Blackstone Inc. (NYSE: BX)fundada por Stephen A. Schwarzman, es la mayor gestora de activos alternativos del mundo y una fuerza dominante en capital privado, inmobiliario, crédito e infraestructuras. Las acciones cotizaban recientemente cerca de 154 dólares, lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 120.600 millones de dólares. Con una caída de las acciones de alrededor del 20% en el último año, la revisión de las tendencias de propiedad y los registros de información privilegiada ofrece una lectura más clara de cómo los principales inversores están pensando en el crecimiento de las comisiones a largo plazo de Blackstone, el ciclo de recaudación de fondos y la capacidad de generar valor en los mercados privados mundiales.
Los datos de propiedad son especialmente relevantes para una empresa como Blackstone, en la que el rendimiento depende del impulso sostenido de la captación de fondos, la revalorización de los activos y el capital a largo plazo. Los cambios entre las principales instituciones, fondos de cobertura y personas con información privilegiada pueden ayudar a indicar cómo los inversores están sopesando el entorno de acuerdos más blandos frente a la escala de Blackstone y los flujos de comisiones recurrentes. Para los inversores, saber quién posee las acciones ayuda a aclarar si la confianza en la capacidad de capitalización a largo plazo de Blackstone se está fortaleciendo o se está volviendo más cautelosa.
¿Quiénes son los principales accionistas de Blackstone?
- Grupo Vanguard: 70.491.963 acciones (9,55%), ~10.860 millones de dólares de valor. Añadidas 1.327.387 acciones (+1,92%).
- BlackRock Institutional Trust: 34.640.975 acciones (4,69%), ~5.340 millones de dólares. Añadidas 372.225 acciones (+1,09%).
- State Street Investment Management: 31.362.796 acciones (4,25%), ~4.830 millones de dólares. Añadidas 412.281 acciones (+1,33%).
- Morgan Stanley Smith Barney: 26.361.664 acciones (3,57%), ~4.060 millones de dólares de valor. Añadidas 387.699 acciones (+1,49%).
- Geode Capital Management: 18.952.881 acciones (2,57%), ~2.920 millones de dólares de valor. Añadidas 2.410.018 acciones (+14,57%).
- JP Morgan Asset Management: 17.438.895 acciones (2,36%), ~2.690 millones de dólares de valor. Añadidas 4.438.664 acciones (+34,14%).
- Capital World Investors: 16.014.189 acciones (2,17%), ~$2,47B de valor. Recorta 4.623.643 acciones (22,40%).
- BofA Global Research: 8.829.623 acciones (1,20%), ~1.360 millones de dólares de valor. Recorta 61.890 acciones (0,70%).
- Janus Henderson Investors: 8.232.864 acciones (1,11%), valor aproximado de 1.270 millones de dólares. Añadió 1.788.875 acciones (+27,76%).
- Edgewood Management: 7.865.500 acciones (1,07%), ~1.210 millones de dólares de valor. Recorta 769.377 acciones (8,91%).
- Norges Bank Investment Management: 7.162.376 acciones (0,97%), valor aproximado de 1.100 millones de dólares. Añadidas 1.510.779 acciones (+26,73%).
Los gigantes pasivos siguen aportando estabilidad a largo plazo, mientras que las notables incorporaciones de Geode, JP Morgan, Janus Henderson y Norges Bank sugieren que varios gestores activos parecen más constructivos tras el retroceso de las acciones. Para los inversores, esta pauta parece reflejar una confianza constante pero selectiva en la capacidad de beneficios a largo plazo de Blackstone.
Lo más destacado de los hedge funds
Heard Capital LLC, dirigida por William Heard, ha aumentado su posición en Blackstone en un 87,19%, y ahora posee aproximadamente 2,17 millones de acciones valoradas en 370,9 millones de dólares. El aumento sugiere que la firma podría ver una configuración atractiva a medida que Blackstone continúe escalando las ganancias relacionadas con las comisiones.
Balyasny Asset Management, dirigida por Dmitry Balyasny, aumentó su participación un 638,5%, añadiendo más de 380.000 acciones hasta alcanzar una posición valorada en unos 75,2 millones de dólares. El movimiento indica un creciente interés en la capacidad de Blackstone para navegar en el actual entorno de despliegue más lento.
Jefferies Financial Group, supervisado por Richard Handler, amplió sus participaciones en un 2177,76%, poseyendo ahora aproximadamente 223,9 mil acciones valoradas en cerca de 38,25 millones de dólares. Un cambio de esta magnitud podría apuntar a un creciente optimismo en el modelo de capital de larga duración de Blackstone.
Bridgewater Associates, fundada por Ray Dalio, aumentó su participación en Blackstone en un 1380,26%, hasta unas 36,5k acciones valoradas en unos 6,24M$. Aunque modesto en tamaño, el fuerte aumento sugiere una visión más favorable de la exposición diversificada de Blackstone a los mercados privados.
En todos estos fondos, la inclinación hacia la acumulación parece apoyar el sentimiento, y para los inversores esto refuerza el atractivo a largo plazo del modelo de Blackstone basado en las comisiones y el potencial de beneficios a medida que las condiciones se normalizan.
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Últimas operaciones con información privilegiada de Blackstone
Los registros de información privilegiada muestran una serie de pequeñas transacciones y entradas administrativas. Nada parece lo suficientemente grande como para cambiar significativamente la propiedad de información privilegiada.
- William Gregory Parrett: Registró 2.244 acciones a 0 $ el 11/11/25.
- Ruth M. Porat: Vendió 78 acciones a 143,40 $, 207 acciones a 148,92 $ y 117 acciones a 143,40 $ el 9/11/25.
- William Gregory Parrett: Registró 1.529 acciones a 0 $ el 8/11/25.
- James W. Breyer: Vendió 10.200 acciones a 144,21 $ y 3.700 acciones a 142,89 $ el 3/11/25, además de 13.170 acciones a 151,23 $ el 28/10/25.
- Joseph P. Baratta: Vendió 3.798 acciones a 176,40 $ y 109.202 acciones a 175,67 $ el 24/9/25, y 60.000 acciones el 2/9/25.
- Reginald J. Brown: Registró 1.150 acciones a 0 $ el 14/9/25.
- John G. Finley: Vendió 10.000 acciones a 0 $ el 8/9/25 y 21.500 acciones a 171,46 $ el 7/9/25.
- Michaels S. Chae: Vendió 29.410 acciones a 0 $ el 25/9/2.
Estas operaciones parecen modestas en relación con el tamaño de Blackstone, y varias entradas de cero dólares parecen administrativas, aunque no está confirmado. Para los inversores, la ausencia de compras o ventas significativas con información privilegiada concuerda con el posicionamiento estable reflejado entre los titulares institucionales.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad y operaciones con información privilegiada
La estructura de propiedad de Blackstone sigue anclada en los grandes tenedores pasivos, respaldada por una notable acumulación de hedge funds y una modesta actividad de información privilegiada. Esta combinación parece reflejar la confianza permanente en la capacidad de Blackstone para aumentar los ingresos por comisiones, incrementar los activos gestionados y generar valor con el paso del tiempo, a pesar de la ralentización a corto plazo de la actividad de captación de fondos y operaciones.
Para los inversores, la combinación de accionistas apunta a una empresa que sigue considerándose un generador de valor duradero a largo plazo, con expectativas de que las comisiones de rendimiento y la actividad de despliegue puedan fortalecerse a medida que mejoren las condiciones del mercado.
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