Statistiche chiave del titolo Zscaler
- Performance della settimana in corso: -14%
- Intervallo di 52 settimane: da $115 a $337
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 183 dollari
- Rialzo implicito: 49%
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Cosa è successo?
Zscaler è sceso di circa il 14% questa settimana, scambiando vicino a 123 dollari per azione, in quanto gli investitori si sono ritirati da nomi di software ad alta multipla e hanno azzerato le aspettative nel settore della cybersecurity. La mossa è avvenuta nonostante la stabilità degli aggiornamenti di business sottostanti, indicando un cambiamento nel sentiment piuttosto che nei fondamentali.
Il titolo è sceso questa settimana perché gli investitori hanno reagito direttamente al rallentamento della crescita, che ha messo sotto pressione il multiplo di valutazione di Zscaler. L'azienda ha registrato una crescita del 25% in termini di ARR e del 21% in termini di crescita organica, e questo rallentamento rispetto ai livelli di iper-crescita precedenti ha portato gli investitori a ridurre le aspettative sui rendimenti futuri e a rivalutare il titolo.
Questa settimana, Zscaler ha evidenziato un forte slancio per i grandi accordi. Il direttore finanziario Kevin Rubin ha dichiarato che l'azienda ha registrato un "numero record di accordi da 1 milione di dollari nel secondo trimestre" e ha generato prenotazioni di Z-Flex TCV per 290 milioni di dollari, portando le prenotazioni cumulative di Z-Flex a circa 650 milioni di dollari, a dimostrazione del fatto che i clienti si stanno impegnando in contratti aziendali più ampi e a lungo termine. Z-Flex è un modello di acquisto flessibile che consente alle aziende di adottare più prodotti di sicurezza con un unico contratto, aumentando le dimensioni dei contratti e la visibilità dei ricavi a lungo termine.
L'attività istituzionale ha contribuito a creare un sentimento misto. SG Americas Securities LLC ha aumentato la sua partecipazione del 1.520% a circa 116.000 azioni per un valore di circa 26 milioni di dollari, mentre J. Safra Sarasin Holding AG ha aumentato la sua posizione del 95% a circa 64.000 azioni per un valore vicino ai 14 milioni di dollari.
Allo stesso tempo, Assenagon Asset Management ha ridotto la sua partecipazione del 52% e Wealth Enhancement Advisory Services LLC ha ridotto la sua posizione del 21%, riflettendo una presa di profitto. Si sono verificate anche vendite di insider, con i dirigenti che hanno venduto azioni a circa 157 dollari per azione, mentre la proprietà istituzionale rimane significativa a circa il 46% della società. Zscaler è in concorrenza con CrowdStrike e Palo Alto Networks, ma si concentra sulla protezione dell'accesso alla rete attraverso un modello Zero Trust piuttosto che sulla sicurezza degli endpoint o dei firewall.
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Zscaler è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): circa il 21%.
- Margini operativi: 24% circa
- Multiplo P/E di uscita: circa 29x
La crescita di Zscaler è guidata dall'adozione della sicurezza Zero Trust, che consente alle aziende di connettere in modo sicuro utenti e applicazioni senza affidarsi ai firewall tradizionali, rendendola più efficace per gli ambienti cloud e il lavoro remoto. Questo modello si sta affermando man mano che le aziende abbandonano la sicurezza di rete tradizionale per passare a piattaforme basate sul cloud.
L'azienda si sta espandendo attraverso accordi aziendali più ampi e il consolidamento delle piattaforme, in quanto i clienti adottano più prodotti per l'accesso sicuro, la protezione dei dati e la sicurezza dei carichi di lavoro in-the-cloud, aumentando il valore e la fidelizzazione dei contratti. Questo è supportato da Z-Flex, che consente contratti flessibili e pluriennali e una più ampia adozione dei prodotti.
L'espansione dei margini è prevista grazie al miglioramento della leva operativa, con la normalizzazione dei precedenti investimenti in infrastrutture e vendite che consentiranno di convertire in profitto un maggior numero di ricavi man mano che l'azienda si espande.
La domanda rimane sostenuta dalla spesa aziendale per la sicurezza del cloud e per gli strumenti di protezione legati all'intelligenza artificiale, che continua a guidare l'adozione a lungo termine.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di circa 180 dollari, che implica circa il 50% di rialzo totale nei prossimi anni, indicando che Zscaler appare sottovalutata con performance future guidate dall'adozione da parte delle imprese, da contratti più ampi e dal miglioramento della redditività.
Nei prossimi 12 mesi, la performance sarà probabilmente guidata dalla crescita dei contratti con le grandi aziende, dalla continua adozione della sicurezza Zero Trust e dall'espansione nei prodotti di sicurezza legati all'intelligenza artificiale.
Quanto può salire il titolo Zscaler da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Zscaler, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
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