AstraZeneca (AZN) a signé un accord de découverte de médicaments avec la biotech d'IA insitro jeudi 15 octobre, visant la MASH, une maladie hépatique grave, et les cardiomyopathies, un groupe de maladies du muscle cardiaque.
La valeur annoncée peut atteindre 1,5 milliard de dollars. L'argent que AstraZeneca engage immédiatement est de 40 millions de dollars.
Comment fonctionne l'accord avec insitro
- insitro reçoit 40 millions de dollars d'avance.
- Elle est éligible à jusqu'à environ 1,46 milliard de dollars en jalons de développement et de commercialisation, plus des redevances à un chiffre sur les ventes mondiales.
- La plateforme Virtual Human d'insitro recherche la biologie sous-jacente à chaque maladie, puis pousse les cibles nommées par AstraZeneca jusqu'à un candidat au développement.
- AstraZeneca prend en charge le développement clinique à partir de là et détient les droits exclusifs mondiaux.
Une erreur d'arrondi à côté du budget R&D d'AstraZeneca
AstraZeneca a dépensé 13,85 milliards de dollars en R&D en 2025, contre 8,05 milliards en 2021.
À ce rythme, les 40 millions de dollars d'avance représentent environ 0,3 % des dépenses annuelles de recherche, soit à peu près l'équivalent d'un jour. Le maximum de 1,5 milliard de dollars en paiements initiaux et en jalons équivaudrait à environ 11 % de ce chiffre annuel de R&D, les paiements au-delà de l'avance étant conditionnés à l'atteinte de jalons de développement et de commercialisation au fil du temps.
C'est une option, pas un pari.
Les accords sur l'IA commencent à se ressembler
AstraZeneca n'est pas le seul laboratoire pharmaceutique à payer pour l'IA de cette manière. Deux jours plus tôt, Zealand Pharma (ZEAL) a accepté de payer Generate Biomedicines (GENB) 30 millions de dollars d'avance contre près de 1,2 milliard de dollars en jalons pour des médicaments contre l'obésité conçus par IA. Dans les deux accords, l'avance représente moins de 3 % du montant annoncé, et le reste dépend de la réussite des programmes à franchir les jalons de développement et de ventes. Cela montre la position actuelle des grands laboratoires sur la découverte par IA : cela mérite une place à la table, mais ne vaut pas encore d'être payé d'avance.
Ce qu'AstraZeneca achète réellement
Le PDG Pascal Soriot a déclaré en juillet qu'AstraZeneca n'avait pas besoin de plus de développement commercial pour atteindre ses objectifs, et cet accord ne le contredit pas. Il achète une chance d'obtenir de nouvelles cibles dans deux maladies pour lesquelles les chercheurs ont eu du mal à identifier la biologie fondamentale. La structure lie des paiements de jalons supplémentaires à la progression, tout en limitant le paiement initial divulgué à 40 millions de dollars. L'annonce ne précise pas combien pourrait devenir payable avant qu'un candidat n'atteigne la phase clinique.
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