Punti di forza:
- L'Air Liquide S.A. sta rafforzando la sua posizione di leader globale nel settore dei gas industriali e medicali grazie all'attuazione del piano ADVANCE 2025, che si concentra sulla transizione energetica, sulla sanità e sui mercati finali high-tech.
- Il titolo AI potrebbe ragionevolmente raggiungere i 199 euro per azione entro dicembre 2027, sulla base delle nostre ipotesi di valutazione.
- Ciò implica un rendimento totale del 27,4% dal prezzo odierno di 156 euro, con un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2 anni.
L'Air Liquide S.A. (AI) sta rafforzando la sua posizione di fornitore di gas industriali di primo livello, crescendo nei settori dell'energia, dell'elettronica, della sanità e dell'industria e investendo pesantemente nell'idrogeno a basse emissioni di carbonio e in altre soluzioni di energia pulita.
L'azienda opera in più di 70 Paesi, servendo oltre 4 milioni di clienti e pazienti attraverso contratti a lungo termine, fornitura di gas in loco e prodotti di gas confezionati che supportano processi industriali mission-critical.
I recenti risultati evidenziano una solida esecuzione nonostante un contesto macroeconomico meno favorevole, con L'Air Liquide che ha mantenuto margini solidi grazie alla disciplina dei prezzi, alle iniziative di efficienza e all'ottimizzazione del portafoglio.
Il management continua a portare avanti progetti su larga scala nei settori dell'idrogeno, della cattura del carbonio e dell'elettronica, con l'obiettivo di cogliere la crescita strutturale derivante dalla decarbonizzazione, dalla domanda di semiconduttori e dall'aumento delle esigenze sanitarie.
Ecco perché il titolo L'Air Liquide S.A. potrebbe continuare a offrire rendimenti interessanti fino al 2030, in quanto sfrutta la sua ampia rete di condotte, i contratti di lunga durata e l'innovazione nelle tecnologie a basse emissioni di carbonio per guidare una crescita costante degli utili e del flusso di cassa.
Cosa dice il modello per il titolo L'Air Liquide S.A.
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo L'Air Liquide S.A. utilizzando ipotesi di valutazione basate sull'esposizione diversificata ai mercati finali dell'industria, della transizione energetica e della sanità, sul forte potere di determinazione dei prezzi e sull'allocazione disciplinata del capitale nell'ambito del piano strategico ADVANCE.
Sulla base di stime di crescita dei ricavi annui del 4,0%, di margini operativi del 22,3% e di un multiplo P/E normalizzato di 23x, il modello prevede che il titolo L'Air Liquide S.A. possa salire da 156 a 199 euro per azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 27,4%, o di un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2 anni.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo L'Air Liquide S.A.:
1. Crescita dei ricavi: 4.0%
L'Air Liquide ha registrato una solida crescita della top-line nel lungo periodo, con un aumento dei ricavi a un tasso annuo composto del 5,8% negli ultimi 10 anni e del 4,3% negli ultimi 5 anni, nonostante il recente calo del -2,0% su base annua.
La crescita è sostenuta da tendenze strutturali come la transizione energetica, l'elettrificazione e l'aumento della domanda di gas medicali e di assistenza sanitaria domiciliare, mentre i venti contrari a breve termine in alcuni segmenti industriali hanno pesato sui volumi a breve termine.
L'azienda continua ad aggiudicarsi grandi contratti in loco, ad espandere le sue attività nel settore dell'elettronica e della sanità e ad investire in progetti di idrogeno e cattura del carbonio a basse emissioni di carbonio che dovrebbero sostenere una crescita dei ricavi costante e protetta dall'inflazione nel tempo.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, abbiamo utilizzato una previsione del 4,0%, che riflette la capacità di L'Air Liquide S.A. di crescere leggermente al di sotto del suo tasso storico a lungo termine in un contesto macro più normalizzato, beneficiando al contempo della domanda secolare nella transizione energetica e nella sanità.
2. Margini operativi: 22,3%.
L'Air Liquide ha migliorato la redditività nel corso del tempo, con margini operativi che si aggirano in media tra gli anni '10 e gli anni '20. Il modello ipotizza che i margini raggiungano il 22,3% entro il 2027, grazie alle iniziative di efficienza e al cambio di mix.
L'azienda si concentra sull'ingegneria ad alto valore, sui contratti a lungo termine per il gas in loco e sulle applicazioni specializzate per la sanità e l'elettronica, che di solito comportano margini interessanti e flussi di cassa stabili.
I programmi di produttività in corso, le misure di efficienza energetica e l'ottimizzazione del portafoglio forniscono un ulteriore sostegno ai margini, anche se l'azienda investe in progetti di crescita nei mercati dell'idrogeno, dei semiconduttori e del settore medicale.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, prevediamo margini operativi del 22,3%, che riflettono il track record di L'Air Liquide S.A. nella gestione disciplinata dei costi e nel potere di determinazione dei prezzi, in equilibrio con le continue esigenze di investimento in progetti industriali e di energia pulita su larga scala.
3. Multiplo P/E di uscita: 23x
L'Air Liquide è storicamente quotata a un prezzo superiore rispetto a quello di molti concorrenti industriali, grazie ai suoi flussi di cassa stabili, al solido bilancio e all'esposizione diversificata e difensiva ai mercati finali.
L'attuale valutazione incorpora le aspettative di una crescita costante degli utili e di continui ritorni per gli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Sulla base delle stime di consenso degli analisti, applichiamo un multiplo P/E di uscita di 23x, che è ampiamente coerente con la media di lungo periodo della società e riflette i vantaggi competitivi duraturi, la scala globale e l'esposizione alla transizione energetica e alla crescita dell'assistenza sanitaria di L'Air Liquide S.A..
Scopri cosa pensano gli analisti del titolo AI in questo momento (gratis con TIKR) >>>.
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni AI fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all'esecuzione dei progetti, alla domanda dei clienti industriali e sanitari e alle condizioni macroeconomiche generali (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: La crescita dei ricavi e l'espansione dei margini sono inferiori alle aspettative e la debolezza macroeconomica mette sotto pressione i volumi industriali → rendimenti annui del 5,9%.
- Caso medio: l' esecuzione rimane solida, i progetti ADVANCE procedono come previsto e la domanda nei settori dell'idrogeno, dell'elettronica e della sanità cresce costantemente → 11,1% di rendimento annuo
- Caso alto: I progetti su larga scala per l'idrogeno e la decarbonizzazione hanno risultati migliori, i settori dell'elettronica e della sanità crescono più rapidamente del previsto e i margini si espandono più di quanto previsto dal modello → 15,6% di rendimenti annuali
Anche nel caso conservativo, il titolo L'Air Liquide S.A. offre rendimenti modellati positivi grazie al suo mix di attività difensive, ai contratti a lungo termine e alla forte generazione di free-cash-flow sostenuta da un'allocazione disciplinata del capitale e da una lunga storia di crescita dei dividendi.
Modello di valutazione del titolo AI(TIKR)
Quanto può salire L'Air Liquide da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
