Dollar General Corporation (NYSE: DG) è uno dei maggiori rivenditori discount degli Stati Uniti e gestisce migliaia di negozi di piccolo formato che si concentrano sui prodotti di prima necessità. Le azioni sono state scambiate di recente intorno ai 137 dollari per azione, dando alla società un valore di mercato di circa 30,2 miliardi di dollari.
L'analisi dei proprietari di Dollar General e della recente attività degli insider aiuta a capire come le principali istituzioni e i dirigenti dell'azienda si stiano posizionando oggi sul titolo.
Chi sono i principali azionisti di Dollar General?
L'azionariato di Dollar General è guidato da grandi investitori istituzionali, in particolare da gestori patrimoniali passivi che tendono a mantenere le posizioni durante i cicli di mercato. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni, suggerendo un mix di fiducia e cautela dopo il rimbalzo del titolo.
- The Vanguard Group: 26.784.446 azioni (12,17%), valore di 3,68 miliardi di dollari. Aggiunte 77.135 azioni (+0,29%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 11.980.565 azioni (5,44%), valore di 1,64 miliardi di dollari. Aggiunte 344.804 azioni (+2,96%).
- Pzena Investment Management: 11.677.669 azioni (5,31%), valore di 1,60 miliardi di dollari. Tagliate 171.269 azioni (1,45%).
- State Street Investment Management: 10.963.378 azioni (4,98%), valore di 1,51 miliardi di dollari. Aggiunte 913.373 azioni (+9,09%).
- First Eagle Investment Management: 5.977.005 azioni (2,72%), valore di 821 milioni di dollari. Variazione minima.
- Geode Capital Management: 5.664.873 azioni (2,57%), valore di 778 milioni di dollari. Aggiunte 15.651 azioni (+0,28%).
- BlackRock Financial Management: 4.937.052 azioni (2,24%), valore di 678 milioni di dollari. Aggiunte 342.643 azioni (+7,46%).
- ACR Alpine Capital Research: 3.895.406 azioni (1,77%), valore di 535 milioni di dollari. Tagliate 282.436 azioni (6,76%).
- Baillie Gifford & Co: 3.247.432 azioni (1,48%), valore di 446 milioni di dollari. Tagliate 108.416 azioni (3,23%).
- Arrowstreet Capital: 2.811.797 azioni (1,28%), valore di 386 milioni di dollari. Aggiunte 96.825 azioni (+3,57%).
La presenza di grandi istituzioni passive fornisce una base di proprietà stabile, mentre l'attività mista tra i gestori attivi suggerisce opinioni diverse sulla valutazione, che potrebbero mantenere le aspettative equilibrate per gli investitori.
I punti salienti degli hedge fund
Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Citadel Advisors, fondata da Ken Griffin, che ha aumentato la sua posizione in Dollar General del 3.069% a circa 68 milioni di dollari. L'entità dell'aumento suggerisce che l'azienda potrebbe ricostruire l'esposizione dopo il rimbalzo del titolo, anche se i tempi e le intenzioni non sono del tutto chiari.
AQR Capital Management, guidata da Cliff Asness, ha aumentato la sua posizione del 416%, portando il totale delle partecipazioni a circa 261 milioni di dollari. Questo aumento sembra coerente con un aggiustamento basato su valutazioni o fattori piuttosto che con una scommessa concentrata su una singola società.
Presso Bridgewater Associates, fondata da Ray Dalio, le partecipazioni sono aumentate del 280%, raggiungendo quasi 5 milioni di dollari. Sebbene l'importo in dollari sia modesto, la variazione percentuale è notevole e potrebbe riflettere una riallocazione tattica.
Nel frattempo, Jefferies Financial Group, guidato da Richard Handler, ha incrementato la sua partecipazione del 770% a circa 3,8 milioni di dollari, un aumento piccolo ma direzionale che indica un interesse selettivo degli hedge fund agli attuali livelli di prezzo per gli investitori.
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Operazioni Insider recenti di Dollar General
Gli insider depositati nell'ultimo mese mostrano transazioni per lo più modeste che sembrano legate all'attività di compensazione delle azioni piuttosto che a grandi movimenti discrezionali.
- Bryan D. Wheeler (Ufficiale): Ha venduto 9.776 azioni a circa 135 dollari, circa 1,3 milioni di dollari.
- Rhonda M. Taylor (Funzionario): Ha venduto 7.500 azioni a 135 dollari, 1,0 milioni di dollari.
- Roderick J. West (Funzionario): Ha venduto 2.282 azioni a 133 dollari, 0,3 milioni di dollari.
- Anita C. Elliott (Funzionario): Ha venduto 2.516 azioni a 133 dollari, 0,3 milioni di dollari.
- Carman R. Wenkoff (Funzionario): Ha venduto 19.166 azioni a 132 dollari, 2,5 milioni di dollari.
- Tracey N. Herrmann (Funzionario): Ha venduto 4.850 azioni a 131 dollari, 0,6 milioni di dollari.
Diversi documenti mostrano anche ricevute di azioni corrispondenti, che potrebbero essere correlate a meccanismi di compensazione, anche se ciò non è confermato e l'attività complessiva non sposta in modo significativo la proprietà degli insider per gli investitori.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
L'azionariato di Dollar General rimane ancorato a grandi istituzioni passive, che tendono a sostenere la stabilità attraverso i cicli di mercato. Tra i gestori attivi e gli hedge fund, il posizionamento appare misto, con acquisti selettivi e tagli dopo la ripresa del titolo.
L'attività degli insider appare cauta e di dimensioni limitate, con operazioni che sembrano più amministrative che direzionali. Per gli investitori, i dati suggeriscono che Dollar General continua a essere considerata un'azienda stabile con un solido sostegno istituzionale, mentre le aspettative sulla ripresa degli utili e sulla valutazione rimangono misurate piuttosto che eccessivamente ottimistiche.
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