Dollar Tree, Inc. (NASDAQ: DLTR) è uno dei maggiori rivenditori discount del Nord America e gestisce migliaia di punti vendita Dollar Tree e Family Dollar. Di recente le azioni sono state scambiate a circa 128 dollari per azione, dando alla società un valore di mercato di circa 25,4 miliardi di dollari.
L'analisi di chi possiede Dollar Tree e della recente attività degli insider aiuta a capire come le principali istituzioni, gli hedge fund e i dirigenti dell'azienda si stiano posizionando oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di Dollar Tree?
L'azionariato di Dollar Tree è guidato da grandi investitori istituzionali di lungo termine. Queste aziende di solito mantengono la partecipazione durante i cicli di mercato, il che può aiutare a mantenere stabile la proprietà. Allo stesso tempo, diversi gestori attivi hanno apportato rettifiche significative lo scorso trimestre, indicando visioni diverse sulla valutazione e sul rischio di esecuzione.
- The Vanguard Group: 23.162.258 azioni (11,65%), valore di~2,96 miliardi di dollari. Tagliate 302.952 azioni (-1,29%).
- Mantle Ridge LP: 12.104.393 azioni (6,09%), valore di~1,55 miliardi di dollari. Tagliate 1.536.511 azioni (-11,26%).
- Fidelity Management & Research Company: 11.820.658 azioni (5,94%), valore di~1,51 miliardi di dollari. Aggiunte 7.369.015 azioni (+165,53%).
- EdgePoint Investment Group: 11.138.183 azioni (5,60%), valore di~1,42 miliardi di dollari. Aggiunte 312.382 azioni (+2,89%).
- T. Rowe Price Associates: 9.985.650 azioni (5,02%), valore di circa 1,28 miliardi di dollari. Aggiunte 5.196.998 azioni (+108,53%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 9.858.220 azioni (4,96%), valore di circa 1,26 miliardi di dollari. Aggiunte 61.017 azioni (+0,62%).
- State Street Investment Management: 9.421.856 azioni (4,74%), valore di~1,20 miliardi di dollari. Aggiunte 319.938 azioni (+3,52%).
- Capital International Investors: 9.264.163 azioni (4,66%), valore di circa 1,18 miliardi di dollari. Tagliate 268.170 azioni (-2,81%).
- T. Rowe Price Investment Management: 8.348.204 azioni (4,20%), valore di circa 1,07 miliardi di dollari. Aggiunte 302.615 azioni (+3,76%).
- Fidelity Investments Canada ULC: 5.649.765 azioni (2,84%), valore di circa 722 milioni di dollari. Aggiunte 1.445.149 azioni (+34,37%).
Per gli investitori, questo mix di proprietà mostra che Dollar Tree rimane ancorata a grandi istituzioni passive, mentre le consistenti aggiunte di Fidelity e T. Rowe Price suggeriscono che alcuni gestori attivi potrebbero essere più costruttivi, anche se le riduzioni di Mantle Ridge e Capital International Investors riflettono una continua cautela.
Punti salienti degli hedge fund
Una delle mosse più aggressive dello scorso trimestre è stata quella di Schonfeld Strategic Advisors, fondata da Steven Schonfeld, che ha aumentato la sua posizione su Dollar Tree di oltre il 1.060%. L'azienda detiene ora circa 29 milioni di dollari di valore del titolo, segnalando un forte aumento dell'esposizione tattica.
Bridgewater Associates, guidata da Ray Dalio, ha incrementato la sua posizione di oltre il 300%, portandola a circa 4,7 milioni di dollari, il che suggerisce che Dollar Tree è tornata a far parte delle opportunità attive dell'azienda, anche se in misura modesta.
Il gestore quantitativo Two Sigma Advisors, co-fondato da John Overdeck, ha aumentato le sue partecipazioni di quasi il 300%. Sebbene la posizione rimanga relativamente piccola, pari a circa 1,1 milioni di dollari, l'aumento indica un miglioramento dei segnali a breve termine.
Squarepoint Ops LLC, fondata da Guy de Blonay, ha aumentato la sua partecipazione di oltre il 270%, portando il totale delle quote a circa 5,9 milioni di dollari, il che sembra coerente con un'allocazione tattica piuttosto che con una posizione di ancoraggio a lungo termine.
Per quanto riguarda gli investitori, l'attività degli hedge fund appare selettiva piuttosto che uniforme, con diverse società che hanno aumentato l'esposizione da piccole basi, mentre altre rimangono caute.
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Operazioni Insider recenti di Dollar Tree
Le transazioni insider possono offrire un contesto su come i dirigenti e gli amministratori sembrano gestire l'esposizione personale. I documenti recenti di Dollar Tree mostrano per lo più piccole transazioni distribuite tra più insider.
- Brent A. Beebe (Amministratore): Ha venduto circa 275.000 dollari; ha registrato una voce di 0 dollari che sembra essere amministrativa.
- Michael C. Creedon Jr. (Funzionario, Direttore): Venduto ~$126K.
- Robert Aflatooni (Funzionario): Ha venduto circa 173.000 dollari in due transazioni.
- John S. Mitchell Jr. (Funzionario): Ha registrato una voce di 0 dollari che sembra di natura amministrativa.
- Stewart Glendinning (Agente): Ha acquistato ~$339K in due transazioni.
- Stephanie P. Stahl (Direttore): Ha venduto ~$119K; altre voci sembrano amministrative.
- Cheryl W. Grise (Direttore): Acquistato ~$56K.
- Edward J. Kelly III (direttore): Acquistato ~$54K.
Per quanto riguarda gli investitori, l'attività degli insider appare misurata e mista, senza transazioni sufficientemente grandi da modificare materialmente la proprietà e con diverse registrazioni che sembrano amministrative piuttosto che direzionali.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
La proprietà di Dollar Tree rimane sostenuta da grandi istituzioni a lungo termine, mentre il posizionamento degli hedge fund riflette una visione divisa. Alcune società stanno aumentando l'esposizione da piccole basi, mentre altre stanno riducendo o rimanendo caute. L'attività degli insider non indica una forte convinzione in nessuna delle due direzioni e appare incrementale.
Per gli investitori, i dati suggeriscono che Dollar Tree continua a essere valutata mentre l'azienda lavora al recupero dei margini, all'ottimizzazione dei negozi e alle considerazioni sul bilancio.
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