Statistiche Chiave per l'Azione Apple
- Prezzo Attuale: $343.99
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$485
- Obiettivo della Street: ~$328
- Potenziale Rendimento Totale: ~41%
- IRR Annualizzato: ~9% / anno
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Cosa è successo?
Apple (AAPL) avrebbe aumentato di circa il 44% il suo obiettivo di spedizioni per iPhone Duo, un giorno prima che lo smartphone pieghevole da $1.999 raggiunga i negozi il 23 ottobre. DigiTimes ha riportato il 22 ottobre che, secondo fonti della supply chain, Foxconn e i produttori di componenti hanno ricevuto istruzioni per alzare l'obiettivo a 12 mesi da 9,7 milioni a 14 milioni di unità. Apple non ha confermato il rapporto. La notizia arriva due giorni dopo che Loop Capital ha declassato l'azione da Acquisto a Mantenere, sostenendo che Apple non recupererà le unità iPhone tagliate dai suoi piani per il secondo semestre, e con le azioni a $343,99 alla chiusura del 21 ottobre, sopra la media degli obiettivi di Wall Street di circa $328.
Una Produzione Più Grande per il Duo si Scontra con una Soglia di Crescita del 7% a Dicembre
DigiTimes ha riferito che la produzione dipende ancora dai progressi nell'assemblaggio dopo i precedenti problemi alla cerniera e al display, e l'esaurimento veloce delle prenotazioni riflette in parte la scarsa disponibilità iniziale: un portavoce Apple ha dichiarato che i negozi avranno solo scorte limitate per l'acquisto diretto. La cifra di 14 milioni copre 12 mesi, e le stime per l'anno solare 2026 sono più basse: gli analisti di JPMorgan vedono 8-9 milioni di Duo, secondo CNBC, e il Securities Times cinese ha riportato il 12 ottobre che le forniture per il resto del 2026 rimarrebbero sotto i 10 milioni anche dopo un aumento degli ordini del 30%. Apple sta anche aggiungendo fornitori statunitensi, impegnandosi fino a $100 milioni in tre anni per il titanio della Perryman con sede in Pennsylvania, una cifra modesta rispetto ai $416,2 miliardi di ricavi del 2025 fiscale.
Niente di questo apparirà nei numeri del 2 novembre, quando Apple pubblicherà i risultati del quarto trimestre fiscale dopo la chiusura del mercato. Il trimestre di settembre è terminato il 26 settembre, quindi il Duo rientra nel trimestre di dicembre, dove le stime della Street su TIKR si attestano intorno ai $153 miliardi, una crescita di circa il 7% dopo il 16% dell'anno precedente. L'evento di settembre ha introdotto solo iPhone 18 Pro, 18 Pro Max e Duo, senza un nuovo modello base, quindi gli unici nuovi iPhone di queste festività sono i tre più costosi di Apple. Si prevede che il profitto cresca meno delle vendite: le stime della Street su TIKR indicano un reddito operativo (EBIT) del trimestre di dicembre in aumento solo dello 0,5% circa e un EPS rettificato intorno a $2,87, circa l'1% in più rispetto ai $2,84 dell'anno scorso. Apple ha dichiarato di aspettarsi di pagare di più per i chip di memoria.
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I Servizi Ottengono una Leva AI Mentre i Regolatori Puntano alle Sue Commissioni
I Servizi hanno generato $109,2 miliardi nel 2025 fiscale, circa il 26% dei ricavi, e l'evento di settembre ha aggiunto una leva silenziosa. Apple ha dichiarato che alcune delle sue nuove funzionalità AI avranno limiti di utilizzo perché si basano su modelli server, con accesso maggiore sulla maggior parte dei piani iCloud+. Con Siri che gestisce oltre 2,5 miliardi di richieste al giorno, ciò potrebbe indirizzare gli utenti verso piani a pagamento, sebbene Siri AI sia ancora in beta. Il CEO John Ternus ha posto l'iPhone al centro: "non esiste al mondo un prodotto meglio progettato per essere il tuo hub personale intelligente dell'iPhone".
I regolatori stanno facendo pressione sulle commissioni che lo circondano. Il 20 ottobre, l'Autorità per la Concorrenza e i Mercati del Regno Unito ha proposto un accesso più ampio ed economico per i portafogli rivali al chip per i pagamenti contactless dell'iPhone; Apple afferma che gli sviluppatori possono già offrire pagamenti contactless, e la consultazione è aperta fino al 17 novembre. Separatamente, in una causa intentata da Epic Games, il Tribunale Federale australiano ha ordinato ad Apple di consentire store di app rivali e pagamenti esterni per gli utenti australiani dal 1° marzo 2027, con una possibile proroga al 3 maggio 2027. Apple ha dichiarato a Reuters di avere intenzione di fare appello.
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $343.99
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$485
- Potenziale Rendimento Totale: ~41%
- IRR Annualizzato: ~9% / anno
Lo scenario medio del modello TIKR valuta Apple intorno a $485 entro il 30 settembre 2030, un rendimento totale di circa il 41%, o circa il 9% annuo da $343,99. Questo rendimento si basa su un multiplo che il mercato ha concesso solo di recente: da fine marzo, le azioni sono salite di circa il 38% mentre le stime degli utili forward sono aumentate di circa il 7%, portando il P/E forward da circa 29x a circa 37x. Il rischio principale è un riallineamento se le previsioni per dicembre deludono; le azioni sono scese del 7,35% il 31 luglio dopo l'ultima indicazione debole. Il sentiment si è raffreddato, con i rating Vendi passati da uno a fine giugno a tre e i rating Acquista scesi da 22 a 18. Il potenziale rialzista necessita di un'accelerazione del Duo e di livelli AI a pagamento che giustifichino il premio.
Conclusione
Il 2 novembre si riduce tutto alle previsioni sui ricavi del trimestre di dicembre. Una crescita ben superiore al 7% circa stimato dalla Street mostrerebbe che la produzione più grande del Duo riflette una domanda reale, non una carenza al lancio. Previsioni intorno al 7% lascerebbero un'azione a 37x che conta sulle sottoscrizioni AI mentre le sue commissioni sui pagamenti e sull'App Store sono sotto pressione nel Regno Unito e in Australia.
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