ARMの株価は今年123%上昇。今から参入するのは遅すぎるか？

主なポイント

• Armの株価は1月初旬から10月13日の終値$255まで123%上昇したが、6月30日の終値$355からは28%下落している。
• 7月29日の決算説明会で、Rene Haas CEOはArm AGI CPUへの需要が現在$20億を超えていると述べた。Armはこのチップを3月24日に発売した。
• 10月13日、陪審はArmがQualcommとのライセンス契約に違反したと判断し、$2の損害賠償を認めた。
• アナリストレーティングは、21件の「買い」、8件の「アウトパフォーム」、12件の「中立」、1件の「アンダーパフォーム」、1件の「売り」であり、平均目標株価$291は現在株価の約14%上にある。

Arm株は1月から123%上昇したが、6月の終値からは28%下落

Arm Holdings (ARM)の株価は1月初旬から123%上昇し、10月13日の終値は$255となった。3月24日、Armは主要パートナーであるMetaと共同開発したデータセンター向けチップ「Arm AGI CPU」という初のシリコン製品を発表し、その月の終値は$151だった。その後、Arm株は6月に$400を超えて上昇し、同月末の終値は$355となった。

Armは7月29日に第1四半期決算を発表した。売上高は22%増の$12.9億ドル、ロイヤルティ収入は22%増の$7.15億ドルとなった。Rene Haas CEOは第1四半期決算説明会で新チップの需要について次のように述べた：「米国と中国の複数の顧客を含む新規顧客を追加し続ける中で、需要は現在$20億ドルを超えています」。同じ説明会で、Jason Child CFOは今年のロイヤルティ成長率の見通しを、Armが当初予想していた約20%に近いというよりは、おそらく10%後半に近いと述べた。

チャートの過去4週間には、急激な上昇と裁判が含まれている：

• 9月21日、Arm株は取引中に約15%上昇し、フィラデルフィア半導体株指数の中でその日の最大の上昇率を記録した。同じ日にAMDの時価総額が初めて$1兆ドルを突破した。
• QualcommがArmを提訴した裁判は10月5日にデラウェア州で審理が開始された。Qualcommは最大5年間にわたるArmへのロイヤルティ支払い停止を求めており、そのロイヤルティは数十億ドルの価値がある可能性がある。
• 10月13日、陪審は、Armがソフトウェアパッチとツールを提供する義務に違反し、MetaとのQualcommの関係を意図的かつ過失によって妨害したと判断した。陪審は$2の名目上の損害賠償を認め、その他の5つの違反申し立てについてはArmの主張を認めた。
• 米連邦地裁のMaryellen Noreika判事は、この違反がQualcommの5年間のロイヤルティ支払い停止を認めるかどうかについてまだ判決を下していない。Armはその条項は執行不能であると主張している。

チャート全体を通じて、Arm株は1月2日の約$115から10月13日の$255まで上昇した。その過程で、3月のチップ発表と6月の$400超えのピークがあった。その後、株価はQualcomm裁判と評決が含まれる期間である9月30日の$290から$255まで12%下落した。Armは11月4日に第2四半期決算を発表する予定である。業績見通しでは、売上高は$13.8億ドル（±$5000万ドル）とされている。

デラウェア州の陪審はArmがQualcommとのライセンス契約に違反したと判断し、判事は5年間のロイヤルティ条項についてまだ判決を下していない。TIKRでARMのロイヤルティ収入を無料で追跡する →

Arm株はアナリストの平均目標株価$291を下回って取引されている

Arm株のアナリストレーティングは、「買い」21件、「アウトパフォーム」8件、「中立」12件、「アンダーパフォーム」1件、「売り」1件である。「買い」は2025年末の16件から増加し、「売り」は4件から減少している。この期間中、平均目標株価は$165から$291へ76%上昇し、株価は$109から$255へ134%上昇した。現在の平均目標株価は10月13日の終値より14%上にある。6月30日には、$355の終値より19%下回っていた。40件の目標株価の中で最高値は$500で、現在株価より96%上である。

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