Arm Holdings株の主要統計
- 過去6か月間のArm Holdings株価変動: 107%
- 10月2日時点の$ARM株価: $307
- 52週高値: $453
- $ARM株価目標値: $289
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何が起きたのか？
Arm Holdings (ARM)は、最大の顧客の1社と再び法廷で争うことになった。クアルコムとArmは月曜日、5日間の陪審裁判に臨む。裁判は米国デラウェア州の連邦裁判所で行われる。
クアルコムは主に2つの主張をしている。
- 第一に、契約に基づきArmがチップテストツールを提供しなかったとしている。
- 第二に、Armが重要なライセンス契約を終了させるという2024年の脅迫をリークしたとしている。
- クアルコムは、このリークがMetaとのチップ取引交渉に損害を与えたと主張している。
クアルコムは、最大5年間にわたりArmへのロイヤルティ支払いを停止したいとしている。その価値は数十億ドルに上る可能性がある。
しかし、メアリーエレン・ノレイカ判事は、契約のその部分を無効にするかどうかを判断している。もしそうなれば、クアルコムはより小規模な損害賠償しか求められなくなる。
Armは契約違反を否定している。クアルコムの取引への損害主張は推測に過ぎないとしている。
また、Armはクアルコムがリークに関する損害賠償を求められないと主張している。クアルコムがArmに対する独占禁止法調査の非公開詳細をリークしたとしている。
判事はまた、関連するベンチトライアル（陪審を伴わない裁判）も審理する。これは、Armが次世代チップ技術について誠実に交渉したかどうかをカバーする。
クアルコムとArmの契約は2033年まで続く。
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市場がArm Holdings株について伝えていること
この争いには長い歴史がある。Armは2022年にクアルコムを提訴した。クアルコムは2024年に重要な勝利を収めた。今度は攻勢に出ている。
Arm Holdings株へのリスクは、金銭と信頼に関するものだ。ロイヤルティはArmの最大の収入源である。前四半期のロイヤルティ収入は7億1500万ドルで、22%増加した。
これは総収入12億9000万ドルの半分以上を占めた。クアルコムからの数年にわたるロイヤルティを失うことは、実質的な打撃となるだろう。それでも、判事は損害賠償額を制限する可能性がある。
ビジネス自体は健全に見える。ライセンシング収入は5億7400万ドルで、23%増加した。非GAAP EPSは0.45ドルだった。フリーキャッシュフローは6億6500万ドルだった。
Armは次四半期の売上高を約13億8000万ドルと業績見通しを示した。
新たな展開もある。
Armは現在、自社チップ「Arm AGI CPU」を販売している。第1四半期決算説明会で、経営陣は需要が20億ドルを超えていると述べた。クアルコムもデータセンターCPU市場に参入している。これにより、Armは顧客であると同時に競合にもなっている。
投資家にとって、この裁判はArm Holdings株へのヘッドラインリスク（見出しリスク）を追加する。結果は両社間の将来の交渉に影響を与える可能性がある。
それでも、Arm Holdings株はデータセンター成長にも牽引されており、前四半期のロイヤルティは2倍以上に増加した。
まずはロイヤルティ期間に関する判決を注視しよう。その決定がArm Holdings株にとって最も重要となる可能性がある。
では、Arm株の実際の価値はいくらか？
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