Estadísticas clave de las acciones de HD
- Rendimiento en los últimos 30 días: -16
- Rango 52 Semanas: $320 a $427
- Precio objetivo del modelo de valoración: $429
- Alza implícita: 33
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de está bajo presión junto con el sector de mejoras para el hogar en general en 2026, ya que los inversores se centran en si el débil volumen de negocio de la vivienda y los elevados tipos hipotecarios seguirán limitando la demanda de grandes proyectos de renovación, con la empresa en el centro de ese debate junto con sus pares como Lowe's, que tiene una exposición similar a los clientes de bricolaje, pero ha estado trabajando para ampliar su negocio de contratistas profesionales para competir mejor con el segmento Pro de Home Depot.
Las acciones de Home Depot cayeron alrededor del 16% en los últimos 30 días, terminando cerca de 322 dólares por acción, principalmente porque las ganancias disminuyeron año tras año y la demanda de proyectos de renovación de alto precio se mantuvo débil, ya que menos ventas de viviendas y una asequibilidad más ajustada redujeron el gasto en proyectos más grandes y de mayor margen.
Este mes, Home Depot anunció unas ventas en el ejercicio fiscal 2025 de 164.700 millones de dólares, un 3,2% más, con un aumento de las ventas en EE.UU. del 0,5%, mientras que las ventas en el cuarto trimestre aumentaron un 0,4% y el beneficio por acción ajustado descendió a 2,72 dólares, frente a los 3,13 dólares del año pasado.
El CEO Ted Decker dijo en la última llamada de ganancias de la compañía que la demanda subyacente se mantuvo estable y señaló que Home Depot está "en una posición única para hacer crecer la cuota de cartera", ya que la demanda Pro superó a bricolaje y las ventas en línea crecieron alrededor del 11% en el trimestre, mientras que la compañía guió para el año fiscal 2026 el crecimiento de las ventas del 2,5% al 4,5% y el crecimiento de comp plana al 2%.
Las expectativas de los analistas y la actividad institucional reforzaron el sentimiento de cautela. Los objetivos de precios de los analistas sugieren un alza moderada desde los niveles actuales, mientras que el posicionamiento institucional mostró un notable recorte, con Congress Asset Management recortando su participación en un 76,6%, Wealth Enhancement Advisory reduciendo su posición en un 21,9%, y Nordea Investment Management reduciendo sus participaciones en un 19,9%.
Assenagon Asset Management y Dynamic Advisor Solutions también redujeron su participación, mientras que Avanza Fonder y NorthCrest Asset Management aumentaron modestamente su exposición, lo que pone de manifiesto una convicción mixta, ya que la participación institucional sigue siendo elevada, en torno al 71% de la empresa.
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¿Está HD infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,2%.
- Márgenes operativos: 13.2%
- Múltiplo PER de salida: 21,4x
Se espera queel crecimiento de los ingresos se mantenga en un rango de un dígito bajo a medio a medida que la demanda se normalice tras las elevadas tendencias de la era de la pandemia, con una rotación de viviendas más lenta que limita los grandes proyectos discrecionales, mientras que el mantenimiento y el gasto a menor escala permanecen más estables.
El rendimiento futuro está cada vez más ligado al segmento Pro, en el que los contratistas profesionales generan pedidos más grandes y recurrentes, apoyados por inversiones en capacidades de entrega, integración de la cadena de suministro y adquisiciones como SRS que amplían el alcance de la empresa en los mercados finales profesionales.
Esta dinámica favorece un rendimiento más estable de los ingresos y los márgenes a lo largo del tiempo, ya que la demanda de los profesionales ha superado recientemente a la del bricolaje y ayuda a compensar la presión actual en los grandes proyectos de renovación vinculados a la actividad inmobiliaria.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 429 dólares, lo que implica un alza total de aproximadamente el 33% en unos 3 años, lo que indica que el valor parece infravalorado a los niveles actuales.
Los resultados en 2026 dependerán probablemente de la estabilización de la actividad inmobiliaria, de las continuas ganancias de cuota en el segmento Pro y de la recuperación de la demanda de grandes superficies, con unos márgenes respaldados por la disciplina de precios y la eficiencia operativa.
¿Qué recorrido tienen las acciones de HD a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de The Home Depot, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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