Statistiche chiave per il titolo AXON
- Performance delle ultime settimane: 24%
- Intervallo di 52 settimane: da $396 a $886
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $1.047
- Rialzo implicito: 90%
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Cosa è successo?
Axon Enterprise ha registrato un'impennata del 24% questa settimana, chiudendo vicino ai 550 dollari per azione, grazie alla reazione degli investitori ai risultati record del quarto trimestre, alla forte accelerazione delle prenotazioni e all'aumento della guidance per il 2026.
La mossa riflette un deciso riprezzamento dopo che il management ha fornito una maggiore visibilità sulla crescita e ha rafforzato la fiducia nella domanda nei mercati statali e locali, internazionali, delle correzioni e delle imprese.
Il titolo è salito perché Axon ha registrato una crescita dei ricavi del 39% a 797 milioni di dollari e ha consegnato 7,4 miliardi di dollari in prenotazioni annuali, con un aumento del 46%, comprese le prenotazioni del quarto trimestre che sono aumentate di oltre il 50%, segnalando un maggiore slancio in avanti dei ricavi.
Il fatturato di software e servizi è aumentato del 40% a 343 milioni di dollari, l'ARR è cresciuto del 35% a oltre 1,3 miliardi di dollari e l'EBITDA rettificato è aumentato del 46% a 206 milioni di dollari con un margine del 25,9%.
Il management ha previsto per il 2026 una crescita dei ricavi compresa tra il 27% e il 30%, la previsione più forte da un anno a questa parte, che ha spinto gli investitori a rivalutare il potenziale di guadagno a breve termine.
L'amministratore delegato Rick Smith ha dichiarato che l'azienda sta "sparando su ogni cilindro", sottolineando la fiducia verso il 2026.
Il posizionamento istituzionale ha rafforzato l'avanzata. NEOS Investment Management ha aumentato la sua partecipazione dell'82,7% a 25.369 azioni, mentre Prakash Investment Advisors ha incrementato la sua posizione del 128,3% a 5.250 azioni. Anche Vanguard ha aumentato le sue partecipazioni del 4,2% a oltre 9,3 milioni di azioni, rimanendo uno dei maggiori azionisti di Axon.
Sebbene alcune società abbiano ridotto l'esposizione, tra cui ProShare Advisors, Aberdeen Group e TimesSquare Capital, la proprietà istituzionale complessiva rimane elevata, pari a circa il 79% delle azioni in circolazione.
La combinazione di registrazioni, aumento della guidance per il 2026, accelerazione dei ricavi ricorrenti e proprietà istituzionale sostenuta hanno contribuito al forte rialzo di Axon questa settimana.
AXON è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 29,6%
- Margini operativi: 9.0%
- Multiplo P/E di uscita: 70,7x
Si prevede che ilfatturato crescerà da circa 2,8 miliardi di dollari nel 2025 a oltre 5,0 miliardi di dollari entro il 2028, grazie alla continua adozione di TASER 10, all'espansione delle implementazioni di Body 4, all'accelerazione delle prenotazioni di AI Era Plan e alla crescente penetrazione del cloud internazionale.
La crescita delle prenotazioni del 46% nel 2025 fornisce visibilità sui ricavi, in particolare quando i contratti pluriennali di grandi dimensioni si trasformano in ricavi riconosciuti nel tempo.
Il driver più importante nel 2026 è l'espansione ricorrente del software. Il software e i servizi sono cresciuti del 40% nel quarto trimestre e l'ARR ha superato 1,3 miliardi di dollari, rafforzando lo spostamento verso ricavi da abbonamento a più alto margine.
Le offerte abilitate all'intelligenza artificiale, tra cui Axon Assistant e AI Era Plan, approfondiscono l'integrazione dei clienti e aumentano le entrate per agente, rafforzando il valore del cliente nel corso della vita.
La crescita internazionale e l'espansione delle aziende rappresentano fattori di crescita incrementali. Le prenotazioni internazionali hanno superato per la prima volta il miliardo di dollari, mentre l'adozione da parte delle aziende continua ad ampliarsi oltre le forze dell'ordine, espandendo il mercato totale di Axon.
Sulla base di questi dati, il modello stima un prezzo obiettivo di 1.047 dollari, che implica un rialzo totale del 90% circa in circa 2,8 anni.
Ai livelli attuali, Axon appare sottovalutata se sostiene una crescita elevata delle prenotazioni, converte in modo efficiente il portafoglio ordini e continua a scalare i margini del software fino al 2026.
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