Puntos clave
- Las acciones de Riot Platforms cayeron un 2% después de que Keefe Bruyette recortara su precio objetivo a $20 desde $35, en un ajuste que también afectó a Cipher Digital, CleanSpark y Hut 8.
- La firma mantuvo su calificación de "Outperform" pero advirtió sobre una posible "sequía de catalizadores de arrendamiento" hasta principios de 2027.
- Los arrendamientos firmados de Riot respaldan la estimación de ingresos de los analistas para 2028, pero su préstamo puente de $573 millones vence el 31 de diciembre.
- El informe del 4 de noviembre de Riot y la refinanciación de ese préstamo son las pruebas a seguir.
Las acciones de Riot Platforms (RIOT) caen un 2% hoy después de que Keefe Bruyette recortara su precio objetivo a $20 desde $35. Cipher Digital (CIFR) cae un 4% tras el mayor de los siete recortes de la firma, a $11 desde $28.
CleanSpark (CLSK) y Hut 8 (HUT) también fueron recortadas, y las cuatro mantuvieron sus calificaciones de "Outperform". Bitcoin está prácticamente plano.
TIKR sigue a 22 analistas sobre Riot Platforms. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Riot Platforms, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las calificaciones de los analistas para Riot Platforms
Muéstrenos la financiación
Keefe Bruyette dijo que los mineros ahora cotizan cerca o por debajo del valor estimado de sus arrendamientos contratados, y que los inversores necesitan claridad sobre los costos de construcción y la financiación. El analista Stephen Glagola también señaló la incertidumbre regulatoria en Texas y una potencial "sequía de catalizadores de arrendamiento" hasta principios de 2027.
Riot tiene una fecha límite: su préstamo puente de $573 millones para la construcción de Rockdale vence el 31 de diciembre.
Los analistas esperan que los ingresos de Riot casi se dupliquen de 2025 a 2028:
No esperaría que una sequía de arrendamientos cambie mucho esas estimaciones. El salto de $457 millones en 2028 coincide con los ingresos anuales promedio que la dirección espera de su arrendamiento firmado con un laboratorio de IA de frontera. Una sequía afectaría a Corsicana, donde Riot solo tiene una carta de intención.
Pero Riot no es barata según su propio historial. Al cierre del viernes, cotizaba a 6.8x ventas futuras, ligeramente por encima de su promedio de cinco años de 6.2x:
Cipher tiene los arrendamientos y aún así recibió el mayor recorte
Cipher reportó sus primeros ingresos por arrendamiento de IA esta mañana, y ha extendido su arrendamiento de Barber Lake a 20 años, elevando los ingresos contratados allí a aproximadamente $9.1 mil millones. Aún así recibió un recorte del 61% en su precio objetivo. El CEO Tyler Page dijo que Cipher está "avanzando en el trabajo de diseño antes de comprometerse con nuevos arrendamientos", por lo que incluso una empresa con inquilinos no se apresura a cerrar nuevos acuerdos.
Incluso Hut 8, que cayó un 2% y ha cerrado $7.5 mil millones en financiación de proyectos con grado de inversión respaldando 949 megavatios de arrendamientos, vio su precio objetivo caer a $92 desde $154.
CleanSpark, que cayó un 2%, tiene el problema de Texas. Su inquilino en Sandersville tiene exclusividad sobre sus sitios en Texas, pero no hay un arrendamiento firmado, y el gobernador ha ordenado una auditoría de las conexiones de los centros de datos a la red. El campus Corsicana de Riot también está en Texas.
El miércoles es la primera prueba
Riot reporta el miércoles 4 de noviembre, y estaré atento a si su préstamo a plazo de AMD de aproximadamente $180 millones se cerró. Desde mi punto de vista, los ingresos por alquiler firmados parecen sólidos. Pero con un múltiplo por encima de su propio promedio, querría que el préstamo puente fuera refinanciado antes de llamar a Riot una ganga. Por supuesto, un arrendamiento firmado en Corsicana cambiaría eso rápidamente.
Entonces, ¿cuál es el valor real de las acciones de Riot Platforms?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Riot Platforms. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
