割安株を見つけることは、強力なリターンを生み出す最良の方法の一つとなり得る。適切な銘柄は、投資家の人生を変える可能性を秘めている！
しかし、世の中には何千もの上場企業があり、真の掘り出し物を見つけるのは容易ではない。
そこで、ストックスクリーナーの出番だ。10万社を超える企業の中から、評価倍率の低さ、フリーキャッシュフローの強さ、市場がまだ織り込んでいない利益率の改善など、割安を示す財務的特徴を持つ企業だけを選別し、ノイズを取り除く手助けをする。
以下に、TIKRを使って構築できる最高の株式スクリーナーを5つ紹介します。各スクリーナーには、使用する正確なフィルター、戦略の洞察、そのアプローチが有効な理由が含まれています。
さあ、飛び込もう！
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スクリーナーその1：割安な複合企業
このスクリーナーは、割安で成長している企業を探す。低い予想PERと力強い収益成長を組み合わせることで、市場がまだ十分に評価していない銘柄をターゲットにしている。
これらの事業は安定した、見過ごされがちな企業であることが多く、一桁台の倍率で取引されながら、静かに収益を積み上げている。
銘柄の例アリババ、メルク、シグナ、デル・テクノロジーズ
この戦略が有効な理由
- バリューと成長を組み合わせる：現在も収益を伸ばしている割安銘柄に注目することで、バリューの罠を回避する。
- 市場から無視されている：このようなビジネスには誇大広告がないことが多く、それが価格設定の非効率性を生み出している。
- ダウンサイド・プロテクションを内蔵：低い予想PERは、成長が鈍化した場合のクッションとなる。
- 学術研究に裏打ちされたもの：研究によれば、低PER銘柄でファンダメンタルズがしっかりしているものはアウトパフォームする傾向がある。
- 慎重な楽天家に最適：誇大広告のために過剰な支払いをすることなく、上昇の可能性を提供する。
キーフィルター
- 予想PER：13倍以下
- EPS成長率（コンセンサス、2年CAGR）：10%以上
- ROIC：10％以上
- オプション財務と資材を除く
- オプション国 = アメリカ
スクリーナー#2：ベン・グラハム・バーゲン
これは、ひねりを加えた古典的なバリュー投資家のスクリーナーである。
株価純資産倍率が低い銘柄をスクリーニングすることで、純資産価値よりも低い価格で取引されている銘柄を対象とする。
しかし、「理由があって安い」銘柄を買うのを避けるため、私たちは自己資本利益率（ROE）の要件を加えて優良銘柄を探します。これにより、資本を効率的に活用している資産豊富な企業だけを見ることができる。
銘柄例スズキ、吉利汽車、関西電力
この戦略が有効な理由
- 割安な実物資産を狙う：株価純資産倍率が低い銘柄は、純資産を下回る価格で取引されている事業へのエクスポージャーを提供する。
- 質のフィルター：高ROEは、あなたが壊れたバランスシートを買っていないことを保証します。
- 時代を超えたアプローチ：ベン・グレアムにインスパイアされながら、現代市場向けにアップデート。
- 資本効率を重視：株主資本利益率（ROE）が高い企業は、長期的な投資先として優れていることが多い。
- 規律ある投資家に最適：価値が実現するまで待つことを厭わない投資家に最適。
キーフィルター
- 前向き株価純資産倍率：1.5未満
- 株主資本利益率（LTM）：15%以上
- ROE成長率（2020-2024年のCAGR）：ポジティブ
- オプション財務を除く
スクリーナーその3：割安な現金自動預け払い機
このスクリーナーは、高いグロス・マージンによる価格決定力を持ち、評価額に比して強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出す企業に焦点を当てる。
このようなビジネスは、経営効率や資本規律も高い傾向があり、長期的な複利運用者に求められる素晴らしい資質である。
銘柄例NVIDIA、Apple、Meta Platforms、Broadcom
この戦略が有効な理由
- 実質的な収益性を重視：フリー・キャッシュフローは、利益よりも財務の健全性を測る尺度として優れている。
- 財務的に安定した企業：有利子負債が少ないため、不況に強い。
- 優良投資家に好まれる：FCFマシンは長期的な複利運用を行うことが多い。
- ディフェンシブ・アップサイド：FCF利回りの高い銘柄は、不透明な市場でアウトパフォームする傾向がある。
- 資本保全に最適：安全性と上昇の両方を求める投資家に最適。
キーフィルター
- レバレッド・フリーキャッシュフロー・マージン（LTM）：8％以上
- LFCFマージンのCAGR（2020-2024年）：ポジティブ
- 売上総利益率（LTM）：40%以上
- オプション国 = アメリカ
- オプションLFCF マージン < 99% (外れ値を除去するため)
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スクリーナー#4：最大の敗者（勝者かもしれない）
このスクリーナーは、過去1年間に急激な値下がりを見せたものの、依然として収益を伸ばしている企業を見つける。
株価の下落とファンダメンタルズの改善との間のこの断絶は、株価が割安であることを示すシグナルかもしれない。
しかし、これらの銘柄の多くは理由があって下落しており、完全には回復しない可能性があるため、基礎となる事業のファンダメンタルズが依然として強固であることを確認することも重要である。
銘柄の例Celanese Corp, Abercrombie & Fitch, Onto Innovation, American Eagle Outfitters
この戦略が有効な理由
- ミスプライスの恐怖を捉える：30％以上下落した銘柄は、ファンダメンタルズの低下ではなく、過剰反応の犠牲者であることが多い。
- 業績改善を背景に継続的な収益成長は底堅さを示している。
- 逆張りの青写真に従う：ウォーレン・バフェット、ジョン・テンプルトン、セス・クラーマンが用いた戦略に似ている。
- 非対称的な報酬の可能性：小さなポジティブサプライズは、センチメントと価格を大きく反発させる可能性がある。
- 大胆な投資家に最適：他の投資家が “ザグる “時に、”ジグる “ことを厭わない投資家のために設計された。
キーフィルター
- 1年間の株価リターン30%以上の下落
- 収益成長率（3年コンセンサスCAGR）：ポジティブ
- EBITDAマージンの前年比成長率（FY2024）：ポジティブ
- オプション時価総額＞10億ドル
- オプション国 = アメリカ
スクリーナー5：クワイエット・クライマー
このスクリーナーは、ファンダメンタルズは改善しているが、バリュエーションがまだ追いついていない企業を見つける。具体的には、株価は下落しているがファンダメンタルズは改善している銘柄を探す。
これは、市場がまだ再評価していない、経営上の追い風が吹いている企業を見抜く素晴らしい方法だ。
銘柄の例アップル、ノボノルディスク、セールスフォース、フィサーブ
この戦略が有効な理由
- 早期の変曲点を発見：ウォール街が注目する前に、利益率の拡大が内部改善を示唆。
- バリュエーションが追いついていない：平均を下回るPERは、センチメントが好転する前に買い入れることを意味する。
- 勢いのある静かな事業者：こうした企業は、ファンダメンタルズが改善しているにもかかわらず、フォローされていないことが多い。
- 倍率拡大によるアップサイド：マージンが改善すれば、評価倍率もそれに追随する傾向がある。
- 前向きな投資家に最適：明日の勝者を今日の価格で探し求める方に最適。
キーフィルター
- YTD株価リターン：15%未満
- EBITDAマージンの前年比成長率（FY2024）：ポジティブ
- 収益成長率（FY+1）：ポジティブ
- EPS成長率（コンセンサス、2年CAGR）：5%以上
FAQセクション：
株式スクリーナーとは？
株式スクリーナーは、評価倍率、収益成長率、収益性指標などの特定の財務基準に基づいて何千もの企業をフィルタリングできるツールです。
割安株を見つけるにはどうすればよいですか？
PERやEV/EBITが低い、フリーキャッシュフローの利回りが高い、マージンが改善しているなどの特徴をフィルターにかけることができる。これらは、本質的価値よりも低い価格で取引されている銘柄を探し出すのに役立つ。
過小評価をスクリーニングするために最も重要な指標は何か？
一般的なフィルターには、Forward PER、Price-to-Book、EV/EBIT、Free Cash Flow Yield、ROICなどがある。バリュエーションとクオリティの指標を組み合わせることで、バリューの罠を回避することができる。
TIKRでこのようなスクリーナーを作成できますか？
TIKRの株式スクリーナーには、グローバルカバレッジ、フォワード予測、カスタム財務フィルターが含まれており、割安株スクリーンを簡単に構築し、保存することができます。
このようなスクリーニングは良い投資結果を保証するのか？
スクリーニングは出発点である。リストは絞り込むのに役立つが、企業のリスク、経営、長期的な可能性を評価するには、より深い調査が必要である。
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適切な銘柄スクリーニングを使えば、個人の投資戦略に沿った割安銘柄を見つけることができる。
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