Principales statistiques pour l' action DOCS
- Evolution du cours de l'action DOCS: -16,78%.
- DOCS Cours de l'action au 6 février: 27,73
- Plus haut sur 52 semaines : 85,21
- DOCS Objectif de cours : 52
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Doximity (DOCS) s'est fortement dépréciée cette semaine après que la société ait publié ses résultats du troisième trimestre fiscal et émis des prévisions prudentes. Le chiffre d'affaires pour le trimestre clos le 31 décembre 2025 a augmenté pour atteindre environ 185 millions de dollars et a dépassé les attentes des analystes, mais la direction a prévu une croissance beaucoup plus lente à l'avenir.
Les prévisions pour le trimestre en cours tablent sur un chiffre d'affaires d'environ 143 à 144 millions de dollars, ce qui signifie que la croissance pourrait être inférieure à 10 %.
Les investisseurs ont également réagi à l'augmentation des coûts liés aux produits d'intelligence artificielle de Doximity, qui ont pesé sur les marges, même si la rentabilité reste élevée.
La marge brute non GAAP est passée d'environ 93 % il y a un an à environ 91 % en raison de l'augmentation des investissements dans l'infrastructure et les produits d'IA.
La société a souligné la forte adoption d'outils tels que DocsGPT, Doximity Dialer et Doximity Scribe, mais a déclaré que ces offres nécessitaient des dépenses initiales plus importantes.
Parce que les clients pharmaceutiques sont prudents avec les budgets de marketing numérique, Doximity s'attend maintenant à un démarrage plus lent de l'année civile 2026 que prévu.
Dans le même temps, la direction a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars, s'appuyant sur les récents rachats massifs pour soutenir l'action.
La combinaison d'une baisse des prévisions, d'une augmentation des dépenses liées à l'IA et d'un vaste programme de rachat explique pourquoi l'action est en forte baisse, mais attire toujours l'attention des investisseurs à long terme.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action DOCS
La chute brutale qui a suivi la publication des résultats suggère que les investisseurs se demandent si Doximity peut maintenir sa croissance et ses marges historiquement élevées.
DOCS a enregistré une croissance de son chiffre d'affaires de l'ordre de 10 % et des marges d'EBITDA ajustées de l'ordre de 60 %, de sorte que la dernière révision des prévisions est perçue comme un net recul.
La direction prévoit toujours de maintenir des marges EBITDA ajustées d'au moins 50 % par an, ce qui permettrait à DOCS de figurer parmi les plateformes de soins de santé de type logiciel les plus rentables.
La société dispose d'une solide trésorerie nette de plusieurs centaines de millions de dollars et génère un flux de trésorerie d'exploitation sain avec un risque de bilan limité.
Ce coussin de trésorerie soutient le rachat de 500 millions de dollars, de sorte que les actionnaires pourraient voir le nombre d'actions diminuer si le programme est exécuté de manière agressive aux prix actuels.
Toutefois, la dépendance à l'égard des budgets de commercialisation des produits pharmaceutiques crée un vent contraire sur le plan macroéconomique et politique, car les fabricants de médicaments peuvent interrompre ou réaffecter rapidement leurs dépenses.
Les analystes soulignent également l'incertitude réglementaire, l'augmentation de la rémunération à base d'actions et les offres concurrentielles de télésanté comme des vents contraires supplémentaires qui pourraient limiter les multiples d'évaluation.
Les investisseurs qui pensent que la direction peut relancer une croissance à deux chiffres tout en maintenant des marges proches de 50 % peuvent considérer le repli actuel comme une opportunité, mais d'autres pourraient considérer l'action comme équitablement évaluée compte tenu des nouvelles prévisions.
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