Principales statistiques pour l'action Atlassian
- Performance de la semaine écoulée : -1
- Fourchette de 52 semaines : 67,9 $ à 287,3
- Prix actuel : 75,1
Que s'est-il passé ?
Bien qu'elle se négocie à 75,13 $, en baisse de 5,4 %, le 27 février, Atlassian vient de réaliser son tout premier trimestre de revenus de cloud d'un milliard de dollars, en hausse de 26 % d'une année sur l'autre.
Le 23 février, Jefferies a maintenu sa préférence pour Atlassian aux côtés de Salesforce et Intuit, citant des modèles durables et une forte adoption de l'IA en interne qui stimulent la confiance dans la croissance.
La Teamwork Collection d'Atlassian a dépassé le million de sièges en moins de neuf mois, tandis que Rovo a franchi le cap des 5 millions d'utilisateurs actifs mensuels, alimentant directement l'accélération du chiffre d'affaires du cloud.
Pendant ce temps, les marchés réévaluent Atlassian, qui est passé d'un outil de gestion de projet à une plateforme de collaboration AI critique, comme en témoignent la croissance de 44 % du RPO et le maintien du NRR à plus de 120 % pendant trois trimestres consécutifs.
En outre, le PDG et cofondateur Mike Cannon-Brookes a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre que "nous avons dépassé les 6 milliards de dollars de revenus annuels, nous avons réalisé notre premier trimestre de revenus de cloud d'un milliard de dollars", ce qui renforce l'accélération de la dynamique d'entreprise d'Atlassian.
Le 19 février, Michael Wilson, stratège chez Morgan Stanley, a identifié Atlassian comme un point d'entrée intéressant aux côtés de Microsoft, Salesforce et ServiceNow, estimant que les craintes de perturbation de l'IA dans le secteur des logiciels sont prématurées.
Les entreprises représentant près de 50 % de l'utilisation de Rovo MCP Server et les agents étant désormais intégrés à Jira, Atlassian se positionne comme le tissu conjonctif des flux de travail d'IA des entreprises au cours des trois à cinq prochaines années.
Le point de vue de Wall Street sur l'action TEAM
Le lancement de l'agent d'Atlassian dans Jira le 25 février accélère directement l'expansion des sièges d'entreprise, confirmant la trajectoire de croissance du chiffre d'affaires du cloud déjà en cours de construction vers les objectifs de l'exercice 2027.
Le chiffre d'affaires s'accélère, passant d'une croissance de 19,7 % pour l'exercice 2025 à une prévision de 22,2 % pour l'exercice 2026, tandis que le BPA bondit de 29,4 % et que les marges de l'EBITDA augmentent à 26,9 %, ce qui indique que l'entreprise est véritablement en train de réaccélérer, et non de plafonner.
Cependant, Wall Street reste ferme avec 21 achats, 4 surperformances et 8 conservations contre zéro vente, ancrant un objectif de prix moyen de 177,9 $ qui implique une hausse de 136,7 % par rapport à 75,1 $, reflétant la conviction maintenue lors d'un effondrement brutal.
La fourchette des analystes s'étend de 105,0 $ à 480,0 $, le minimum étant lié à la perturbation de l'IA qui comprime la croissance du nombre de sièges et le maximum exigeant que Teamwork Collection s'étende de façon spectaculaire au-delà de son million de sièges actuel.
Que dit le modèle d'évaluation ?
Le modèle du cas moyen cible 139,2 $, ce qui implique un rendement total de 85,3 % d'ici le 30 juin 2030, et le TRI annualisé de 15,3 % fait en sorte que 75,1 $ semble être un point d'entrée générationnel.
Pourtant, le marché traite les TEAM comme une victime de la perturbation causée par l'IA, alors que les données indiquent le contraire.
En fait, la croissance de 44 % du RPO d'une année sur l'autre prouve que les entreprises signent des engagements plus longs et plus importants avec Atlassian, et qu'elles ne s'en éloignent pas.
De plus, la conclusion par la direction d'un nombre record de contrats d'un million de dollars et plus de valeur ajoutée, presque doublée d'une année sur l'autre, confirme qu'il s'agit d'un compacteur mal compris et non d'un actif en fusion.
Néanmoins, si la croissance du nombre de sièges de Teamwork Collection stagne en dessous de 2 millions, le taux de croissance annuel moyen des revenus de 16,0 % s'effondre et l'objectif de 139,2 $ devient inatteignable.
Surveillez donc le nombre de sièges de Teamwork Collection au troisième trimestre de l'exercice 2026, car le franchissement de la barre des 1,5 million de sièges confirme que le moteur de monétisation de l'IA est bien réel.
TEAM est profondément sous-évaluée à 75,1 $, avec une croissance de 44 % du RPO et zéro vente à Wall Street. Surveillez la collecte de sièges par Teamwork au prochain trimestre.
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