イーライリリー (LLY) 株は10月14日（水）に約4%上昇し、ヘルスケア株全般の上昇に加わった。リリーに関する大きなニュースはなかった。9月の高いインフレ報告がFRB利上げ観測を復活させた後、投資家はAI株を売却し、防衛的なヘルスケア銘柄に資金を移した。メルク (MRK) は3.8%上昇し、アッヴィ (ABBV) は3.3%上昇して史上最高値で引けた。
リリーは異例の防衛的銘柄だ：それは成長株である。しかし、その収益はAI支出や低金利ではなく、肥満治療薬の需要（MounjaroとZepboundが第1四半期に128億ドルをもたらした）によって支えられている。
リリーの収益が牽引している
アナリストは、リリーの調整後EPSが2025年の24.21ドルから2026年には35.22ドルへ45%上昇し、2027年には47.48ドルに達すると予想している。
この成長により、株価が上昇しているにもかかわらず、株価収益率（PER）は押し下げられている。リリーは現在、予想収益の約31倍で取引されており、過去3年間の平均40倍を下回り、ピーク時の67倍を大きく下回っている。ただし、TIKRのレポートで25.6倍とされた5月以来、PERは徐々に上昇している。
つまり、水曜日に流入した資金は、過大評価されたPERを支払ったわけではない。それは、来年35%の成長が見込まれる収益に対して、リリーの通常の価格よりも低い水準を支払ったことになる。
問題は2028年に訪れる
成長は2027年以降、急激に鈍化する。コンセンサスでは、2028年のEPSは54.43ドルへと15%しか上昇しないとされている。PERは2025年8月に23倍近くまで下落したばかりであり、成長懸念が表面化するとPERがどれだけ速く圧縮されるかを思い起こさせる。
リリーの10月29日の決算発表が買い需要を試す
リリーは10月29日に第3四半期決算を発表する予定で、RBCは同社がMounjaroとZepboundの需要を背景に、850億ドルから870億ドルとしている通期売上高の業績見通しを上方修正すると予想している。この決算発表は、より強い売上が収益予想をさらに押し上げ、水曜日の上昇を支えられるかどうかを試すことになる。上方修正がなければ、防衛的なセクター・ローテーションが逆転した場合、株価は脆弱になる可能性がある。
リリーのPERが自社の歴史と比較してどの位置にあるか、または10月29日以降のコンセンサスEPSの動きを追跡したいですか？TIKRで同じチャートを無料でご覧ください。 詳細はこちら。
では、イーライリリー株の実際の価値はいくらか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、LLY株の潜在的な価値を確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映して入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、いかなる株式の売買を推奨するものでもないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご購読ありがとうございます。投資を楽しんでください！
