증가한 $1.76을 기록했습니다.
- 확정 백로그는 5% 증가한 57억 달러를 기록했으며, 국가 안보 부문 확정 백로그는 10% 증가했습니다.
- 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스는 $6.00~$6.35에서 $6.50~$6.70로 상향 조정됐습니다.
백로그가 핵심 이야기
TD Cowen에 따르면, 확정 백로그는 4분기 연속 성장했습니다. 현재 약 6.2개월 분의 매출을 커버하는 수준으로, 최근 실적보다 나은 상황입니다.
이는 매출이 잘못된 방향으로 가고 있는 상황에서 중요합니다...
매출은 2025 회계연도의 120억 달러에서 2026년 3월 종료 연도의 112억 달러로 하락했습니다. 애널리스트들은 2029 회계연도까지 124억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 확정된 작업량이 쌓이는 것이 부즈 앨런이 그 목표에 도달하는 방법입니다. CFO Troy Lahr가 회사 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 말했듯이, "우리는 실행할 확정된 작업 백로그가 상당히 많으며, 채용을 적극적으로 확대했습니다."
이 기간 내내 이익은 계속 상승했습니다...
올해 컨센서스인 $6.62는 새 가이던스 범위의 상단 근처에 위치합니다.
TIKR는 부즈 앨런 해밀턴에 대해 15명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'라고 말할까요?
부즈 앨런 해밀턴에 대한 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 이익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. 부즈 앨런 해밀턴의 애널리스트 등급 보기
이유는 있지만 저렴합니다
BofA는 이를 받아들이지 않았습니다. 목표주가를 $68로 낮추고 매도(Underperform) 등급을 유지했습니다. 민간 부문 매출은 여전히 빠르게 축소되고 있으며, 백로그가 이를 보완해야 합니다.
그럼에도 불구하고, 이 주식은 자체 역사 대비 저렴합니다...
부즈 앨런은 금요일 종가 기준 선행 주가수익비율(P/E) 12배에 거래되었으며, 오늘 움직임 이후 약 13배에 가깝습니다. 5년 평균은 20배이며, 2024년 10월에는 28배로 정점을 찍었습니다.
저는 TD Cowen의 판단이 옳다고 생각합니다. 향후 매출 방향을 가늠하는 지표로서 한 분기의 매출보다는 확정 백로그를 신뢰할 것이며, 선행 주가수익비율(P/E) 13배에서는 시장이 성장 회복에 큰 프리미엄을 지불하지 않는 것으로 보입니다. 다음 실적 발표에서 제가 주시할 부분은 민간 부문 매출이 마침내 안정되는지 여부입니다.
그렇다면 부즈 앨런 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 부즈 앨런의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치를 시작점으로 삼거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언을 제공하거나, 특정 주식을 매수 또는 매도하도록 권고하기 위한 것이 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
