アップル（AAPL）は現在、OpenAIとの自らの訴訟において、営業秘密侵害の主張を受ける側に立っている。10月15日（火曜日）にサンノゼの連邦裁判所に提出された文書で、OpenAIは、アップルに移籍した従業員が、未発表のOpenAIデバイスに関する100以上のファイルを個人アカウントに送信したと主張した。OpenAIによれば、この人物はその後、数ヶ月前にその製品をアップルの上層部に提示したという。アップル側は、この主張を支持する証拠は見つからず、新規採用者が前職の機密情報を使用することを禁止していると述べている。
この主張は、アップル株にとって軟調な期間に続いて起こった。10月9日（金曜日）の終値は337ドルで、これは日経アジアの報道でアップルが今月、iPhone 18 Proの部品発注を少なくとも15%削減したと伝えられた後のことだった。
OpenAIが指摘するHomeView
この文書提出は、エドワード・ダビラ判事がアップルにOpenAIのファイルへの早期アクセスを認めたのと同じ日に行われた。判事はまた、アップルが7月に起こした訴訟の中心人物であるChang Liu、Tang Tan、Alyssa Pengの証言録取を迅速化した。OpenAIはまた、同日に発表された299ドルのスマートディスプレイ「HomeView」を、アップルが自社のAIデバイスを構築している兆候として挙げた。
HomeViewは、アップルのAIアシスタントSiriを中心に構築された新しいホーム製品群の要となる。HomePod mini 2は10月30日に店頭に並び、続いて新しいApple TV 4KとHomeViewが11月13日に発売される。この争いはまた、9月1日にCEOに就任したジョン・ターナスにとって最初の大きな試練の一つでもある。
これにより、訴訟はアップルの中で最も新製品を必要としている一角に引きずり込まれることになる。
ウェアラブル、ホーム＆アクセサリー部門の売上高は2022会計年度に412.4億ドルでピークに達した。その後毎年減少し、2025会計年度には356.9億ドル（13%減）となった。同期間の総売上高は6%増の4161.6億ドルだったため、このカテゴリーの売上高シェアは約10.5%から8.6%に低下した。
サービスの成長こそがアップルのホーム戦略の真の果実
より大きな果実は別の場所にある。サービス部門は2025会計年度に1091.6億ドルを売り上げ、総売上高の26.2%を占め、ウェアラブル、ホーム＆アクセサリー部門の約3倍の規模となった。スコット・ギャロウェイはThe Prof G Podで、サービスの粗利益率は約77%と推定し、これはハードウェアの推定39%の約2倍であると述べた。
キッチンに置かれたApple Music、FaceTime、Siri AIを動かすスクリーンは、世帯をこのビジネスにさらに深く引き込むもう一つの手段となる。TIKRのセグメントデータでは、ハードウェアがサービスをどの程度牽引しているかを示すことはできないため、その関連性は依然として推測の域を出ない。
なぜHomeViewはアップル株にとってより重要か
裁判は2027年10月に行われる可能性が高いが、OpenAIは2027年6月にも準備が整う可能性があると述べている。この訴訟がアップルにどの程度のコストをもたらすかは不明だ。しかし、商業的な利害関係はより明確である。HomeViewは、アマゾン（AMZN）のEcho Show、アルファベット（GOOGL）のNest Hub、そしてスピーカー分野のソノス（SONO）と競合する。もし売れ行きが好調であれば、HomeViewは2025会計年度に約360億ドルを売り上げた製品カテゴリーにおける3年連続の減少傾向を反転させ、アップルにサービス部門への新たな道筋を与える可能性がある。
投資家はすでにそのような成長に期待を込めている。アップル株は9月下旬にNTM EV/売上高倍率9.55倍で取引され、10年ぶりの高値である9.84倍に近づいていた。まずは11月2日の決算が控えているが、11月中旬から店頭に並ぶHomeViewを含むホリデーシーズン（第1四半期）が真の試金石となる。
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