Estadísticas clave de las acciones de HWM
- Rendimiento en los últimos 30 días: 21
- Rango 52 Semanas: $105 a $267
- Precio objetivo del modelo de valoración: $338
- Alza implícita: 28
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Howmet Aerospace subieron un 21% en los últimos 30 días, terminando cerca de 259 dólares por acción, ya que los inversores reaccionaron a los sólidos resultados de ganancias, la continua demanda aeroespacial, y una ola de actualizaciones de posicionamiento institucional.
Las acciones cotizan ahora cerca de su máximo de 52 semanas, 267 dólares, lo que refleja la renovada confianza en la exposición de la empresa al sector aeroespacial comercial, los programas de defensa y la creciente demanda de turbinas de gas vinculadas a la generación de electricidad.
El repunte se debió principalmente a los buenos resultados y a la mejora de las expectativas de crecimiento en los mercados aeroespacial y energético de Howmet.
Esta semana, la empresa comunicó unos ingresos en el cuarto trimestre de 2.170 millones de dólares, un 15% más, un EBITDA de 653 millones de dólares, un 29% más, y un BPA de 1,05 dólares, un 42% más, apoyados por la fuerte demanda aeroespacial comercial y la aceleración de las ventas de repuestos de motores.
El Consejero Delegado John Plant lo calificó de "trimestre extremadamente sólido", mientras que la dirección destacó que los ingresos por repuestos en los sectores aeroespacial comercial, defensa y turbinas de gas crecieron un 33%, hasta 1.700 millones de dólares, lo que representa el 21% de los ingresos totales.
La actividad institucional también reflejó un reposicionamiento activo en torno al valor. Geneva Partners LLC redujo su participación un 40,9%, Compass Capital Corp MA ADV recortó un 45,6% y Bradley Foster & Sargent recortó sus participaciones un 43,6% durante el trimestre.
APG Asset Management también rebajó su posición un 7,8%, mientras que American Century Companies redujo su participación un 4,4%, lo que le deja con unos 3,48 millones de acciones valoradas en cerca de 682 millones de dólares.
Al mismo tiempo, varias empresas aumentaron su exposición o iniciaron nuevas posiciones, lo que indica la continua demanda institucional de acciones.
Intech Investment Management aumentó sus participaciones un 202,9%, Westfield Capital Management incrementó su posición hasta 2.007.453 acciones por valor de unos 394 millones de dólares, Rafferty Asset Management elevó su participación un 4,6% y Mitsubishi UFJ Asset Management aumentó sus participaciones un 4,6%.
Ibex Wealth Advisors también inició una nueva posición de 34.370 acciones, mientras que los inversores institucionales y los fondos de cobertura aún poseen aproximadamente el 90,46% de la empresa.
¿Está HWM infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 11,2%.
- Márgenes operativos: 28,5
- Múltiplo PER de salida: 47,1x
Las expectativas de crecimiento de los ingresos siguen siendo sólidas a medida que aumenta gradualmente la producción mundial de aviones tras varios años de interrupciones en la cadena de suministro.
El sector aeroespacial comercial sigue siendo la mayor oportunidad de la empresa, especialmente a medida que los fabricantes de aviones continúan aumentando la producción de aviones de fuselaje estrecho y ancho para satisfacer la cartera de pedidos récord.
La demanda de repuestos para motores y componentes posventa también sigue creciendo a medida que aumenta la flota mundial de aviones y las horas de vuelo.
Esta dinámica suele generar ingresos con mayores márgenes para proveedores como Howmet, ya que las piezas de recambio y los componentes de mantenimiento suelen tener un mayor poder de fijación de precios que los equipos originales.
Otro motor de crecimiento emergente es el segmento de turbinas de gas de la empresa, donde la demanda de generación de electricidad se está acelerando.
La dirección señaló un aumento de los pedidos relacionados con la generación de electricidad a partir de gas natural y las necesidades de electricidad de los centros de datos, lo que podría incrementar significativamente la demanda de componentes de turbinas en los próximos años.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de unos 338 dólares, lo que supone una revalorización total de aproximadamente el 28% desde los niveles actuales.
El aumento continuado de la producción de aviones, la fuerte demanda del mercado posventa y la creciente demanda de componentes de turbina podrían respaldar el crecimiento de los beneficios hasta 2026 y más allá, lo que sugiere que la acción sigue ofreciendo un importante potencial a largo plazo a pesar de su reciente repunte.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de HWM desde aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Howmet Aerospace, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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