Statistiche Chiave per l'Azione Alphabet
- Prezzo Corrente: $334.76
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$707
- Obiettivo della Street: ~$430
- Rendimento Totale Potenziale: ~111%
- IRR Annualizzato: ~20% / anno
Ora Live: Scopri quanto potenziale rialzista potrebbero avere le tue azioni preferite utilizzando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è successo?
Alphabet (GOOGL) Il CEO Sundar Pichai ha dichiarato in un'intervista del 20 ottobre sul podcast Big Technology che Google Cloud sta rinunciando a ricavi a breve termine affinché la ricerca sull'IA di frontiera abbia la priorità sulla potenza di calcolo. Ha definito le esigenze di calcolo di Google DeepMind "non negoziabili" e ha affermato che servire nuovi clienti che richiedono capacità per il 2027 sarebbe "incredibilmente difficile". Alphabet ha chiuso il 21 ottobre a $334.76, in calo dell'1,62%. Il rapporto del terzo trimestre, previsto dopo la chiusura del 28 ottobre, sarà la prima occasione per vedere quanto costa questo compromesso.
La domanda continua ad arrivare in un Cloud razionato
Pichai non ha detto quanto fatturato Cloud Google stia rinunciando. La domanda continuava comunque a crescere. I modelli di OpenAI hanno iniziato a essere distribuiti su Google Cloud in anteprima privata il 21 ottobre, un lancio coperto da TIKR il 22 ottobre. I clienti potranno pagarli utilizzando i loro impegni di spesa su Google Cloud, secondo l'annuncio di OpenAI. Nessuno dei due annunci ha specificato come viene suddiviso tale ricavo. Amazon (AMZN) ha reso generalmente disponibile GPT-6 Astra di OpenAI su AWS a settembre, e OpenAI ha dichiarato che Microsoft (MSFT) rimane il suo partner cloud principale.
Il CEO di Google Cloud, Thomas Kurian, ha sostenuto la scelta del modello alla conferenza Communacopia di Goldman Sachs l'8 settembre. Sulla sicurezza, ha sostenuto che "nessun modello trova un super insieme di tutti gli altri modelli", quindi i clienti dovrebbero scansionare con diversi. Ha anche descritto un'attività remunerata a ogni livello: "Alcuni ci comprano per il silicio. Alcuni usano i nostri modelli. Alcuni usano le nostre piattaforme dati." Ogni modello che Google aggiunge amplia la domanda di capacità che Pichai dice essere già razionata.
Il conto in contanti si sta ingrandendo
Gli analisti continuano ad alzare le stime sui ricavi. Il consenso sui ricavi 2027 si aggira intorno ai $627 miliardi, in aumento dai circa $615 miliardi del 30 settembre, e i ricavi del terzo trimestre sono attesi intorno ai $128 miliardi, con una crescita di circa il 25%. Anche il costo in contanti sta crescendo: il consenso sul flusso di cassa libero 2027 è di circa -$37 miliardi, più profondo dei circa -$32 miliardi citati da TIKR il 25 settembre, prima di tornare fortemente positivo nel 2029.
Gemini porta con sé anche una pressione latente legale. Una class action pendente sostiene che Alphabet abbia ingannato gli investitori sui ritardi di Gemini 3.5 Pro, accuse che rimangono non provate.
TIKR monitora 62 analisti su Alphabet. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la suddivisione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Alphabet, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Alphabet
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Corrente: $334.76
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$707
- Rendimento Totale Potenziale: ~111%
- IRR Annualizzato: ~20% / anno
Lo scenario medio del modello TIKR colloca Alphabet a circa $707 entro il 31 dicembre 2030, circa il 20% all'anno dalla chiusura del 21 ottobre. Questo obiettivo è pressoché invariato rispetto all'analisi di TIKR dell'11 ottobre, quindi il prezzo più basso delle azioni ha sollevato il rendimento implicito a circa il 111% da circa il 102%. Lo scenario presuppone una crescita dei ricavi di circa il 17% all'anno, un margine di reddito netto di circa il 33% e un P/E che si riduce di circa il 2,6% all'anno, quindi è la crescita degli utili a fare il lavoro. L'obiettivo medio della Street di circa $430 si colloca circa il 29% sopra la chiusura. Il rischio principale è che la capacità razionata mantenga i capex elevati e posticipi il recupero della cassa oltre il 2028.
Conclusione
Il 28 ottobre sarà la prima lettura sul razionamento. Google Cloud è cresciuto dell'82% nel Q2, una cifra che includeva le vendite dei sistemi TPU. Una crescita vicina a quel ritmo con ricavi totali superiori al consenso di circa $128 miliardi significherebbe che la stretta sulla capacità di calcolo costa meno di quanto implicato dai commenti di Pichai. Un forte rallentamento del Cloud insieme a un altro aumento dei capex significherebbe il contrario.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Alphabet?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Alphabet. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Analizza Alphabet su TIKR Gratis →
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del Terminal TIKR e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
