Puntos Clave
- Las acciones de Hims & Hers subieron un 4% hoy después de que la compañía lanzara atención en línea para la pérdida de peso para hombres en Alemania.
- Alemania se adapta al modelo de pago en efectivo de Hims porque el seguro estatutario allí generalmente no cubre los medicamentos para bajar de peso, pero el lanzamiento no vino acompañado de detalles financieros.
- El margen bruto cayó al 64% en el segundo trimestre de 2026 desde el 76% del año anterior, y la compañía cuenta el crecimiento en el extranjero entre las razones.
- El informe del tercer trimestre mostrará si el margen bruto ha dejado de caer.
Hims & Hers Health (HIMS) sube un 4% hoy después de que la compañía lanzara atención en línea para la pérdida de peso para hombres en Alemania.
El mercado se adapta al modelo de Hims. Lo que aún no está claro es qué hace por un margen bruto que sigue reduciéndose.
Qué sucedió exactamente
Los pacientes alemanes comienzan con una consulta privada en línea. Eso puede llevar a una receta de un clínico con licencia de la UE, con seguimiento posterior. Los pacientes que necesitan atención en persona son derivados a proveedores locales.
Hims proporcionó algunas cifras para respaldar el lanzamiento:
- Casi uno de cada cinco adultos alemanes tiene obesidad, y más de seis de cada diez hombres tienen sobrepeso.
- El seguro estatutario generalmente no cubre los medicamentos para bajar de peso, por lo que las personas a menudo los pagan de su bolsillo.
- En encuestas citadas por Hims, el 42% de los adultos dijo que preferiría no hablar de su peso con un médico general.
No se dieron detalles financieros con el anuncio.
Un ajuste natural para el pago en efectivo
Hims ya tenía una presencia aquí. En julio de 2025 compró Zava, una plataforma de salud digital registrada en Alemania, por $258 millones incluidos pagos contingentes.
Ese punto del pago de bolsillo importa. Hims opera con suscripciones de pago en efectivo, y ese modelo ha impulsado un crecimiento rápido en su país: los ingresos casi se triplicaron de 2023 a 2025, y los analistas esperan más…
Los analistas esperan que el crecimiento se ralentice a aproximadamente un 12% para 2028, por lo que los nuevos mercados tienen un trabajo real que hacer. Sin embargo, un lanzamiento sin números adjuntos no debería mover esas estimaciones todavía.
TIKR sigue a 16 analistas sobre Hims & Hers. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Hims & Hers, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Hims & Hers
Los márgenes son la parte más difícil
El margen bruto de Hims cayó del 82% en 2023 al 73.8% en 2025. El cambio de este año de GLP-1 compuestos a versiones de marca lo ha empeorado…
En el segundo trimestre de 2026 bajó al 64%, desde el 76% del año anterior, y Hims pasó a una pérdida neta de $86.3 millones.
El último informe trimestral de Hims atribuye la caída principalmente a los costos de envío y cumplimiento en el negocio de pérdida de peso, y también nombra el crecimiento en el extranjero como una de las razones. Hasta ahora, expandirse en el extranjero ha costado margen.
La presión latente legal también sigue ahí. La FTC demandó a Hims a finales de julio por sus prácticas de privacidad y facturación, y los accionistas han presentado una demanda colectiva.
Mi opinión: Alemania es un mercado inteligente para que Hims persiga, y debería ayudar a mantener el crecimiento. Pero esperaría que cueste margen antes de que agregue alguno, por lo que el repunte de hoy parece prematuro. El informe del tercer trimestre, previsto para las próximas semanas, mostrará si han logrado detener la hemorragia.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Hims & Hers?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Hims & Hers. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la compañía o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
