Intel a chuté de 37% par rapport à son sommet. Le PDG Lip-Bu Tan vient d'acheter pour 10 millions de dollars d'actions.

Principales indicateurs pour l'action Intel

• Fourchette sur 52 semaines : $23.68 – $142.35
• Cible moyenne du consensus : ~$115
• Capitalisation boursière : ~$473.3B
• P/E NTM : 54.2x
• Marge EBIT LTM : 7.8%
• Chiffre d'affaires T2 2026 : $13.1B (supérieur aux estimations)
• Prévisions pour le T3 2026 : $13.8B – $14.8B de chiffre d'affaires ; $0.38 de BPA non-GAAP

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L'ascension, la chute et le PDG qui a acheté la baisse

L'année 2026 d'Intel (INTC) a été l'une des histoires les plus dramatiques du secteur des semi-conducteurs. L'action a commencé l'année autour de $39, a grimpé jusqu'à un plus haut sur 52 semaines à $142.35 fin juin, puis s'est brutalement retournée. Au 29 juillet, le jour de la publication des résultats du T2, INTC avait perdu 41,90% par rapport à son sommet.

Elle a depuis partiellement récupéré, se situant autour de $90, toujours en baisse de 36% par rapport au plus haut. Les investisseurs qui ont acheté au sommet subissent des pertes importantes. Ceux qui ont acheté en janvier sont toujours en hausse de plus de 100%.

Sous la direction du PDG Lip-Bu Tan, Intel a publié six trimestres consécutifs de chiffre d'affaires supérieurs aux estimations, a atteint des jalons majeurs de fabrication sur son nœud de processus 18A, a signé des partenariats avec Nvidia, SoftBank et Terafab, et a suscité des spéculations selon lesquelles Apple pourrait faire appel à Intel Foundry pour des puces fabriquées aux États-Unis.

Le graphique des drawdowns capture précisément le caractère de l'année. Durant le premier semestre, l'action a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets avant de reculer modestement.

Puis juillet est arrivé, et l'ambiance a changé. Les résultats du T2 ont dépassé les estimations de chiffre d'affaires et les prévisions pour le T3 étaient supérieures aux attentes, avec un chiffre d'affaires projeté entre $13,8 et $14,8 milliards et un BPA non-GAAP de $0,38. Les marchés ne l'ont pas récompensé. Les investisseurs ont réévalué la part de la progression du redressement déjà intégrée dans le cours à $142 et ont vendu massivement.

Quelques jours seulement après cette vente, Tan a déposé une déclaration à la SEC montrant qu'il avait personnellement acheté 105 623 actions à $95, soit environ $10 millions de ses propres fonds, à un prix supérieur à celui auquel l'action se négocie aujourd'hui.

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