Points clés
- Goldman Sachs a interdit à la plupart de ses banquiers et traders l'utilisation d'outils de codage IA comme Claude Code, et le PDG de Replit Amjad Masad affirme que des interdictions similaires sont répandues dans la finance.
- CrowdStrike a lancé un "AI Kill Switch" pour les agents défaillants et a accepté d'acheter deux startups de sécurité IA pour un total annoncé de 495 millions de dollars.
- Les banques voudront toujours des agents IA, elles auront donc besoin d'un moyen de les contrôler, et le chiffre d'affaires annualisé (ARR) de l'activité de détection et réponse IA de CrowdStrike a presque triplé entre le trimestre d'avril et celui de juillet.
- À 173 fois les bénéfices anticipés contre une moyenne triennale de 104x, l'action a besoin que le rapport du trimestre d'octobre montre cette demande en dollars.
Goldman Sachs (GS) a interdit à la plupart de ses banquiers et traders d'utiliser des outils de codage IA comme Claude Code d'Anthropic et GitHub de Microsoft, a rapporté Bloomberg le 2 novembre.
Le PDG de Replit Amjad Masad affirme que Goldman n'est pas seul : « C'est répandu dans la finance. L'interdiction tombe, » a-t-il posté sur X le 2 novembre.
Le lendemain, CrowdStrike (CRWD) a lancé un "AI Kill Switch" pour les agents défaillants.
Quel timing.
Les banques sont inquiètes
Masad qualifie les agents IA fonctionnant sur les ordinateurs des employés de « risque systémique pour les entreprises et les gouvernements ». Quelques jours plus tôt, il signalait une version compromise de l'extension officielle Claude Code qui tentait d'implanter des portes dérobées sur les machines des développeurs. La portée était plus limitée qu'il n'y paraît : la copie falsifiée n'a été diffusée que via la boutique d'extensions de Cursor, pendant environ 11 heures le 29 octobre, touchant au maximum 5 000 utilisateurs, et Anthropic ne l'a pas créée.
La mesure de Goldman est également plus limitée que le mot « interdiction » ne le suggère. Joe Weisenthal de Bloomberg a déclaré sur TBPN que « Goldman resserre la vis pour ses employés non techniques », et Bloomberg a rapporté que le changement faisait suite à un examen de la productivité et de la gestion des risques.
Ses quelque 12 000 ingénieurs, ainsi que les « strats » qui mélangent trading et codage, ont conservé l'accès sous des directives que la banque a mises à jour en octobre. Ce sont eux qui écrivent le code de la banque.
Les banques ont toujours besoin des agents
Je ne pense pas que des interdictions comme celle de Goldman durent. Les entreprises veulent ce que ces agents peuvent faire, et lors de la conférence téléphonique du 26 août de CrowdStrike, le PDG George Kurtz a estimé le nombre d'agents que chaque personne aura à environ 90. Ce dont l'équipe de sécurité d'une banque a besoin, c'est d'un moyen de surveiller ces agents et d'arrêter ceux qui sortent du cadre.
C'est exactement l'argumentaire de CrowdStrike. Le kill switch est intégré à Falcon Guardian, le produit de détection et réponse IA de CrowdStrike. Il permet aux administrateurs de sécurité d'arrêter les agents qui agissent en dehors de leurs instructions via des contrôles de passerelle, de les empêcher de redémarrer et de couper leur accès au réseau de l'entreprise, chaque action étant enregistrée. Il est disponible dès maintenant.
TIKR suit 53 analystes sur CrowdStrike. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur CrowdStrike, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour CrowdStrike
CrowdStrike a également accepté d'acheter deux startups de sécurité IA : Fiddler AI, qui suit les décisions et actions des agents, et Dreadnode, qui teste les modèles et agents IA contre plus de 100 stratégies d'attaque connues avant leur mise en service. CrowdStrike n'a pas divulgué les prix, mais le Wall Street Journal a rapporté 400 millions de dollars pour Fiddler et 95 millions de dollars pour Dreadnode. CrowdStrike s'attend à ce que les produits développés à partir des deux soient généralement disponibles au cours du trimestre se terminant en janvier.
Et la demande est déjà là. L'ARR de détection et réponse IA a presque triplé entre le trimestre d'avril et celui de juillet, et le nouvel ARR net total a augmenté de 51% pour atteindre un record de 332,8 millions de dollars au trimestre clos le 31 juillet.
L'action CrowdStrike est en avance sur les estimations
Les analystes s'attendent déjà à ce que les revenus augmentent de 25% pour atteindre 6,01 milliards de dollars au cours de l'exercice se terminant en janvier 2027, et plus que doublent par rapport aux 4,81 milliards de dollars de l'exercice 2026 pour atteindre 10,7 milliards de dollars d'ici l'exercice 2030, bien que seulement quatre analystes prévoient aussi loin :
Les produits Fiddler et Dreadnode ne seront expédiés qu'au cours du trimestre se terminant en janvier, donc je ne m'attendrais pas à ce que les nouvelles de cette semaine modifient beaucoup ces estimations pour l'instant.
L'action a déjà bougé, cependant. CrowdStrike a plus que doublé cette année. À la clôture du 2 novembre, elle se négociait à 171 fois les bénéfices anticipés, bien au-dessus de sa moyenne triennale de 104x, et la hausse de 1,2% du 3 novembre a porté ce ratio à 173x :
Le kill switch présente également une lacune. Pour l'instant, il arrête les agents au niveau de la passerelle, et l'arrêt direct d'un agent sur la machine de l'employé est prévu pour une version ultérieure. CrowdStrike n'aura pas non plus ce budget pour lui seul : SentinelOne a mis son propre produit de détection et réponse pour agents en accès anticipé le 21 octobre.
Le chiffre que CrowdStrike n'a toujours pas donné
Goldman peut interdire les agents pendant un certain temps, mais tôt ou tard elle voudra un moyen de les contrôler, et CrowdStrike en vend désormais un. Je pense que cela devient une vraie ligne budgétaire, avec CrowdStrike en première ligne pour l'obtenir. Mais à ce prix, l'action suppose déjà que CrowdStrike remporte ce budget, donc j'attendrais que l'activité liée aux agents apparaisse dans les chiffres avant d'acheter.
La première occasion vient avec le rapport du trimestre d'octobre de CrowdStrike, attendu le 1er décembre, où les prévisions appellent à un nouvel ARR net de 343 à 347 millions de dollars. Jusqu'à présent, la direction n'a décrit la détection et réponse IA que par son taux de croissance, donc un chiffre en dollars montrerait la taille réelle de l'activité.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action CrowdStrike ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que CrowdStrike pourrait valoir. Partez des estimations de consensus de Wall Street, ou ajustez les entrées pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez CrowdStrike gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'acheter ou de vendre des actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a pas de position sur aucune des actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
