Punti Chiave
- L'azione di Oklo ha perso l'83% negli ultimi 12 mesi, e il 19 ottobre Piper Sandler ha tagliato il suo prezzo obiettivo a $49 da $55 mantenendo la sua raccomandazione Overweight.
- Anche dopo il taglio, l'obiettivo di Piper implica un potenziale rialzo dell'82%, sebbene sia inferiore al consenso degli analisti di $75.
- Gli analisti ora si aspettano una perdita per il 2027 di $1,06 per azione, più ampia degli $0,82 previsti 90 giorni fa, e i ricavi rimangono a cifre a una sola cifra (milioni) fino al 2028.
- I numeri non supportano ancora la chiamata, e il capital markets day di Oklo nella primavera del 2027 è il momento in cui i costi dei suoi impianti verranno testati.
Oklo (OKLO) ha perso l'83% negli ultimi 12 mesi, e lunedì uno dei suoi tori ha ridotto il suo numero. Piper Sandler ha tagliato il suo prezzo obiettivo a $49 da $55 e ha mantenuto la sua raccomandazione Overweight, una chiamata che vede ancora un potenziale rialzo dell'82% da $26,92.
È ancora molta fiducia dopo un anno come questo.
Diluizione in aggiunta a una vendita di settore
Oklo ha chiuso a $163,39 il 17 ottobre 2025. Da allora è stato per lo più in discesa.
L'11 settembre, Oklo ha annunciato un nuovo collocamento azionario at-the-market da 1 miliardo di dollari, e le azioni sono scese di oltre il 9% quel giorno. (TIKR ha esaminato il suo aumento del 26% nel numero di azioni più tardi quel mese.)
Il 14 ottobre, le azioni delle società di piccoli reattori sono precipitate come gruppo, un giorno dopo che Oklo ha detto che avrebbe accelerato il suo progetto di isotopi Groves 2 Forge. Entro il 16 ottobre, aveva chiuso al minimo annuale di $27,97.
La tesi rialzista di Piper è appena diventata più costosa
Il taglio dell'analista Dimple Gosai si riduce ai costi. La società ha aumentato la sua stima del costo di costruzione di ogni nuovo impianto Oklo a $7.000 per kilowatt da $4.000, e ora conta solo gli impianti che Oklo ha nominato.
Piper non conta su nuove lettere di intenti, quindi qualsiasi nuovo accordo sarebbe un fattore positivo aggiuntivo. Si aspetta previsioni più complete sui costi degli impianti, sui contratti di acquisto di energia e sul combustibile al capital markets day di Oklo nella primavera del 2027.
Fino ad allora, gli investitori stanno per lo più acquistando un piano. Come ha detto il CEO Jake DeWitte nella chiamata del secondo trimestre, "Non ogni parte del sistema è operativa commercialmente oggi, ma questa è la piattaforma che stiamo attivamente costruendo."
$49 ha senso?
Il prezzo obiettivo di consenso è $75, con obiettivi da $14 a $130 al 16 ottobre. Anche dopo il taglio, Piper si colloca sotto la media del gruppo.
Quel consenso è scivolato per gran parte dell'anno, da un massimo di $117 il 21 gennaio.
(L'azione è scesa molto più velocemente, da $162 a $28 nello stesso anno.)
Le raccomandazioni Buy sono scese a 7 al 16 ottobre da 10 alla fine di giugno, con 6 Outperform, 9 Hold e 1 Underperform.
Gli analisti ora si aspettano che Oklo perda $1,06 per azione nel 2027, più degli $0,82 previsti 90 giorni fa. E i ricavi rimangono a cifre a una sola cifra (milioni) fino al 2028.
Niente nella modifica dei costi di Piper dovrebbe far salire quelle stime sui ricavi a breve.
Con perdite attese fino al 2027, non c'è un multiplo degli utili contro cui testare $49, e su ricavi così piccoli, il multiplo dei ricavi arriva a migliaia.
I numeri non lo supportano ancora
Oklo potrebbe vendere più azioni, a un prezzo molto più basso, per finanziare impianti che Piper ora ritiene costino di più.
I $49 di Piper si basano su impianti che non funzioneranno per anni, mentre le perdite si allargano e il prezzo obiettivo di consenso continua a scendere. Vorrei vedere i costi degli impianti di Oklo prima di scommettere su un rimbalzo.
La vera prova è il capital markets day della prossima primavera. Se i costi degli impianti di Oklo risultano inferiori ai $7.000 per kilowatt di Piper, o se firma un accordo su cui Piper non conta, $49 iniziano a sembrare molto più ragionevoli.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Oklo?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Oklo. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito da usare.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consiglio di investimento o finanziario da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
