Statistiche chiave per il titolo CRM
- Performance di oggi: 8%
- Intervallo di 52 settimane: da $164 a $277
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $276
- Rialzo implicito: 44%
Analizza i tuoi titoli preferiti come Salesforce con TIKR (è gratuito) >>>
Cosa è successo?
Salesforce, Inc. è salita di circa l'8% oggi, chiudendo vicino ai 191 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori ai risultati più solidi del primo trimestre fiscale, agli aggiornamenti dei prodotti AI, ai riacquisti aggressivi e all'attenta attività degli analisti e della proprietà istituzionale. Il rally è arrivato dopo un inizio difficile per il 2026, quando gli investitori hanno discusso se gli strumenti di AI di Microsoft, ServiceNow, Oracle, OpenAI, Anthropic e Adobe potessero mettere sotto pressione il tradizionale modello di software aziendale di Salesforce.
Il titolo è salito perché Salesforce ha abbinato utili e margini più solidi ai primi risultati dell'IA e a un'importante operazione di riacquisto di azioni proprie, dando agli investitori una ragione più chiara per guardare al di là delle indicazioni più deboli sui ricavi a breve termine. Il fatturato è aumentato del 13% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 11,1 miliardi di dollari, l'EPS non-GAAP è aumentato del 50%, raggiungendo i 3,88 dollari, i ricavi da abbonamenti e supporto sono cresciuti del 14% e il margine operativo non-GAAP ha raggiunto il 34,8%. Salesforce ha inoltre restituito 27,5 miliardi di dollari agli azionisti, di cui 27,1 miliardi attraverso il riacquisto di azioni, e ha avviato un riacquisto accelerato di azioni per 25 miliardi di dollari, a sostegno della storia degli utili per azione nel 2026.
Questa settimana, la call speciale di Salesforce ha fornito agli investitori maggiori dettagli su Headless 360 e Slackbot, due prodotti che potrebbero aiutare l'azienda a difendere la propria piattaforma con l'intensificarsi della concorrenza dell'AI. Headless 360 consente agli agenti AI esterni e agli strumenti di codifica di connettersi ai dati e ai flussi di lavoro di Salesforce, mentre Slackbot è l'assistente AI di Salesforce all'interno di Slack, in grado di lavorare sui record dei clienti, sui documenti e sulle conversazioni dei team. Joseph Inzerillo ha dichiarato che "ogni interfaccia MCP che abbiamo attivato in Salesforce si è immediatamente riempita di traffico", rafforzando l'idea che Salesforce possa trarre vantaggio dal fatto che un maggior numero di strumenti di intelligenza artificiale si connetta alla sua piattaforma piuttosto che sostituirla.
Gli aggiornamenti degli analisti hanno tenuto vivo il dibattito, anche se Wall Street rimane ampiamente costruttiva sul titolo. Diverse società hanno abbassato gli obiettivi dopo il report, tra cui KeyBanc a 290 dollari, Barclays a 236 dollari, Baird a 225 dollari, Canaccord a 225 dollari, Wells Fargo a 200 dollari, Citi a 187 dollari e Bernstein a 173 dollari, mentre il consenso più ampio degli analisti è rimasto Moderate Buy con un obiettivo medio vicino a 258 dollari.
I recenti depositi hanno mostrato un'attività istituzionalemista, con Railway Pension Investments che ha aumentato la sua partecipazione di circa il 1.116% e MUFG Securities EMEA che ha incrementato la sua posizione di circa il 321%, mentre alcune società hanno ridotto l'esposizione. Per gli investitori, la conclusione è che Salesforce è salita grazie agli utili, all'utilizzo dell'intelligenza artificiale, ai buyback e al sostegno istituzionale che hanno migliorato l'assetto del 2026, ma il prossimo banco di prova sarà se Agentforce, Slackbot e Headless 360 riusciranno a trasformare l'adozione in una crescita più rapida degli abbonamenti.
Valuta Salesforce all'istante (gratis con TIKR) >>>
Salesforce è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: circa il 10%.
- Margini operativi: circa il 36%.
- Multiplo P/E di uscita: circa 14x
In base a queste ipotesi, Salesforce appare sottovalutata e il modello stima un prezzo obiettivo di circa 276 dollari, che implica un rialzo totale del 44% circa rispetto al prezzo recente di circa 191 dollari.
La configurazione dipende meno da un'importante riaccelerazione delle vendite e più dalla capacità di Salesforce di dimostrare che Agentforce, Data 360, Slackbot e Headless 360 possono aumentare l'utilizzo della sua attuale base di clienti aziendali.
Ilfatturato dovrebbe crescere da circa 46 miliardi di dollari a circa 67 miliardi di dollari nel periodo di previsione, il che indica un'espansione costante piuttosto che un ritorno a multipli di software iper-crescenti.
L'espansione dei margini è la leva più importante perché Salesforce ha già una forte economia del software e la continua disciplina dei costi, i riacquisti e l'adozione di prodotti AI premium potrebbero aumentare gli utili più rapidamente dei ricavi.
Ai livelli attuali, Salesforce appare sottovalutata, e la performance del 2026 sarà probabilmente determinata dall'adozione dell'intelligenza artificiale, dalla crescita degli abbonamenti, dalla durata dei margini operativi e dalla capacità del management di trasformare l'utilizzo della piattaforma in una maggiore crescita dei ricavi.
Quanto rialzo hanno le azioni Salesforce da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Salesforce, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando lo strumento New Valuation Model di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Valutate Salesforce in meno di 60 secondi con TIKR (è gratuito) >>>
