Statistiche chiave per le azioni Johnson & Johnson
- Intervallo di 52 settimane: da $149 a $252
- Prezzo attuale: 233 dollari
- Obiettivo medio: 253 dollari
- Obiettivo alto: $285
- Consenso degli analisti: 10 Buy, 5 Outperform, 8 Hold, 1 Underperform, 1 Sell
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): 325 dollari
J&J batte il consenso per il 1° trimestre e alza la guidance per l'intero anno grazie al lancio veloce di ICOTYDE
Johnson & Johnson(JNJ) ha registrato un fatturato nel primo trimestre 2026 di 24,06 miliardi di dollari, con un aumento del 9,9% rispetto all'anno precedente, battendo il consenso e spingendo il management ad aumentare la guidance sulle vendite operative per l'intero anno, portandola a un intervallo di 100,2 miliardi di dollari.
Il vento contrario di STELARA, il biosimilare, era la notizia che tutti si aspettavano, ma J&J è cresciuta grazie ad esso.
Escludendo STELARA, l'azienda è cresciuta a doppia cifra nel trimestre, un segnale che il nuovo portafoglio prodotti sta assorbendo l'impatto dei biosimilari più velocemente di quanto il mercato avesse ipotizzato.
Il franchise oncologico ha fatto da apripista, con DARZALEX che ha registrato una crescita del 17,8% e CARVYKTI che è cresciuto del 57,4% grazie alla continua espansione dei siti.
ICOTYDE, il primo peptide orale mirato all'IL-23 per la psoriasi a placche, ha ricevuto l'approvazione della FDA a marzo ed è stato lanciato lo stesso giorno.
Nelle prime settimane di commercializzazione, il farmaco è stato prescritto a più di 1.500 pazienti e a più di 1.000 medici.
TREMFYA ha continuato a consolidare la sua leadership nel campo dell'immunologia, con una crescita del 63,8% nel trimestre, grazie al lancio di un forte farmaco per le malattie infiammatorie intestinali.
Per quanto riguarda il tumore della vescica, INLEXZO ha ricevuto un codice J permanente per il rimborso e J&J ha dichiarato che gli inserimenti di nuovi pazienti sono aumentati di oltre il 50% nella prima settimana dopo l'emissione del codice e di quasi il 90% nella seconda settimana.
Jennifer Taubert, vicepresidente esecutivo e presidente mondiale di Innovative Medicine, ha descritto ciò che è seguito nella telefonata di presentazione dei risultati del primo trimestre 2026:
"Dopo l'approvazione del codice J, avvenuta all'inizio di aprile, nella prima settimana abbiamo registrato un aumento di oltre il 50% degli inserimenti di nuovi pazienti. Nella seconda settimana abbiamo registrato un aumento di quasi il 90% degli inserimenti di nuovi pazienti".
RYBREVANT FASPRO, la formulazione mensile sottocutanea per il carcinoma polmonare non a piccole cellule mutato con EGFR, ha ricevuto l'approvazione della FDA a gennaio e ha raggiunto 257 milioni di dollari di vendite trimestrali con una crescita dell'80,5%.
MedTech ha registrato una crescita operativa del 4,6%, con Abiomed in aumento del 14,4% e Shockwave del 18,1%.
J&J ha inoltre annunciato il 64° aumento consecutivo del dividendo, portando il pagamento trimestrale a 1,34 dollari per azione.
Il titolo Johnson & Johnson è da comprare? Wall Street è divisa, ma i numeri della crescita stanno spostando il dibattito
Il mercato si sta ponendo una domanda giusta sul titolo JNJ: l'accelerazione dei nuovi prodotti giustifica l'attuale valutazione, specialmente con il contenzioso sul talco non risolto e la pressione dei biosimilari su STELARA che persiste fino al 2026?
Su 25 analisti monitorati, 10 hanno un rating Buy, 5 un rating Outperform, 8 un rating Hold, 1 un rating Underperform e 1 un rating Sell.
L'obiettivo medio della società è di circa 253 dollari, circa il 9% in più del prezzo attuale.
Leerink Partners, che a maggio ha portato il titolo di JNJ a Outperform e ha alzato il target a circa 265 dollari, inquadra l'argomento in modo diretto: il forte slancio dei nuovi farmaci nel settore farmaceutico porterà a un'accelerazione della crescita dei ricavi e a una sovraperformance del titolo.
L'upgrade indica in particolare ICOTYDE, INLEXZO, RYBREVANT e TREMFYA come prodotti sottovalutati dai modelli di consenso.
Per quanto riguarda la traiettoria dei ricavi, Wall Street prevede che J&J riporti un fatturato di circa 25 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2026, con un aumento di circa il 5% rispetto all'anno precedente, con una nuova accelerazione della crescita nella seconda metà dell'anno grazie al beneficio della 53a settimana e al continuo contributo dei nuovi prodotti.
L'EPS normalizzato è stato di 2,70 dollari nel 1° trimestre 2026 e si stima che raggiungerà circa 2,85 dollari nel 2° trimestre, con un miglioramento di circa il 3% rispetto all'anno precedente.
La guidance per l'EPS rettificato per l'intero anno di 11,30-11,50 dollari, aumentata rispetto al range precedente, pone gli utili annuali per azione su una traiettoria di crescita man mano che gli investimenti per il lancio nel primo semestre si normalizzano.
L'argomentazione relativa all'aumento dei ricavi di JNJ si sta facendo più pulita: lo scoglio di STELARA doveva essere il momento in cui il modello si è rotto, e invece l'azienda ha aumentato la guidance.
L'amministratore delegato Joaquin Duato ha dichiarato esplicitamente che l'obiettivo di crescita a due cifre entro la fine del decennio si basa sul portafoglio esistente, ampiamente derischiato, e non dipende dalle fusioni e acquisizioni.
L'ipotesi di ribasso è incentrata sul rischio di controversie sul talco (oltre 67.000 querelanti), sulla pressione irrisolta sui prezzi dei farmaci Medicare in base all'Inflation Reduction Act e sul rischio di esecuzione su un ciclo di lancio simultaneo di più prodotti.
TIKR valuta il titolo JNJ a circa 325 dollari: La pipeline di nuovi prodotti giustifica il divario?
Lo scenario di base di TIKR valuta Johnson & Johnson a circa 325 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale di circa il 40% rispetto al prezzo attuale di circa 233 dollari, o circa l'8% annualizzato in circa 4 anni e mezzo.
Se il portafoglio di nuovi prodotti si compone nella parte bassa, con una crescita dei ricavi di circa il 6% annuo, margini netti vicini al 30% ed EPS in crescita di circa il 7% annuo, il modello produce un prezzo delle azioni vicino a 367 dollari, un rendimento totale di circa il 58%, o circa il 5% annualizzato.
Il caso medio ipotizza una crescita dei ricavi di circa il 7% all'anno, margini netti in espansione verso il 32% circa ed EPS in crescita di circa il 9% all'anno, producendo l'obiettivo di 325 dollari e un rendimento annualizzato vicino all'8%.
Nello scenario alto, in cui ICOTYDE, INLEXZO e RYBREVANT si avvicinano al loro massimo potenziale di vendita più velocemente di quanto previsto dal consenso, la crescita dei ricavi si avvicina all'8% annuo, i margini si spingono verso il 33% circa e la crescita dell'EPS raggiunge circa il 10% annuo, portando il titolo a circa 568 dollari - circa il doppio del prezzo attuale per l'intero periodo, o circa l'11% annualizzato.
La condizione che separa gli scenari non è il funzionamento dei nuovi farmaci, che hanno già ottenuto l'approvazione normativa e i primi dati commerciali. La condizione è la velocità di adozione e l'ampiezza dell'espansione delle indicazioni di ICOTYDE nelle IBD, di INLEXZO nelle popolazioni naïve ed esposte al BCG e di RYBREVANT nel cancro della testa e del collo e del colon-retto.
Le azioni Johnson & Johnson sono da comprare nel 2026?
Il titolo JNJ viene scambiato intorno ai 233 dollari con un rating Outperform di Leerink e un obiettivo medio vicino ai 253 dollari. Lo scenario di base di TIKR punta a circa 325 dollari entro la fine del 2030, circa il 40% in più del prezzo attuale.
Il catalizzatore a breve termine è rappresentato dai dati sul volume di prescrizione di ICOTYDE, che saranno presentati a luglio in occasione del secondo incontro sugli utili.
Qual è l'obiettivo di prezzo per le azioni JNJ?
L'obiettivo medio di Wall Street per le azioni Johnson & Johnson è di circa 253 dollari, con un obiettivo massimo di circa 285 dollari.
Leerink ha alzato il suo target a circa 265 dollari a maggio dopo l'upgrade a Outperform, citando la pipeline di lancio dei farmaci come sottostimata dai modelli di consenso.
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