Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: HLT) es una de las mayores empresas hoteleras del mundo, con una amplia cartera de marcas de lujo, estilo de vida y servicios especializados. Las acciones cotizaron recientemente en torno a los 288 dólares por acción, lo que da a la empresa un valor de mercado de aproximadamente 68.100 millones de dólares.
Si observamos quiénes son los propietarios de Hilton y cómo han operado recientemente los inversores con información privilegiada, veremos cómo los principales inversores parecen estar posicionándose en torno a las acciones en la actualidad.
¿Quiénes son los principales accionistas de Hilton?
La base accionarial de Hilton está encabezada por grandes gestores de activos que tienden a mantenerse a lo largo de los ciclos del mercado, lo que puede ayudar a mantener relativamente estable la propiedad a largo plazo. Al mismo tiempo, varios gestores activos han realizado ajustes significativos, lo que apunta a diferentes puntos de vista sobre la valoración y la rentabilidad futura.
- The Vanguard Group: 25.354.338 acciones (10,91%), valor de ~7.290 millones de dólares. Añadidas 150.978 acciones (+0,60%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 13.695.648 acciones (5,89%), ~3.940 millones de dólares de valor. Recorta 342.900 acciones (2,44%).
- Principal Global Investors (Renta Variable): 10.486.308 acciones (4,51%), ~3.020 millones de dólares. Recorta 102.305 acciones (0,97%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 10.200.683 acciones (4,39%), ~2.930 millones de dólares de valor. Añadidas 395.288 acciones (+4,03%).
- State Street Investment Management (US): 9.552.601 acciones (4,11%), ~2.750 millones de dólares. Recorta 43.108 acciones (0,45%).
- JPMorgan Asset Management: 7.002.423 acciones (3,01%), ~2.010 millones de dólares de valor. Ha añadido 895.975 acciones (+14,67%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 6.417.614 acciones (2,76%), ~$1,85B de valor. Añadidas 135.772 acciones (+2,16%).
- Putnam Investment Management, L.L.C.: 5.587.709 acciones (2,40%), ~1.610 millones de dólares de valor. Añadidas 181.264 acciones (+3,35%).
- Jennison Associates LLC: 4.750.891 acciones (2,04%), ~$1,37B valor. Añadidas 119.172 acciones (+2,57%).
- Capital International Investors: 4.689.430 acciones (2,02%), ~1.350 millones de dólares de valor. Recorta 2.284.098 acciones (32,75%).
- T. Rowe Price Investment Management, Inc: 4.535.244 acciones (1,95%), ~1,30 mil millones de dólares de valor. Recorta 1.652.410 acciones (26,70%).
Para los inversores, esta combinación de tenencia pasiva constante junto con fuertes recortes por parte de algunos gestores activos sugiere que Hilton se está reevaluando a los niveles de precios actuales en lugar de acumularse o abandonarse ampliamente.
Lo más destacado de los hedge funds
Un movimiento notable fue el de Two Sigma Advisers, fundada por John Overdeck, que aumentó su posición en Hilton Worldwide Holdings en torno al 640% el trimestre pasado. La empresa posee ahora unos 100 millones de dólares en acciones, lo que parece reflejar señales más favorables en sus modelos cuantitativos vinculados a los fundamentales de Hilton.
Tudor Investment Corp, fundada por Paul Tudor Jones, también incrementó su participación en Hilton en casi un 559%, lo que sitúa su posición en torno a los 11 millones de dólares. Este ajuste puede sugerir que la empresa ve una mejora en la dinámica de riesgo-recompensa a medida que se estabilizan la demanda de viajes y las tendencias de precios.
Millennium Management, fundada por Israel Englander, amplió sus participaciones en Hilton en casi un 289%, alcanzando un valor aproximado de 13 millones de dólares. Este movimiento parece coherente con el enfoque de Millennium de aumentar la exposición cuando los datos a corto plazo y el posicionamiento comienzan a alinearse.
Renaissance Technologies, fundada por Jim Simons, incrementó su posición en Hilton en un 214%, alcanzando ahora un valor aproximado de 44 millones de dólares. Dado el enfoque sistemático de la empresa, este aumento puede apuntar a un fortalecimiento de las tendencias en los beneficios o el flujo de caja, más que a una decisión discrecional.
En cuanto a los inversores, la actividad de los hedge funds muestra un interés creciente en diferentes estrategias, aunque el tamaño de las posiciones sugiere una convicción mesurada más que una concentración agresiva.
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Últimas operaciones de Hilton con información privilegiada
Los registros de información privilegiada del último trimestre muestran en su mayoría pequeñas transacciones que no cambian sustancialmente los niveles de propiedad.
- Christopher W. Silcock (directivo): Vendió 11.905 acciones a ~269,40 dólares; entradas compensatorias adicionales a ~41,41 dólares, que parecen relacionadas con la estructura de la transacción.
- Christian H. Charnaux (Consejero y directivo): Declaró entre 2.362 y 9.609 acciones a 0 $ en múltiples declaraciones, lo que parece estar relacionado con la declaración de acciones.
- Otros consejeros y directivos: Varias entradas muy pequeñas que van de 1 a 11 acciones a 0 $.
Para los inversores, la actividad con información privilegiada parece limitada en tamaño e impacto, y los registros parecen más administrativos que indicativos de una fuerte convicción en cualquier dirección.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La base accionarial de Hilton sigue anclada en las grandes instituciones, lo que proporciona estabilidad, mientras que la actividad de los hedge funds apunta a aumentos selectivos más que a un reposicionamiento general. Al mismo tiempo, las operaciones con información privilegiada parecen modestas y en gran medida de carácter estructural.
Para los inversores, los datos combinados sugieren que Hilton sigue considerándose un operador hotelero de alta calidad, pero el posicionamiento de instituciones y personas con información privilegiada refleja una postura comedida, ya que las expectativas de crecimiento y rentabilidad se sopesan con los niveles de valoración actuales.
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