Puntos Clave
- Una estimación compartida por el CEO de Daytona, Ivan Burazin, sitúa a Muse de Meta en 65,000 CPUs y 75PB de DRAM, unos $2.8 mil millones en infraestructura, por cada 100 millones de usuarios.
- Escalado 30x a los 3 mil millones de usuarios de Facebook, eso equivale a unos $84 mil millones, más que los $69.7 mil millones de capex de Meta en 2025.
- Solo la memoria consumiría aproximadamente el 5% de la producción mundial anual de DRAM, según una estimación ampliamente compartida de la oferta global.
- El margen bruto de Micron alcanzó el 80.7% en el año fiscal 2026, y los analistas esperan que sus ingresos se dupliquen aproximadamente a $275 mil millones en el año fiscal 2027.
Meta Platforms (META) le da a cada usuario de Muse una computadora propia en la nube. Ahora alguien ha sumado lo que eso cuesta.
El CEO de Daytona, Ivan Burazin, en una publicación en X:
"@auchenberg calculó que Muse necesita 65,000 CPUs y 75PB de DRAM para atender a 100 millones de usuarios. Eso son $2.8B en infra para una sola aplicación."
Y añadió: "Solo hagan las cuentas. No hay suficientes CPUs en el mundo para ejecutar todo esto."
Box (BOX) CEO Aaron Levie lo retomó el jueves: "La capacidad de cómputo necesaria para la etapa de IA en la que estamos a punto de entrar va a ser una locura."
¿La respuesta de Elon Musk? "La gente no tiene idea."
Así que hagamos las cuentas
Facebook tiene más de 3 mil millones de usuarios, 30x los 100 millones de Muse. (Burazin escribió "casi 300x", pero las matemáticas dicen 30x. Eso sigue siendo mucho.) A 30x:
- 65,000 CPUs se convierten en 1.95 millones
- 75PB de DRAM se convierten en 2,250PB, o 2.25 mil millones de GB
- $2.8 mil millones de infraestructura se convierten en $84 mil millones
Ese último número es enorme, incluso para Meta. Su gasto de capital pasó de $18.7 mil millones en 2021 a $69.7 mil millones en 2025, y casi se duplicó solo en el último año...
Así que Muse a escala de Facebook costaría más que un año completo de capex de Meta a su nivel de 2025.
En el episodio del jueves del podcast Decoder, "OpenAI tiene un problema con Muse", Nilay Patel, editor en jefe de The Verge, preguntó: "¿qué parte de la economía tiene que ganar Zuck para regalar millones y millones de tokens gratis y ocho gigas de RAM a todos en la nube?"
El mundo no produce tanta memoria
Una publicación ampliamente compartida por el usuario de X @DirtyTesLa, a la que Elon Musk respondió, sitúa la producción mundial en solo unos 45 mil millones de GB de DRAM al año.
Divide 2.25 mil millones de GB entre 45 mil millones de GB, y obtienes el 5%. Así que una aplicación en una plataforma consumiría aproximadamente el 5% de la producción mundial anual de DRAM. Y como señaló Burazin, Meta tiene "más plataformas con números similares."
¿No es esto solo una estimación?
La objeción obvia es que esta es una estimación externa. Meta también puede compartir, almacenar en caché o comprimir la memoria entre usuarios que no están activos al mismo tiempo.
Aquí está el detalle: la estimación ya parece permitir eso. La computadora en la nube de cada usuario de Muse viene con 8GB de memoria (los "ocho gigas de RAM" de Patel). Pero 75PB distribuidos entre 100 millones de usuarios da un promedio de 0.75GB cada uno, menos de una décima parte de eso. Así que la estimación parece asumir que menos de 1 de cada 10 de esas computadoras están funcionando en cualquier momento. (Esa es mi interpretación de las matemáticas, ya que la publicación de Burazin no da el método.)
Micron ya está capitalizando
De cualquier manera, la memoria es la parte que ya escasea, y esa escasez es en lo que Micron Technology (MU) ha estado viviendo. Como dijo el inversor Dave Blundin en el podcast Moonshots con Peter Diamandis: "literalmente, toda la limitación para el progreso en todos los campos ahora está ligada a una sola cosa, solo a la RAM."
Puedes verlo en el margen bruto de Micron, que pasó del 2.7% en el año fiscal 2023 a un extraordinario 80.7% en el año fiscal 2026 (el año hasta agosto).
Y los analistas esperan más. Los ingresos de Micron se triplicaron con creces a $133 mil millones en el año fiscal 2026, y el consenso apunta a $275 mil millones en el año fiscal 2027 y $319 mil millones en el año fiscal 2028.
Muse se lanzó solo en septiembre, por lo que es poco probable que una versión a escala de Facebook esté aún en esos números.
Las mismas matemáticas benefician a SK Hynix (SKHY) en memoria. En CPUs, beneficia a AMD (AMD), cuyos chips ejecutan las computadoras en la nube de Muse.
El riesgo es uno que los inversores en memoria conocen bien: el ciclo. El margen bruto de Micron cayó del 45.2% en el año fiscal 2022 al 2.7% en el año fiscal 2023.
¿Así que las cuentas se sostienen?
Creo que sí. Incluso leídas de manera generosa, Muse a escala de Facebook costaría más que todo el capex de Meta de 2025 y consumiría aproximadamente el 5% de la oferta mundial anual de DRAM, y eso es antes de Instagram o WhatsApp. Meta puede pagar la factura, y esperaría que Micron la cobre.
Por supuesto, nadie fuera de Meta sabe aún cuántas personas usarán Muse a diario. La próxima llamada de resultados de Meta debería mostrar en qué está gastando en Muse, y el próximo informe de Micron mostrará si los precios por escasez se mantienen.
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