Punti Chiave per l'Azione Kinder Morgan a Luglio 2026
- Gli analisti sono divisi sull'azione Kinder Morgan con 9 raccomandazioni di acquisto, 2 outperform, 12 hold e 2 senza opinione, e il loro prezzo target medio di $35 lascia solo un potenziale rialzista del 10% rispetto alla chiusura del 10 luglio a $32.
- Il modello caso base di TIKR fissa un target di $41 per l'azione Kinder Morgan entro dicembre 2030, un rendimento totale del 27% pari a un rendimento annualizzato del 6% dal prezzo attuale di $32.
- L'azione Kinder Morgan scambia al di sotto del valore che dovrebbe avere il suo backlog di progetti da $10 miliardi.
- A seguito dei risultati del 22 aprile che hanno visto l'EBIT balzare del 26% e l'EPS salire del 38%, la direzione ha rivisto al rialzo le previsioni dell'EBITDA rettificato per l'intero anno di oltre il 3% rispetto al budget, un incremento di $250 milioni legato principalmente all'accordo sul gasdotto Monument e alla crescita sostenuta della domanda di gas.
L'Azione Kinder Morgan Cavalca un Superamento dell'EBIT del 26% e un Backlog da $10 Miliardi
Kinder Morgan (KMI) gestisce 78.000 miglia di gasdotti e 136 terminali che trasportano gas naturale, prodotti raffinati e CO2 attraverso il Nord America. La società ha pubblicato i risultati del primo trimestre 2026 il 22 aprile, superando ogni linea di budget interna, con l'EBIT in aumento del 26% su base annua a $1,44 miliardi e l'EBITDA rettificato in crescita del 18% a $2,5 miliardi.
Questa crescita è arrivata da ogni segmento che ha superato il proprio budget, con il gas naturale in testa poiché la Tempesta Invernale Fern e le consegne record di gas di alimentazione per il GNL sul Tennessee Gas Pipeline hanno spinto i volumi di trasporto dell'8% e i volumi di raccolta del 15%.
Con l'utile netto attribuibile a KMI che ha raggiunto i $976 milioni, il direttore finanziario David Michels ha commentato direttamente l'entità del superamento durante la conference call dei risultati Q1: "Questi risultati molto impressionanti riflettono solidi fondamentali di domanda in tutto il paese, combinati con asset posizionati strategicamente e un'esecuzione esperta da parte dei nostri colleghi per cogliere le opportunità associate." Questa performance ha spinto le previsioni per l'intero anno oltre il 3% al di sopra del budget, per un valore di circa $250 milioni di EBITDA incrementale.
Al di là del superamento trimestrale, il motore più grande è il backlog di progetti, che è cresciuto a $10,1 miliardi questo trimestre con una data media di entrata in servizio nel primo trimestre del 2028. La direzione ha anche chiuso l'acquisizione del gasdotto Monument in Texas da $500 milioni e ha portato la joint venture di prodotti raffinati Western Gateway con Phillips 66 verso una decisione di investimento finale.
Tuttavia, il trimestre non è stato privo di attriti. L'unità El Paso Natural Gas della società ha dichiarato diversi eventi di forza maggiore sulle sue linee in Texas, e un'unità del Tennessee Gas Pipeline ha segnalato una fuoriuscita di gas naturale vicino a Catlettsburg, Kentucky, il 7 luglio che ha costretto all'evacuazione, sebbene non siano stati riportati feriti. Questi incidenti evidenziano il rischio operativo insito in una rete di queste dimensioni, anche se la leva finanziaria è scesa a 3,6 volte l'EBITDA rettificato, il livello più basso dalla consolidazione di Kinder Morgan del 2014.
Wall Street è Divisa sull'Azione Kinder Morgan Anche se il Target Medio Sale a $35
Gli analisti attualmente valutano l'azione Kinder Morgan con 9 raccomandazioni di acquisto, 2 outperform, 12 hold e 2 senza opinione, senza raccomandazioni di vendita sul titolo. Il target medio si attesta a $35, in aumento rispetto ai $30 di un anno fa, e implica un potenziale rialzista di circa il 10% rispetto alla chiusura del 10 luglio a $32.
I target si sono spostati al rialzo ogni trimestre da giugno 2025, seguendo il backlog di progetti da $10,1 miliardi e l'acquisizione del gasdotto Monument che la direzione ha chiuso questa primavera.
Wall Street Modella un Calo dell'EBIT dell'Azione Kinder Morgan Prima che il Backlog Entri in Gioco
L'EBIT dell'azione Kinder Morgan ha raggiunto $1,44 miliardi nel trimestre terminato il 31 marzo 2026, in aumento del 26% rispetto all'anno precedente e il dato più forte nel periodo delle stime.
Le stime del consensus mantengono l'EBIT sostanzialmente piatto a $1,17 miliardi attraverso i trimestri di giugno e settembre dell'anno fiscale 2026, prima di salire a $1,29 miliardi nel trimestre di dicembre, un calo del 6% rispetto all'anno precedente.
Questo calo si estende nell'anno fiscale 2027, con l'EBIT previsto a $1,33 miliardi nel trimestre di marzo, in calo dell'8% su base annua, prima di ridursi a un calo del 2% entro giugno 2027.
I rialzisti indicano il backlog da $10,1 miliardi e l'aumento delle previsioni di $250 milioni come prova che il calo è una questione di tempistica legata a una data di entrata in servizio nel Q1 2028, mentre i ribassisti notano che Wall Street modella ancora tre trimestri consecutivi di cali dell'EBIT prima che qualsiasi parte di quel backlog compaia nei numeri.
Il Target di $41 di TIKR sull'Azione Kinder Morgan Resta Valido se il Backlog Rispetta i Tempi
Il modello caso base di TIKR valuta l'azione Kinder Morgan a $41 entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 27% dal prezzo attuale di $32, ovvero un rendimento annualizzato del 6% in 4,5 anni.
Questo rendimento annualizzato posiziona l'azione Kinder Morgan come un titolo stabile, con un peso sul reddito, piuttosto che come un compounder aggressivo, coerente con un'azienda in cui il 65% dei ricavi è coperto da contratti take-or-pay e il 26% è fee-based.
Il target è raggiungibile se il backlog da $10,1 miliardi rispetta la sua data media di entrata in servizio nel Q1 2028, lo stesso periodo che spiega perché le stime di Wall Street mostrano un calo dell'EBIT prima del recupero, e se i progetti Monument e Western Gateway si traducono nell'EBITDA incrementale verso cui la direzione ha già rivisto le previsioni.
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