Statistiques clés pour l'action TEX
- Performance sur 6 mois : 31%
- Fourchette de 52 semaines : 32 $ à 72 $.
- Prix cible du modèle d'évaluation : 82
- Hausse implicite: 20%
Évaluez vos actions préférées comme Terex Corporation avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Terex Corporation a augmenté d'environ 31 % au cours des six derniers mois, se négociant récemment à près de 69 $ l'action, les investisseurs ayant réagi à la hausse des bénéfices, à l'accélération des commandes et à l'achèvement de la fusion avec REV Group.
Les actions se maintiennent à un niveau proche de leur plus haut de 52 semaines (72 $), ce qui témoigne d'une confiance soutenue dans les perspectives de bénéfices de l'entreprise.
Le rallye a pris de l'ampleur parce que les résultats du quatrième trimestre et les prévisions pour 2026 ont renforcé la visibilité des revenus et le potentiel d'expansion des marges. Terex a annoncé un chiffre d'affaires net de 1,3 milliard de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice par action de 1,12 $ et un excédent brut d'exploitation de 141 millions de dollars.
Les réservations à l'échelle de l'entreprise ont atteint 1,9 milliard de dollars, en hausse de 32%, les réservations pour les solutions environnementales ont augmenté de 16%, et les nacelles ont enregistré près de 1 milliard de dollars de nouvelles commandes, en hausse de 46%, ce qui renforce la confiance dans la durabilité de la demande à l'horizon 2026.
La direction a prévu un chiffre d'affaires de 7,5 à 8,1 milliards de dollars pour 2026 et un EBITDA pro forma de 930 millions à 1 milliard de dollars, ce qui implique une croissance de l'EBITDA d'environ 100 millions de dollars d'une année sur l'autre.
Les véhicules spécialisés entrent dans l'année avec un carnet de commandes d'environ deux ans, tandis que les solutions environnementales ont un carnet de commandes de 1,1 milliard de dollars.
Le PDG Simon Meester a déclaré que la fusion a créé "le portefeuille le plus intrinsèquement synergique, le plus résilient et le plus compétitif de notre histoire", avec 75 millions de dollars de synergies ciblées d'ici 2028.
Les flux institutionnels ont apporté un soutien supplémentaire. LSV Asset Management a augmenté sa participation de 17,9 % à 110 200 actions, Lodge Hill Capital a augmenté sa position de 53,7 % à 529 450 actions, Ballast Asset Management a augmenté sa participation de 57 % à 85 795 actions, et Retirement Systems of Alabama a augmenté sa participation de 48,4 % à 119 014 actions.
Universal Beteiligungs und Servicegesellschaft mbH a augmenté sa position de 391,5% à 88 081 actions, tandis que Greenhaven Associates a réduit sa participation de 1,5% à 1 477 733 actions.
Les investisseurs institutionnels détiennent maintenant environ 92,88% de Terex, même si l'initié Kieran Hegarty a vendu 11 980 actions à 69,24 $ pour environ 829 495 $, réduisant ainsi sa participation de 6,46%.
TEX est-il sous-évalué ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 5,7%.
- Marges d'exploitation : 11.8%
- Multiple de rentabilité à la sortie : 11x
Le chiffre d'affaires devrait passer de 7,93 milliards de dollars en 2026 à 9,98 milliards de dollars en 2030, soutenu par les dépenses d'infrastructure, la demande de remplacement de la flotte de véhicules aériens et la force continue des services publics et des véhicules spécialisés à la suite de la fusion REV.
L'expansion de la marge vers 11,8 % dépend de l'augmentation du débit des solutions environnementales et des véhicules spécialisés, de la discipline en matière de prix dans le secteur MP et de la réalisation des synergies liées à l'objectif de 75 millions de dollars de taux d'exécution.
La stabilisation des activités aériennes après les vents contraires tarifaires soutient également l'augmentation de l'effet de levier opérationnel sans nécessiter une accélération agressive du chiffre d'affaires.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 82 $, ce qui implique une hausse d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels, indiquant que l'action semble légèrement sous-évaluée.
En 2026, les résultats seront probablement déterminés par la conversion du carnet de commandes, l'expansion de la capacité des services publics de 20 à 30 % sur deux ans et l'exécution disciplinée de l'intégration.
Les véhicules spécialisés ayant environ deux ans de carnet de commandes et les services publics bénéficiant de la modernisation des réseaux, c'est la durabilité des bénéfices plutôt que l'expansion des multiples qui devrait être le moteur de la performance cette année.
Terex se négocie à 14,13 fois les bénéfices à terme, ce qui laisse une marge de progression si les marges se redressent vers les niveaux du cycle précédent et si la dynamique des commandes reste intacte.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action TEX à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Terex Corporation, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
