Statistiche chiave per il titolo SNOW
- Performance odierna: 10%
- Intervallo di 52 settimane: da $118 a $282
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $586
- Rialzo implicito: 109%
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Cosa è successo?
Il titolo Snowflake Inc. è salita di circa il 10% oggi, scambiando di recente vicino a 281 dollari per azione, mentre gli investitori hanno continuato a riprezzare l'azienda dopo la sua relazione più solida sul primo trimestre dell'anno fiscale 2027, le previsioni di aumento dei ricavi dei prodotti per l'intero anno, il nuovo accordo con AWS da 6 miliardi di dollari e un'ampia ondata di aumenti dei target di prezzo degli analisti. La mossa ha mantenuto Snowflake vicino al centro del rally del software, con gli investitori che trattano l'azienda meno come un titolo cloud sotto pressione e più come un beneficiario diretto della spesa aziendale per l'AI, dato che compete con Databricks, Microsoft Fabric e Azure, Google BigQuery, AWS Redshift e Oracle per i dati aziendali, l'analisi e i carichi di lavoro AI.
Il titolo è salito perché il rapporto Q1 di Snowflake ha mostrato che la domanda di AI si sta già traducendo in una crescita più rapida dei ricavi dei prodotti, in un maggiore utilizzo da parte dei clienti, in un portafoglio più ampio e in un aumento della guidance per l'intero anno. I ricavi sono aumentati del 33% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1,39 miliardi di dollari, i ricavi dei prodotti sono aumentati del 34%, raggiungendo 1,33 miliardi di dollari, gli obblighi di prestazione rimanenti sono aumentati del 38%, raggiungendo 9,21 miliardi di dollari, e il management ha alzato la guidance per i ricavi dei prodotti per l'anno fiscale 2027 a 5,84 miliardi di dollari, da 5,66 miliardi di dollari. Questo è importante perché Snowflake sta dimostrando che le aziende hanno ancora bisogno di un'infrastruttura di dati governata prima di poter costruire in modo sicuro applicazioni di intelligenza artificiale, agenti, strumenti di analisi e flussi di lavoro aziendali su scala.
Questa settimana, la telefonata sugli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2027 di Snowflake ha aggiunto ulteriore sostegno al rally, con un aumento del fatturato dei prodotti del 34% rispetto all'anno precedente, a 1,334 miliardi di dollari, un miglioramento della ritenzione del fatturato netto al 126% e un aumento del margine operativo non-GAAP di oltre 300 punti base al 12%. Il management ha inoltre alzato le previsioni di fatturato per l'esercizio 2027 a 5,84 miliardi di dollari, pari a una crescita del 31%, dopo aver constatato la forza della piattaforma dati principale e di prodotti AI come Snowflake Intelligence e Cortex Code.
L'amministratore delegato Sridhar Ramaswamy ha dichiarato: "L'AI sta aumentando il vantaggio di Snowflake nei dati", mentre l'azienda ha evidenziato 13.912 clienti, 779 clienti che spendono più di 1 milione di dollari, 64 clienti che spendono più di 10 milioni di dollari e il nuovo accordo quinquennale con AWS da 6 miliardi di dollari.
Gli aggiornamenti degli analisti e delle istituzioni hanno aggiunto un altro livello di supporto. Reuters ha riferito che almeno 30 analisti hanno alzato i loro obiettivi di prezzo dopo il report, portando l'obiettivo mediano a 280 dollari da 230 dollari. I recenti depositi sono stati contrastanti, ma comunque degni di nota: Nomura Asset Management ha aumentato la sua partecipazione in Snowflake del 21%, Norges Bank ha aperto una nuova posizione del valore di circa 974 milioni di dollari, Eurizon Capital SGR ha aperto una nuova posizione del valore di circa 29 milioni di dollari e Black Swift Group ha ridotto la sua posizione del 78%. Il quadro di archiviazione non è stato unidirezionale, ma la storia più grande è rimasta positiva perché gli utili più solidi, l'adozione dell'intelligenza artificiale, i rialzi degli obiettivi degli analisti e gli acquisti istituzionali selettivi hanno dato agli investitori più motivi per rivalutare Snowflake.
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Snowflake è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: 27% circa
- Margini operativi: 16%
- Multiplo P/E di uscita: 142x
Snowflake appare sottovalutata in base a questo modello, con un prezzo obiettivo di 586 dollari rispetto a una quotazione recente vicina a 281 dollari, che implica un rialzo totale del 109% circa nell'arco di tre anni.
L'ipotesi di crescita dei ricavi dipende dal fatto che Snowflake riesca a mantenere un forte fatturato di prodotto man mano che le grandi aziende spostano un maggior numero di dati, carichi di lavoro AI e sviluppo di applicazioni sulla sua piattaforma.
Snowflake Intelligence è importante perché offre agli utenti aziendali un modo in linguaggio naturale per porre domande, analizzare i dati aziendali e agire, mentre Cortex Code aiuta gli sviluppatori a costruire più velocemente app, pipeline di dati, agenti e flussi di lavoro all'interno di Snowflake.
L'ipotesi di margine dipende dal fatto che Snowflake trasformi l'utilizzo più rapido in una migliore leva operativa, il che significa che la crescita dei ricavi deve aumentare più rapidamente delle assunzioni, delle spese per le infrastrutture e dei costi dei prodotti AI.
Il multiplo di uscita rimane aggressivo, quindi Snowflake deve continuare a dimostrare che l'IA sta espandendo l'attività principale del cloud di dati piuttosto che diventare un componente aggiuntivo a basso margine.
Ai livelli attuali, Snowflake appare sottovalutata se la domanda di dati AI continuerà ad accelerare, se la partnership con AWS amplierà l'adozione da parte dei clienti e se la crescita più rapida dei ricavi si trasformerà in una migliore redditività.
Quanto rialzo hanno le azioni Snowflake da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Snowflake, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando lo strumento New Valuation Model di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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