Conclusiones clave
- Elon Musk dijo el miércoles que el Grok Bot de SpaceX enviará cada tarea al modelo externo que mejor la realice, incluidos Claude Opus 5.5 de Anthropic, Midjourney y Suno.
- Esto hace más probable que Grok se convierta en un actor importante, porque los usuarios siguen construyendo sobre Grok Bot mientras los modelos Grok se ponen al día.
- Pagar a modelos externos por cada tarea es un costo real, y el margen operativo de SpaceX ya era de -11,1% en 2025 mientras que el gasto de capital aumentó a $20.900 millones.
- Los analistas esperan que los ingresos de SpaceX crezcan desde $45.080 millones en 2026 hasta $421.730 millones para 2030, un aumento del 836%.
SpaceX (SPCX) acaba de hacer que Grok Bot dependa mucho menos de… Grok.
El miércoles, Elon Musk publicó una "nota importante" sobre el asistente de IA:
"En adelante, @SpaceX usará el mejor modelo de back end para cualquier tarea dada, incluyendo Claude Opus 5.5, MidJourney, Suno y otras API líderes. > > Lo que sea más probable que te dé el mejor resultado."
Dicho de otra manera, un producto de SpaceX ahora delegará parte de su trabajo a Claude de Anthropic. (No esperaba escribir esa frase este año).
Kevin Rose, el fundador de Digg, respondió con dos palabras: "movimiento brillante".
Estoy de acuerdo.
Por qué es brillante
Rose continuó diciendo que "mantiene a la gente construyendo sobre Grok @bot mientras los modelos @grok se ajustan para superar al resto".
Eso importa porque los modelos Grok aún no están ahí. ¡Incluso Musk ha admitido que Grok no está en la frontera! (Aunque cree que llegará a tiempo).
Ahora la gente no tendrá que esperar. Grok Bot puede darles el trabajo de Claude hoy, y SpaceX los mantiene en su aplicación mientras Grok se pone al día. (Y también, espero, recopila muchos datos sobre cómo la gente usa Claude y cómo pueden construir nuevas funciones en Grok. Buenos datos para tener).
Mejora aún. El mismo día, Grok Bot obtuvo la capacidad de "buscar, leer y monitorear X". El inversionista ángel Jason Calacanis lo llamó "una característica enorme" que "debería multiplicar por 10 (10x) el uso y el valor de Grok Bot".
Así que Grok Bot ahora combina el mejor modelo para cada trabajo con el propio feed de X. Ese alcance pertenece a SpaceX sin importar qué modelo finalmente 'haga el trabajo'.
El caso alcista se fortaleció
Esto importa porque la IA es una gran parte de por qué los analistas creen que los ingresos de SpaceX subirán desde $45.080 millones este año hasta $421.730 millones para 2030…
Eso es un aumento de $376.650 millones y se traduce en un crecimiento del 836% en cuatro años. No espero que las noticias del miércoles muevan esas estimaciones por sí solas, pero las hace más fáciles de creer.
Como escribí el mes pasado, SpaceX es realmente tres negocios:
- Starlink, que está probado y creciendo rápido: $11.400 millones de ingresos en 2025, aproximadamente el 61% del total de $18.700 millones de SpaceX. Los suscriptores más que se duplicaron ese año, de 4,4 millones a 8,9 millones.
- IA, que tiene un lado predecible (alquilar capacidad de cómputo en su centro de datos Colossus 1 a Anthropic y Alphabet (GOOG)) y un lado especulativo (Grok).
- Espacio más allá de Starlink, que el S-1 de SpaceX sitúa como una oportunidad de $370.000 millones.
El movimiento del miércoles elimina parte de la incertidumbre de ese lado especulativo. Grok Bot puede ganar usuarios ahora, lo que le da a los modelos Grok una mejor oportunidad de convertirse en un actor importante una vez que se pongan al día.
Por supuesto, también costará más
Cada tarea que Grok Bot envíe a Claude significa un pago a Anthropic, lo que comprimirá los márgenes y enviará ingresos a los rivales.
Y SpaceX no tiene mucho margen para ahorrar en este momento. Su margen operativo pasó del 5,3% en 2024 al -11,1% en 2025…
…aunque solo Starlink generó $4.400 millones de ingreso operativo en 2025.
El gasto también sigue aumentando. Los gastos de capital crecieron 4,7 veces en dos años, desde $4.420 millones en 2023 hasta $20.900 millones en 2025:
Esta es la cuestión: SpaceX solo le paga a Anthropic cuando alguien usa Grok Bot, y el uso es exactamente lo que Grok Bot necesita ahora mismo. Los $20.900 millones son la apuesta más grande, y pagan por capacidad de cómputo y alcance que SpaceX posee sin importar qué modelo gane. (Y recuerden: SpaceX alquila capacidad de cómputo tanto a Anthropic como a Google desde Colossus 1, así que están recuperando algo de eso de todos modos).
El inversionista Anthony Pompliano, cuyo equipo en CFO Silvia construyó su propio enrutador de modelos, piensa que el resto de la industria seguirá: "Anticipo que la mayoría de los productos de IA aplicada eventualmente capitularán y se abrirán a varios modelos".
Conclusión: El crecimiento de ingresos del 836% que esperan los analistas depende en parte de que Grok se convierta en un actor importante, y este movimiento hace que eso sea mucho más probable en mi opinión. Grok Bot ahora puede dar a los usuarios la mejor respuesta disponible hoy, con X incorporado, mientras los modelos Grok se ponen al día.
Por supuesto, Grok todavía tiene que cerrar la brecha, pero apostar contra Elon generalmente es un mal movimiento, así que confío en que será uno de los tres mejores actores en los próximos 1-2 años. Hasta entonces, estaré observando el margen operativo de SpaceX para ver cuánto cuesta realmente el enrutamiento.
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