Principales statistiques pour l'action ServiceNow
- Fourchette de 52 semaines : 81 $ à 211
- Prix actuel : 112
- Objectif moyen : 142
- Objectif supérieur : 236
- Consensus des analystes : 34 achats, 9 surperformances, 4 conservations, 1 vente
- Objectif du modèle TIKR (déc. 2030): 284
L'action ServiceNow a baissé de 45 % par rapport à son pic, alors que la valeur ajoutée de l'IA vient d'atteindre 750 millions de dollars
ServiceNow, Inc.(NOW) est la plateforme d'automatisation des processus d'entreprise intégrée dans 90 % des entreprises du classement Fortune 500. Après le premier trimestre 2026, elle vient de relever ses prévisions de revenus d'abonnement pour l'année entière à une fourchette de 15,735 milliards de dollars à 15,775 milliards de dollars, tout en signalant que son taux de monétisation de l'IA est déjà de 750 millions de dollars avec un objectif de 1,5 milliard de dollars d'ici à la fin de l'année.
L'action NOW a chuté d'environ 45 % depuis son plus haut niveau de 2025, entraînée dans sa chute par la déroute du secteur des logiciels dans son ensemble, en raison des craintes que les agents de l'IA ne vident les plateformes logicielles traditionnelles de leur substance.
Les résultats du premier trimestre répondent directement à cette préoccupation : les revenus des abonnements ont augmenté de 19 % d'une année sur l'autre à taux de change constant, ce qui est supérieur à la limite supérieure des prévisions, et les obligations de performance actuelles restantes ont augmenté de 21 % à taux de change constant, ce qui représente une amélioration de 100 points de base par rapport aux prévisions.
Le PDG Bill McDermott a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre: " Il n'y a jamais eu de vent arrière pour ServiceNow comme l'IA ", présentant la plateforme comme la couche de gouvernance que chaque déploiement d'IA d'entreprise doit traverser, quel que soit le modèle ou l'hyperscaler impliqué.
La société a clôturé le premier trimestre avec 630 clients générant plus de 5 millions de dollars en valeur contractuelle annuelle, cinq autres franchissant le seuil des 50 millions de dollars par rapport à l'année précédente, et un taux de renouvellement de 97 %, y compris l'acquisition de Moveworks.
NOW a également réalisé l'acquisition anticipée d'Armis au cours du premier trimestre, une société de cyber-renseignement déjà présente dans 9 des 10 plus grandes entreprises du monde, que la direction a signalée comme une expansion significative du TAM pour l'activité de flux de travail de sécurité qui a déjà dépassé 1 milliard de dollars en ACV organiquement au cours du troisième trimestre 2025.
Cinquante pour cent des nouvelles affaires nettes proviennent désormais de modèles de tarification non basés sur les sièges, y compris la consommation de jetons et les connecteurs d'infrastructure, un changement structurel qui répond directement à la préoccupation de "compression des sièges" qui a pesé sur le secteur des logiciels.
Pourquoi les analystes considèrent toujours l'action NOW comme un achat après une chute de 45 % ?
La conviction écrasante des analystes sur NOW se résume à une chose : il ne s'agit pas d'une entreprise perturbée par des agents d'IA. Il s'agit de la plateforme dont ces agents ont besoin pour fonctionner au sein d'une entreprise.
Le chiffre d'affaires du T1 2026 s'est établi à 3,77 milliards de dollars, en hausse de 22,1 % en glissement annuel, et la Bourse prévoit un chiffre d'affaires du T2 2026 d'environ 3,93 milliards de dollars, prolongeant ainsi l'accélération de la croissance.
Pour l'ensemble de l'année 2026, le consensus s'attend à une croissance du chiffre d'affaires d'environ 20 % à 21 % à taux de change constant, ce qui est conforme aux prévisions de la direction, même après l'absorption d'un vent contraire de 75 points de base dû au retard des contrats sur site au Moyen-Orient.
La directrice financière Gina Mastantuono a confirmé lors de la conférence téléphonique du premier trimestre : "Nous augmentons nos revenus d'abonnement de 205 millions de dollars à mi-parcours pour les porter à 15,735 milliards de dollars ou 15,775 milliards de dollars".
Le flux de trésorerie disponible du premier trimestre 2026 s'est élevé à 1,67 milliard de dollars, soit une marge de 44,2 %, et le consensus prévoit que les marges du flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année augmenteront jusqu'à atteindre les 30 %, à mesure que les vents contraires liés à l'intégration d'Armis se normaliseront.
Le bénéfice par action (normalisé) de l'action NOW au premier trimestre était de 0,97 $, et le consensus prévoit un bénéfice par action pour le deuxième trimestre 2026 d'environ 0,86 $, un trimestre qui absorbe les coûts d'intégration d'Armis avant que l'effet de levier de la plateforme ne se réaffirme au second semestre.
Sur les 48 analystes qui couvrent le titre, 34 le considèrent comme un achat, 9 comme une surperformance, 4 comme un maintien et 1 comme une vente, avec un objectif moyen d'environ 142 $ par action et un objectif élevé d'environ 236 $ par action.
Au cours actuel d'environ 112 $, l'objectif moyen implique une hausse d'environ 27 %, et l'objectif haussier à forte conviction du haut de la distribution implique plus du double.
Le moteur spécifique de cette conviction est NOW Assist, l'offre d'IA de la société, dont le président et COO Amit Zavery a confirmé en mai qu'elle était utilisée dans des environnements de pré-production ou de production par 70 % des clients IA de la société, une transition de l'expérimentation au déploiement à l'échelle de l'entreprise qui est visible dans la trajectoire des revenus.
Compte tenu d'une plateforme que 90 % des entreprises du Fortune 500 ne peuvent pas débrancher, d'un taux de renouvellement qui s'est maintenu à 97 % et d'un objectif de VCA de Now Assist relevé de 50 % en un seul trimestre, l'action NOW semble être sous-évaluée au prix que la déroute du logiciel a produit.
L'action ServiceNow devance Atlassian et Freshworks en termes de croissance du chiffre d'affaires à chaque point de la courbe
Les revenus de l'action ServiceNow ont augmenté de 22,1 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2026, dépassant Atlassian(TEAM) de 31,71 % ce trimestre-là, mais conservant une avance constante sur Freshworks(FRSH) de 16,49 %.
La comparaison la plus révélatrice est la durabilité : NOW a maintenu une croissance de ses revenus supérieure à 20% pendant quatre trimestres consécutifs, tandis que FRSH a oscillé entre 14,48% et 17,54% au cours de la même période. Le pic de 31,71% enregistré par TEAM au premier trimestre 2026 devrait fortement décélérer, le consensus plaçant TEAM à environ 10% de croissance au premier trimestre 2027, contre 19,24% pour NOW.
Au deuxième trimestre 2026, l'écart entre les estimations est très net : NOW à environ 22%, TEAM à environ 14% et FRSH à environ 14%, un écart qui se maintient tout au long de la courbe à terme et qui reflète la position structurelle de NOW au centre des flux de travail informatiques des entreprises plutôt qu'une exposition à une solution ponctuelle.
L'action ServiceNow est-elle sous-évaluée en 2026 ? Ce que montre le modèle TIKR
Le scénario de base de TIKR évalue l'action ServiceNow à environ 284 $ en décembre 2030, ce qui implique un rendement total d'environ 152 % par rapport au prix actuel d'environ 112 $, ou environ 22 % annualisé au cours des 4,6 prochaines années.
Si ServiceNow réalise le point médian de sa propre trajectoire d'orientation, en maintenant un taux de croissance annuel moyen des revenus d'environ 16 % jusqu'en 2030, avec des marges de revenu net se développant vers les trente premières années, le modèle produit un prix de l'action proche de 539 $ à la fin de 2034 selon la projection étendue de TIKR, soit un rendement total d'environ 379 %.
Le scénario de baisse, ancré à un TCAC des revenus d'environ 15 % et à des marges qui se maintiennent près des niveaux actuels, produit un objectif de près de 385 $ d'ici 2030, soit un rendement total d'environ 243 % par rapport au prix actuel, ce qui implique un taux annualisé d'environ 15 %.
Le scénario à la hausse, dans lequel la monétisation de l'IA de NOW évolue plus rapidement que le scénario de base à mesure que les entreprises déploient des effectifs autonomes et que le TAM de sécurité d'Armis s'ouvre, place l'action à près de 732 dollars d'ici 2030, soit un rendement total d'environ 551 % ou un taux annualisé d'environ 24 %.
Les acquisitions d'Armis et de Veza ne génèrent pas encore de revenus significatifs, et le scénario de base ne nécessite pas de fusions-acquisitions à grande échelle pour combler l'écart entre 112 et 284 dollars.
L'action ServiceNow peut-elle être achetée en ce moment ?
Le consensus des analystes est fortement haussier : 34 notes d'achat, 9 de surperformance, 4 de maintien et 1 de vente sur 48 analystes, avec un objectif de prix moyen d'environ 142 $ et un objectif élevé d'environ 236 $.
L'action se négocie actuellement à environ 112 $, ce qui est inférieur à l'objectif moyen d'environ 27 %.
La variable clé est de savoir si la conversion de Now Assist en ACV se poursuit au rythme démontré au premier trimestre 2026, avec 750 millions de dollars de revenus d'IA en cours d'exécution déjà réalisés par rapport à un objectif de 1,5 milliard de dollars pour l'ensemble de l'année.
Quel est l'objectif de cours pour l'action NOW ?
L'objectif moyen de la Bourse est d'environ 142 dollars par action, avec un objectif élevé d'environ 236 dollars.
Le modèle d'évaluation moyen de TIKR place NOW à environ 284 $ d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d'environ 152 % et un taux annualisé d'environ 22 % par rapport au prix actuel d'environ 112 $.
L'objectif moyen de 142 dollars reflète la prudence des analystes concernant les coûts d'intégration d'Armis à court terme, tandis que le modèle de TIKR prolonge l'horizon pour capturer l'ensemble du cycle de monétisation de l'IA.
Devriez-vous investir dans ServiceNow, Inc.
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres par vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre à cette question.
Sélectionnez l'action ServiceNow, Inc. et vous verrez des années d'historique financier, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples d'évaluation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre ServiceNow, Inc. en même temps que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est nécessaire. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez à des outils professionnels pour analyser l'action NOW sur TIKR gratuitement →
