Puntos clave
- Las acciones de Crown Castle subieron un 12% hoy después de que Bloomberg informara que SpaceX está en conversaciones para alquilar espacio en sus torres, como parte de un impulso por al menos 80,000 sitios celulares en EE. UU.
- Una red de SpaceX le daría a Crown Castle un gran nuevo inquilino justo cuando la gerencia espera que 2026 sea el punto más bajo para el crecimiento orgánico.
- American Tower subió un 7%, mientras que AT&T y Verizon cayeron un 5% y un 3% ante la amenaza de un cuarto operador nacional.
- Aún no hay nada firmado, por lo que las perspectivas de Crown Castle para 2027, previstas para principios del próximo año, son lo siguiente a observar.
Crown Castle (CCI) subió un 12% hoy después de que Bloomberg informara tras el cierre del jueves que SpaceX (SPCX) está en conversaciones para alquilar espacio en sus torres.
SpaceX supuestamente quiere al menos 80,000 sitios celulares en EE. UU. para una red inalámbrica nacional propia, y los acuerdos podrían ascender a miles de millones. El otro propietario de torres, American Tower (AMT), subió un 7%, mientras que AT&T (T) y Verizon Communications (VZ) cayeron un 4% y un 3%.
Primero espectro, ahora torres
La compra de espectro de $8 mil millones de SpaceX a principios de este mes ya había hecho subir a Crown Castle un 13% en un día. Pero las ondas de radio necesitan antenas en tierra, y el analista de Bernstein, Laurent Yoon, cree que este paso importa más:
"Comprometerse con ~$30 mil millones en espectro ya es bastante serio. Comprometerse con 80K sitios macro podría ser un punto de no retorno".
El CEO de Crown Castle, Chris Hillabrant, declinó comentar sobre clientes específicos en la llamada de resultados del miércoles. Cuando se le preguntó si Crown Castle está hablando de arrendamientos con SpaceX y otros proveedores satelitales, dijo: "Pueden asumir que estamos hablando con todas las partes".
Justo a tiempo
SpaceX sería un inquilino bienvenido. Crown Castle ha vendido sus negocios de fibra y celdas pequeñas, y el equipo de DISH y Sprint ha estado saliendo de sus torres. Los analistas esperan que los ingresos toquen fondo en $4.03 mil millones este año, para luego alcanzar $4.20 mil millones en 2028...
El CFO Sunit Patel dijo en la misma llamada: "Seguimos esperando que 2026 marque el punto más bajo para el crecimiento orgánico". Un operador que construya una red desde cero añadiría a la recuperación a partir de ahí.
TIKR sigue a 22 analistas sobre Crown Castle. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantenimiento y Venta sobre Crown Castle, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Crown Castle
Aún no descontado para un cuarto operador
Incluso después del salto de hoy, Crown Castle cotiza cerca de 18x el AFFO forward. Eso está por debajo de su promedio de cinco años de 19x y lejos de su pico de 29x a finales de 2021...
El riesgo es que AT&T, Verizon y T-Mobile son los mayores clientes de Crown Castle, y un cuarto operador bien financiado presionaría a los tres.
Mi opinión: ese es un intercambio justo para Crown Castle. Los operadores establecidos aún necesitan sus torres dondequiera que vayan sus clientes, y SpaceX estaría pagando por decenas de miles de nuevos arrendamientos adicionales.
Por supuesto, no hay nada firmado, y SpaceX no ha dicho cuántos de esos sitios quiere de Crown Castle. Observe las perspectivas de Crown Castle para 2027, previstas con los resultados del cuarto trimestre a principios del próximo año, para la primera señal de SpaceX en sus números de arrendamiento.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Crown Castle?
TIKR le permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Simplemente ingrese algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y vea cuánto podría valer Crown Castle. Comience desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajuste los insumos para reflejar su propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
