Statistiche chiave per le azioni Snowflake
- Intervallo di 52 settimane: da $118 a $285
- Prezzo attuale: 238 dollari
- Obiettivo medio: 288 dollari
- Obiettivo alto: 500 dollari
- Consenso degli analisti: 35 Buy, 9 Outperform, 6 Hold, 1 Sell
- Obiettivo modello TIKR (dicembre 2030): $677
Risultati Q1 FY27 di Snowflake: Il trimestre che ha cambiato la visione degli analisti su SNOW
Snowflake(SNOW), la piattaforma cloud di dati aziendali, ha registrato un'impennata di circa il 38% il 28 maggio dopo aver annunciato un fatturato di 1,39 miliardi di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, battendo le stime degli analisti di circa 1,32 miliardi di dollari e accelerando la crescita del fatturato dei prodotti al 34% su base annua.
Questo tasso di crescita è importante perché era del 26% un anno fa e del 30% lo scorso trimestre.
Il catalizzatore dell'accelerazione è stato Cortex Code, l'agente di codifica AI di Snowflake, noto internamente come CoCo, che ha raggiunto la disponibilità generale il 5 febbraio e ha guidato quella che l'azienda ha descritto come la più forte crescita sequenziale in dollari della sua storia.
Il mantenimento dei ricavi netti è salito al 126% e gli obblighi di prestazione rimanenti sono cresciuti del 38% rispetto all'anno precedente, raggiungendo circa 9,2 miliardi di dollari, a dimostrazione del fatto che la domanda bloccata in anticipo è in espansione, non in contrazione.
L'azienda ha aggiunto 616 nuovi clienti netti, con un aumento del 38% rispetto all'anno precedente, e 13 Global 2000 rispetto ai 4 dello stesso periodo dell'anno precedente.
Snowflake ha inoltre siglato un impegno quinquennale di 6 miliardi di dollari per l'infrastruttura con Amazon Web Services, il suo più grande accordo AWS di sempre, approfondendo le integrazioni tra Graviton compute, Cortex AI e migrazioni di carichi di lavoro aziendali.
"Sulla base di una combinazione di forza nel nostro core business di piattaforme di dati e di un significativo aumento delle capacità di AI, tra cui CoCo e Snowflake Intelligence, stiamo aumentando le nostre previsioni per l'anno fiscale 27 dal 27% al 31% di crescita su base annua", ha dichiarato l'amministratore delegato Sridhar Ramaswamy durante la telefonata di presentazione dei risultati del primo trimestre 2027.
L'azienda ha alzato le previsioni di fatturato dei prodotti per l'intero anno a 5,84 miliardi di dollari, rispetto a 5,66 miliardi di dollari, e ha previsto un fatturato dei prodotti per il secondo trimestre di circa 1,42 miliardi di dollari, contro le precedenti aspettative degli analisti di circa 1,37 miliardi di dollari.
In occasione dell'Investor Day tenutosi il 2 giugno in concomitanza con la conferenza Snowflake Summit, la dirigenza ha annunciato il raggiungimento della redditività GAAP nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2028 e ha alzato la previsione del margine operativo non-GAAP per l'intero anno dal 12,5% al 13,5%.
Snowflake ha inoltre annunciato la prevista acquisizione di Natoma, una piattaforma aziendale Model Context Protocol progettata per fornire agli agenti AI un accesso governato e verificabile ai sistemi aziendali esterni, estendendo il piano di controllo agenziale dell'azienda al di là dei dati e all'intero stack del flusso di lavoro aziendale.
Wall Street alza gli obiettivi di tutti i settori dopo i risultati di Snowflake Stock
Con 48 valutazioni combinate di Buy e Outperform contro 6 Hold e 1 Sell, la convinzione degli analisti sul titolo Snowflake è vicina al livello più alto da oltre un anno.
Dopo gli utili, più di 30 analisti hanno alzato gli obiettivi di prezzo in un solo giorno. L'obiettivo medio della Borsa è ora di circa 288 dollari, il che implica un rialzo del 21% circa rispetto al prezzo attuale di 238 dollari. L'obiettivo massimo è di 500 dollari.
La metrica che guida l'aggiornamento del consenso è la crescita dei ricavi. Il fatturato dei prodotti del primo trimestre, pari a 1,33 miliardi di dollari, è risultato significativamente superiore alle stime e la guidance per l'intero anno, pari a 5,84 miliardi di dollari, implica una crescita del 31%, un cambiamento di passo rispetto al 27% che la società aveva previsto nel trimestre.
La tabella delle stime di consenso riflette questo riprezzamento. Le entrate del secondo trimestre sono stimate a circa 1,48 miliardi di dollari, il che implica una crescita del 30% circa rispetto all'anno precedente. Le entrate per il trimestre di gennaio 2027 sono stimate a circa 1,65 miliardi di dollari.
Un rischio: Il modello di Snowflake basato sul consumo significa che la guidance sui ricavi è ancorata ai modelli di utilizzo osservati, non alle prenotazioni impegnate. Il direttore finanziario Brian Robins ha dichiarato durante la telefonata di presentazione dei risultati che non c'è stato alcun cambiamento nella filosofia della guidance dell'azienda e che un 3% in più è considerato un trimestre forte. L'aumento della guidance è stato determinato da un trimestre di comportamento osservabile delle CoCo: se l'adozione si stabilizza o i miglioramenti dell'efficienza d'uso frenano il consumo di token, le stime future potrebbero diminuire.
L'elemento catalizzatore da tenere d'occhio nel secondo trimestre è se l'accelerazione dei consumi guidata dalle CoCo si protrarrà fino al trimestre estivo, dato che i rinnovi del quarto trimestre rimangono fortemente ponderati e i dati sui consumi di inizio ciclo saranno la prima lettura per capire se l'inflessione del primo trimestre è stata strutturale.
Il titolo Snowflake è sottovalutato nel 2026? L'obiettivo di 677 dollari di TIKR ne è un esempio
Lo scenario di base di TIKR valuta Snowflake a circa 677 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale di circa il 184% rispetto al prezzo attuale di 238 dollari, ovvero circa il 25% annualizzato in circa 4,6 anni.
La gamma di scenari del modello riflette quanto dipenda dal fatto che il contributo dei ricavi dell'intelligenza artificiale di Snowflake si espanda oltre CoCo, nel più ampio piano di controllo agonico che l'azienda sta costruendo.
Se la crescita dei ricavi si mantiene nella fascia bassa del 19% nel periodo di previsione, lo scenario basso del TIKR colloca il titolo Snowflake a circa 876 dollari entro il gennaio 2031, con un rendimento totale di circa il 268% e circa il 16% annualizzato.
Se lo scenario intermedio, con un CAGR dei ricavi del 21% circa, si realizza con l'aumento dell'adozione di CoCo e la diffusione di CoWork nelle aziende, il modello raggiunge circa 1.268 dollari entro gennaio 2035, con un IRR del 21% circa.
Nell'ipotesi alta, in cui i ricavi crescono a circa il 23% e i margini di utile netto si espandono verso il 15%, il modello prevede circa 1.779 dollari entro gennaio 2031, con un rendimento totale del 647% circa e un IRR annualizzato del 26% circa.
Il caso negativo non è la crescita zero, ma il fatto che l'adozione di CoCo si fermi prima di raggiungere l'intera base di clienti, che il modello di consumo limiti la visibilità dei ricavi e che il mercato riporti Snowflake verso il sentiment precedente agli utili. L'IRR a basso rischio di circa il 16% implica comunque un titolo significativamente superiore al prezzo odierno.
Il titolo Snowflake è sottovalutato se l'inflessione dell'IA nel 1° trimestre è strutturale. Il modello TIKR, basato su un CAGR dei ricavi del 21% circa con margini in espansione, implica che il mercato non si è ancora rivalutato per ciò che l'ultimo trimestre ha reso visibile.
Le azioni Snowflake sono da comprare in questo momento?
Le azioni Snowflake hanno 44 valutazioni Buy o Outperform da parte di 48 analisti che coprono il titolo, con un obiettivo medio di circa 288 dollari contro un prezzo attuale di 238 dollari.
Il modello di base di TIKR indica un fair value di circa 677 dollari entro gennaio 2031, con un rendimento annualizzato del 25% circa.
La tesi del toro si basa sull'accelerazione sostenuta del consumo di CoCo da parte dei 13.912 clienti di Snowflake. La variabile chiave è se i ricavi dei prodotti del secondo trimestre confermeranno il tasso di crescita del 34% registrato nel primo trimestre.
Cosa è successo alle azioni Snowflake nel primo trimestre dell'anno fiscale 27?
Snowflake ha registrato un'impennata di circa il 38% il 28 maggio dopo che il fatturato del primo trimestre dell'anno fiscale 27, pari a 1,39 miliardi di dollari, ha battuto le stime di circa 1,32 miliardi di dollari, con una crescita del fatturato dei prodotti del 34% su base annua, rispetto al 26% dell'anno precedente.
L'azienda ha alzato le previsioni di fatturato da prodotto per l'intero anno a 5,84 miliardi di dollari e ha firmato un accordo quinquennale da 6 miliardi di dollari con AWS. Più di 30 analisti hanno alzato gli obiettivi di prezzo lo stesso giorno.
Conviene investire in Snowflake Inc.
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