Statistiche Chiave per l'Azione Reddit
- Prezzo Attuale: $149.84
- Prezzo Target (Medio): ~$305
- Target della Strada: ~$214
- Potenziale Rendimento Totale: ~104%
- IRR Annualizzato: ~18% / anno
Ora Live: Scopri quanto potenziale rialzista hanno le tue azioni preferite usando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è Successo?
Reddit (RDDT) ha chiuso a $149.84 il 25 settembre, in calo del 34,8% rispetto alla fine del 2025. Nello stesso periodo, il consenso TIKR per i ricavi del 2028 è salito da circa $4,8 miliardi a circa $5,5 miliardi. Questo supera l'intervallo in cui gli investitori temono che Reddit possa rimanere bloccata.
Il CEO Steve Huffman ha affrontato questo intervallo alla Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference l'8 settembre, elencandolo tra i fraintendimenti che sente: "Penso che gli investitori temano che Reddit rimarrà bloccata nell'intervallo di ricavi da $4 a $5 miliardi perché alcuni dei nostri pari di dimensioni simili si sono bloccati lì."
La Tesi di Huffman Si Basa su Portata e Commercio
La tesi di Huffman contro questo tetto si basa su portata e commercio: "il nostro TAM è letteralmente tutti", ha detto, e "il 40% delle conversazioni su Reddit sono commerciali".
Reddit ha superato il limite superiore delle proprie previsioni di ricavo in ciascuno degli ultimi cinque trimestri, dell'11% nel Q2. La sua guida per il Q3 di $860-870 milioni implica una crescita di circa il 48% al punto medio, in calo rispetto al 61% del Q2. La stima media di circa $872 milioni si colloca appena sopra il limite superiore di quell'intervallo.
Vedi stime storiche e forward per l'azione Reddit (È gratuito!) >>>
Gli Utenti USA Spiegano Perché Reddit Scambia Sotto Meta
Gli utenti unici attivi giornalieri negli USA sono scesi a 53,2 milioni nel Q2 da 53,5 milioni nel Q1 poiché i referral da ricerca sono diventati volatili. Il 30 luglio, Huffman ha detto che gli AI Overviews di Google non possono sostituire i link di ricerca tradizionali per il traffico.
Gli utenti loggati negli USA sono cresciuti solo dell'1% anno su anno. I ricavi USA sono comunque cresciuti del 56%, poiché i ricavi per utente attivo giornaliero USA sono aumentati del 51% a $11,85. Gli utenti giornalieri internazionali sono aumentati del 28% a 77,1 milioni, con $2,26 di ricavi ciascuno.
Le azioni sono scese del 20,99% nella seduta successiva alla pubblicazione dei risultati. Reddit smetterà anche di divulgare la suddivisione tra utenti loggati a partire dal Q3.
Huffman ha sostenuto che il traffico "che non è loggato o è transitorio è semplicemente meno significativo per noi, motivo per cui possiamo vedere volatilità nel traffico SEO, e questo non si traduce in volatilità nella nostra attività".
Il rapporto P/E NTM di Reddit di circa 18x si colloca al di sotto di quello di Meta Platforms a circa 23x e di Alphabet a circa 26x. Lo sconto scompare sull'EV/EBITDA NTM, dove quello di Reddit di circa 15x supera quello di Meta di circa 12x. Il P/E è favorevole a Reddit: la sua stima EPS normalizzata 2026 di circa $7,70 è ben al di sopra della stima GAAP di circa $5,40.
Gli accordi sui contenuti di Reddit con Google e OpenAI scadono presumibilmente il prossimo anno. Huffman ha declinato di discutere nei dettagli i negoziati con Google perché Reddit è "in negoziazione attiva". Altri ricavi, inclusi le licenze, hanno rappresentato il 5,3% delle vendite del Q2.
Un giudice di San Francisco ha permesso a tre delle cinque accuse di Reddit contro Anthropic per data scraping di procedere e ha consentito di ripresentare le altre due. Le accuse rimangono non provate.
DA Davidson ha tagliato il suo target a $185 da $200 il 18 settembre ma ha mantenuto un Buy. BNP Paribas ha iniziato la copertura con Neutral e target $180 lo stesso giorno, e Guggenheim ha reiterato un Buy il 16 settembre. Reddit detiene $2.765,49 milioni di liquidità netta, e Huffman ha detto che i buyback del 2026 sono "probabilmente in linea per circa $500 milioni".
Vedi come Reddit si comporta rispetto ai suoi pari su TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $149.84
- Prezzo Target (Medio): ~$305
- Potenziale Rendimento Totale: ~104%
- IRR Annualizzato: ~18% / anno
Vedi le previsioni di crescita e i price target degli analisti per l'azione Reddit (È gratuito!) >>>
Per arrivarci, entrambi i driver di ricavo del Q2 devono continuare a funzionare: utenti internazionali (+28%) e ricavi per utente USA (+51%). Serve anche l'espansione dei margini che il consenso si aspetta, con il margine EBITDA che sale dal 38,4% nel 2025 a circa il 51% entro il 2030.
Il rischio principale è rappresentato da utenti USA piatti insieme a rinnovi di licenze più deboli. I target della Strada tipicamente guardano ai prossimi 12 mesi, quindi il massimo della Strada a $300 implica un percorso più rapido di questo scenario 2030. Il potenziale rialzista è che le stime continuino a salire, come hanno fatto dal 30 giugno. Il potenziale ribassista: il target più basso della Strada, $130, si trova al 13,2% sotto il prezzo attuale.
Conclusione
Il Q3 è il prossimo punto di controllo; Reddit ha pubblicato i risultati del Q3 2025 il 30 ottobre 2025. Due numeri risolvono il dibattito sul tetto: ricavi superiori al consenso di circa $872 milioni, e utenti unici attivi giornalieri USA di nuovo sopra i 53,5 milioni del Q1. Superare entrambi, e circa 18x gli utili forward sembra troppo basso per un'azienda di cui il consenso vede una crescita di circa il 32% nel 2027.
Dovresti Investire in Reddit?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri di persona. TIKR ti dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti usano per rispondere esattamente a quella domanda.
Apri Reddit e vedrai anni di dati finanziari storici, cosa si aspettano gli analisti di Wall Street per ricavi e utili nei trimestri futuri, come si sono mossi i multipli di valutazione nel tempo, e se i price target sono in trend rialzista o ribassista.
Puoi creare una watchlist gratuita per tracciare Reddit insieme a ogni altra azione nel tuo radar. Nessuna carta di credito richiesta. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere da solo.
Analizza Reddit su TIKR Gratis →
Alla Ricerca di Nuove Opportunità?
- Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire il denaro intelligente.
- Analizza le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più sassi giri... più opportunità scoprirai. Cerca tra 100K+ azioni globali, i portafogli dei top investitori globali e altro con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento del Terminal TIKR e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti o aggiornamenti importanti sull'azienda. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
