バリュエーションモデルのご紹介! 
ほとんどの投資家は自国の株式に注目している。メディアで取り上げられ、企業が身近に感じられるからだ。
しかし、最も魅力的な投資機会の多くは海外にあり、特に成長の早い地域や、米国の投資家にとってはレーダーの下に隠れてしまいがちな企業にある。
これは重要な問題を提起している：財務報告書や決算報告書が英語でない場合、どうやってその銘柄をリサーチするのか？
昔はそれが大きなハードルだった。今日、TIKRのようなプラットフォームを使えば、言葉が通じなくても簡単に銘柄分析ができる。
このガイドでは、外国株を自信を持って分析し、言語の制約を乗り越え、TIKRのグローバルリサーチツールを使ってより賢い投資判断を下す方法をご紹介します。
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グローバル株式投資が重要な理由
自国の市場だけに投資しているのであれば、投資の世界の大部分を見逃している可能性があり、投資の機会を狭めていることになる。
世界には10万社を超える上場企業がある。最も革新的で急成長を遂げ、割安に評価されている企業の中には、米国や西欧以外の地域、特に新興市場やウォール街が見落としている地域に所在するものもある。
国境を越えて研究を広げることで、得られるものがある：
- 地域の経済・政治サイクルからの分散
- インドや東南アジアのような高成長市場へのエクスポージャー
- より魅力的なバリュエーションで取引される可能性のある、あまり知られていない事業へのアクセス
グローバル株研究の課題
国際投資はエキサイティングに聞こえるが、一度詳細を掘り下げようとすると、物事は複雑になる。
ここでは、投資家が海外の中小企業を調査する際に直面する最大のハードルを紹介する：
- 言語の壁：投資家向けプレゼン テーション、提出書類、決算報告書は、多くの場合、現地の 言語で作成されている。基本的な財務サマリーでさえ、英語では入手できない場合があります。ほとんどのグローバル企業は英語で報告していますが、そうでない企業もあります。
- 会計基準の違い：米国外の多くの企業は、米国で使用されているGAAP会計基準ではなく、国際会計基準（IFRS）を使用して報告している。このため、その形式に慣れていないと財務の解釈が難しくなる。
- 散在するデータソース：海外の取引所、無名のPDF、地域のニュースサイトなどから数字をつなぎ合わせる必要があるかもしれない。
- 一貫性のない指標：日本企業と米国企業を比較すると、利益率や評価倍率、さらには収益認識方針が一致しないことがあるため、リンゴとオレンジのように感じることが多い。
これらの問題は、盲点や不確実性を生み出す可能性がある。しかし、TIKRのような適切なリサーチツールを使っていれば、摩擦のほとんどを排除することができる。
言葉を知らなくても世界の株式を研究する方法
グローバル銘柄を自信を持ってリサーチする鍵は、言語とデータの障壁を取り除くプラットフォームを利用することです。ここでは、投資家がそれを実現する方法を紹介する：
1.重要な情報を自動的に翻訳するプラットフォームを使う
TIKRは、130カ国以上の企業の財務諸表、決算報告書、規制当局への提出書類の翻訳版を提供しています。これにより、四半期決算、ガイダンスの変更、戦略的決定などの重要な最新情報を英語で読むことができます。
さらにTIKRでは、すべての外貨を米ドルに変換することができる。これにより、手動で数値を変換する必要がなくなるため、銘柄の財務情報をスキャンするのがより簡単になる。
当て推量を排除し、米国上場株をリサーチするのと同じような感覚でプロセスを進めることができる。
2.各国間で標準化された財務指標
TIKRでは、国際的な企業は、米国企業と同じ財務指標と構造で表示されます。これには、収益成長率、利益率、バリュエーション・レシオ、フリー・キャッシュフロー、資本利益率などが含まれます。
ブラジルの消費財メーカーとヨーロッパの消費財メーカーを並べれば、どちらがリターンが高く、利幅が大きく、成長率が高いかすぐにわかる。
例として、Louis Vuittonの売上高と営業利益率のアナリスト予想と、Tapestry (TPR)のアナリスト予想を見ることができます。他の事業を比較する際に使用するのと同じ指標を使用して、共通通貨でこれらの事業を比較するのは簡単です。
3.グローバル企業のアナリスト予測にアクセスする
外国株のリサーチで最も難しいことのひとつは、将来どうなるかを見極めることだ。たいていの投資家向け資料には過去の結果しか載っていないが、それさえも解釈が難しいことがある。
だからこそ、アナリストの予想は非常に価値がある。TIKRでは、以下のような将来予測データを見ることができる：
- 今後2～3年間の推定売上高とEPS
- 予想PER
- EBITDAとキャッシュフローの予測
また、米国株だけではない。TIKRには、ヨーロッパ、アジア、ラテンアメリカなど、何千もの企業のアナリスト予想が含まれている。
このため、地元の専門家が何を期待し、市場がどのようにその成長を値踏みしているかを測るのは容易である。
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4.インサイダーと大株主の調査
グローバル銘柄の信頼性を高めるもう一つの方法は、誰がその銘柄を保有しているかを見ることだ。
TIKRでは、韓国、フランス、ブラジルなどに拠点を置く企業のインサイダー保有データと上位の機関投資家保有者を見ることができる。
これは特に以下のような場合に役立つ：
- 創業者またはその一族が多額の株式を保有（株主との整合性を示す）
- 大手グローバル・ファンド（ブラックロックやキャピタル・グループなど）がポジションを築いている。
- インサイダー買いは将来の業績への自信を示す
一例として、ルイ・ヴィトンの上位株主とインサイダー取引をご覧いただけます：
5.英語でのニュースと出願を追跡
たとえ素晴らしい国際銘柄を見つけたとしても、最新情報を入手し続けるのはフルタイムの仕事のように感じられる。
TIKRは、何千ものグローバル企業のニュース、プレスリリース、規制当局への提出書類を集約し、すべてを英語に翻訳または要約することでこれを解決している。
新製品の発売、決算発表、経営陣の交代など、その企業のプロフィールに直接掲載されます。現地語のPDFや海外のニュースサイトを探し回る必要はもうありません。
これにより、他の国内株式と同様に、主要な動向を追跡することができる。
プロのヒントTIKRのグローバル・スクリーナーを使って、見過ごされている国際株を見つけよう
ほとんどの株式スクリーナーは、米国企業しかカバーしていないか、グローバル市場へのアクセスが限られている。米国外にも多くの優良な機会が存在するため、これは盲点となる。
TIKRのGlobal Screenerは、130カ国以上の10万以上の銘柄にアクセスすることで、この問題を解決します。以下の項目でフィルターをかけることができます：
- 財務指標：収益成長率、投下資本利益率（ROIC）、営業利益率
- バリュエーション指標：フォワードPER、EV/EBITDA、株価収益率
- アナリスト予想：予想EPS、売上高予想、目標株価
- 資本収益指標：配当利回り、自社株買い戻し活動
- バランスシートの強さ：負債資本比率、純負債、インタレスト・カバレッジ
- 保有データ：インサイダー保有、機関投資家上位保有者
- その他にもいろいろある！
また、これらのフィルターを組み合わせたカスタム・スクリーンを作成することもできる。例えば、アジアやヨーロッ パでフォワード・アーニングの15倍以下で取引されている低債務・高利回り企業を探すことができる。
TIKRは、自国の市場を超えて、ほとんどの投資家が目にすることのない、フォローされていない強力なビジネスを発見するのに役立ちます。適切なフィルターを使えば、真の可能性を秘めたグローバル銘柄を見つける強力な手段となる。
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TIKRはいかにしてグローバルな株式調査を容易にするか
TIKRは、個人投資家の競争条件を公平にするために構築され、グローバルな株式調査を容易にすることもその一つです。以下がその内容である：
- 130カ国以上、100,000銘柄以上をカバー
- 非英語圏市場向けの財務、謄本、提出書類の翻訳
- 10年以上にわたる国際企業のクリーンで標準化された履歴データ
- アナリストによる将来予測により、グローバルビジネスの評価と分析が可能になります。
- 企業の上位株主やインサイダー取引を確認できる保有データ
- カスタムスクリーナー、ウォッチリスト、同業他社比較で新しい銘柄のアイデアを発見
フィリピンの消費者企業であれ、スウェーデンのハイテク企業であれ、TIKRは、米国株リサーチと同じクリーンなインターフェース、信頼できるデータ、実用的なインサイトを提供します。
TIKRテイクアウェイ
かつては、グローバルな投資をするためには、慣れない市場、異なる会計基準、言語や通貨の壁を乗り越える必要があった。多くの投資家にとって、国際的な調査には手が届かないと感じていた。
今日、TIKRのようなプラットフォームは、それをより身近なものにしている。翻訳された財務データ、標準化されたデータ、アナリストの推定値、そしてグローバル銘柄を国内銘柄と同等の立場に置く同業他社比較によって、世界中の企業を調査・追跡することができる。
言語はもはや障害ではない。実際、多くの投資家が自国の市場のみに焦点を当て続けているため、競争上の優位性となりうる。
TIKRターミナルは、10万以上の銘柄に関する業界トップクラスの財務データを提供している！
TIKRは、株を買うことをビジネスの一部を買うことだと考える投資家のために、機関投資家品質のリサーチを提供している。
FAQセクション
グローバル株を調査する最良の方法は？
グローバル銘柄を調査する最善の方法は、TIKRのようなプラットフォームを利用することである。TIKRは、標準化された財務データ、翻訳された文書、各国のフォワード予想へのアクセスを提供している。
今、最高の株式機会を提供してくれる国際市場はどこか？
東南アジア、ラテンアメリカ、ヨーロッパの一部など、見過ごされている市場から、最も魅力的なビジネスチャンスが生まれています。TIKRでは、130カ国以上でスクリーニングを行い、米国の同業他社よりも低いバリュエーションで取引されている高成長企業を発掘することができます。
なぜ海外株の調査は難しいのか？
言語の壁、一貫性のない財務報告、信頼できる現地データへのアクセス不足のために、国際的な銘柄を調査することは困難な場合があります。TIKRは、世界の財務情報を翻訳し、標準化することで、これらの問題を解決します。TIKRはまた、グローバル・ストックスクリーナーを使って、グローバル銘柄のアイデアを見つけることができます。
TIKRはグローバル銘柄のアナリスト予想を含んでいますか？
はい、TIKRには何千もの国際企業のアナリストによる将来予想が含まれており、投資家が評価決定をより明確に行うのに役立ちます。
米国外で投資機会を見つけるにはどうすればよいですか？
TIKRのカスタムスクリーナー、同業他社比較ツール、国際市場フィルターは、見過ごされているグローバル銘柄を発見し、米国外の投資機会を見つけるのに役立ちます。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが どんな 銘柄を買っている のかを見て、あなたも賢い投資家のマネーを追いかけよう。
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免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
