Punti Chiave
- Le azioni di Roblox sono scese del 14% dopo che la società ha fornito previsioni per il quarto trimestre sui ricavi da prenotazioni inferiori del 10%-15% rispetto all'anno precedente, al di sotto delle attese degli analisti.
- Gli utenti giornalieri sono diminuiti del 9% nel terzo trimestre, e Roblox prevede un EBITDA rettificato negativo questo trimestre.
- Il CFO Naveen Chopra ha dichiarato che le previsioni incorporano un "modesto fattore negativo" derivante da Grand Theft Auto VI di Take-Two Interactive.
- Il titolo appare economico sui ricavi futuri, ma non c'è fretta di acquistare finché i ricavi da prenotazioni non ricominceranno a crescere.
Roblox (RBLX) ha superato la propria previsione sui ricavi da prenotazioni per il terzo trimestre, eppure il titolo è ancora in calo del 14% oggi.
Dopo la chiusura di giovedì, Roblox ha indicato ricavi da prenotazioni per il quarto trimestre tra 1,89 e 2 miliardi di dollari, in calo del 10% al 15% rispetto all'anno precedente e al di sotto dei 2,02 miliardi di dollari attesi dagli analisti. Durante la conference call, il CFO Naveen Chopra ha dichiarato che queste previsioni "incorporano effettivamente un modesto fattore negativo derivante dall'uscita di GTA nel trimestre". Si tratta di Grand Theft Auto VI di Take-Two Interactive (TTWO), previsto per il 19 novembre.
Un superamento che non ha contato
Ecco i dati del terzo trimestre, rispetto all'anno precedente:
- I ricavi da prenotazioni sono scesi del 12% a 1,7 miliardi di dollari, ma hanno superato il limite superiore delle previsioni e i 1,62 miliardi di dollari attesi dagli analisti.
- Gli utenti attivi giornalieri sono diminuiti del 9% a 138 milioni.
Il management attribuisce il calo a "un confronto con la crescita straordinaria che abbiamo sperimentato nel 2025", quando i ricavi da prenotazioni sono balzati del 55%. Ma gli utenti giornalieri sono diminuiti rispetto all'anno precedente per la prima volta quest'anno, nonostante il successo virale estivo di Steal an Egg, il successo virale di questa estate.
TIKR monitora 35 analisti su Roblox. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Acquista, Mantieni e Vendi su Roblox, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti su Roblox
Spese durante la flessione
Roblox prevede un EBITDA rettificato tra -70 e -10 milioni di dollari questo trimestre, dopo un positivo di 138 milioni nel terzo. Prevede inoltre un flusso di cassa libero tra -190 e -105 milioni di dollari. Chopra ha indicato costi più elevati per l'infrastruttura di intelligenza artificiale e più marketing rivolto agli adulti. (Con 6,2 miliardi di dollari in contanti e investimenti, Roblox può permettersi questa scommessa.)
GTA VI è ancora più importante per Take-Two. I ricavi netti da prenotazioni di Take-Two sono diminuiti del 3% nel trimestre di giugno. Ad agosto, la società ha confermato le sue prospettive per 8-8,2 miliardi di dollari nell'anno fino a marzo 2027, e ha fatto riferimento al lancio di GTA VI quando lo ha fatto. Le sue previsioni per il trimestre delle festività, previste per inizio novembre, mostreranno se "modesto" era la parola giusta.
Economico, e aspetterei comunque
Prima del calo di oggi, Roblox quotava a 5,3x i ricavi futuri, ben al di sotto della sua media quinquennale di 7,7x:
Al prezzo di oggi, è ancora più basso.
La mia opinione: utenti in contrazione e flusso di cassa libero negativo non segnalano un fondo. Aspetterei che i ricavi da prenotazioni ricomincino a crescere prima di acquistare.
Naturalmente, una parte significativa dei ricavi da prenotazioni di Roblox nel quarto trimestre di solito arriva nell'ultima settimana di dicembre, quindi le festività possono ancora cambiare le carte in tavola in un senso o nell'altro.
Quindi, quanto vale realmente il titolo Roblox?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Roblox. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
