Statistiche chiave per il titolo GOOGL
- Performance di questa settimana: 5%
- Intervallo di 52 settimane: da $141 a $349
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $411
- Rialzo implicito: 39%
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Cosa è successo?
Alphabet Inc. è sempre più vista come leader nella corsa alla monetizzazione dell'intelligenza artificiale, in quanto il sentimento degli investitori si sposta dalle preoccupazioni per l'interruzione della ricerca alla fiducia che l'azienda possa tradurre i suoi investimenti nell'intelligenza artificiale in una crescita sostenuta dei ricavi e degli utili.
Il titolo è salito di circa il 5% questa settimana, chiudendo vicino ai 296 dollari per azione, soprattutto perché le nuove informazioni e i commenti hanno mostrato che gli investimenti di Alphabet nell'IA stanno già portando a solidi risultati commerciali, in particolare in Google Cloud e Search, dove l'aumento della domanda di infrastrutture di IA da parte delle aziende e il miglioramento delle performance pubblicitarie stanno aumentando le aspettative di guadagno rispetto a concorrenti come Microsoft e Amazon.
Questa settimana, Alphabet ha rafforzato questa affermazione nel corso di un'importante conferenza con gli investitori, in cui il direttore finanziario Anat Ashkenazi ha sottolineato che Google Cloud ha chiuso il quarto trimestre con un fatturato di 17,7 miliardi di dollari, in crescita del 48%, e ha illustrato i piani per investire quest'anno circa 175-185 miliardi di dollari in spese di capitale per espandere l'infrastruttura AI.
Ashkenazi ha sottolineato che "siamo usciti dal trimestre con una domanda per i nostri servizi cloud superiore all'offerta", indicando una domanda forte e ancora limitata.
Anche l'attività istituzionale ha sostenuto la mossa, con diverse società che hanno aumentato o avviato posizioni in Alphabet nel quarto trimestre.
La Czech National Bank ha aumentato la sua partecipazione del 3,8% a oltre 1,53 milioni di azioni per un valore di circa 480 milioni di dollari, mentre HWG Holdings LP ha incrementato la sua posizione dell'11,2% e Sax Wealth Advisors LLC ha aumentato la sua partecipazione del 44,9%.
Nuove posizioni sono state aperte anche da Defender Capital LLC e Connective Portfolio Management LLC, a conferma della domanda sostenuta da parte degli investitori a lungo termine, anche se alcune società hanno effettuato riduzioni modeste.
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GOOGL è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 15%
- Margini operativi: 35%
- Multiplo P/E di uscita: 22x
La crescita prevista di Alphabet è guidata da specifiche leve di business, in particolare la monetizzazione dell'intelligenza artificiale nella ricerca e la rapida espansione di Google Cloud. Nella ricerca, l'intelligenza artificiale migliora il targeting degli annunci e aumenta i tassi di conversione, contribuendo a generare maggiori entrate dagli utenti esistenti. Nel Cloud, Alphabet fornisce infrastrutture e strumenti di intelligenza artificiale che le imprese utilizzano per creare applicazioni, generando una forte domanda e una crescita dei ricavi ricorrenti.
Questo è importante perché Alphabet si sta evolvendo da un'attività prevalentemente pubblicitaria a una piattaforma più diversificata in cui i servizi Cloud e AI stanno diventando un contributo significativo sia ai ricavi che alla redditività.
Anche il profilo dei margini dell'azienda sta migliorando, poiché il maggiore utilizzo dei data center e dell'infrastruttura AI consente ad Alphabet di distribuire i costi in modo più efficiente, sostenendo la leva operativa nel tempo.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di circa 411 dollari, che implica un rialzo totale del 39% circa nei prossimi anni, indicando che il titolo appare sottovalutato ai prezzi attuali.
Nei prossimi 12 mesi, la performance sarà probabilmente trainata dalla continua crescita di Google Cloud, dall'aumento della monetizzazione delle funzionalità AI nella ricerca e dall'impegno sostenuto nell'ecosistema pubblicitario e di abbonamento di YouTube.
La concorrenza rimane importante, soprattutto nei confronti di Microsoft, che sta integrando l'AI in Azure e nel software aziendale, e di Amazon, che continua a espandere l'infrastruttura AI attraverso AWS, rendendo l'esecuzione nel Cloud un fattore chiave per la traiettoria di crescita di Alphabet.
Ai livelli attuali, Alphabet appare sottovalutata, con una performance futura guidata dalla monetizzazione dell'AI, dalla crescita del Cloud e dal miglioramento dei margini piuttosto che dalla rapida espansione degli utenti.
Quanto rialzo ha il titolo GOOGL da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Alphabet, o il valore di qualsiasi titolo, in meno di un minuto utilizzando lo strumento New Valuation Model di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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